Razred vlagateljev indeksni sklad Vanguard 500 (VFNIX) in SPDR S&P 500 ETF ("SPY") sta podobna naložbena produkta. Oba sledita ameriškemu S&P 500. delniški indeks, ki obsega 500 podjetij z največjo tržno kapitalizacijo. Oba sklada imata razmerja odhodkov, ki so bistveno nižja od razmerja povprečnega sklada. Najpomembneje je, da oba ponujata odlične dolgoročne zapise. Dejansko je več raziskav pokazalo, da pasivno upravljani indeksni skladi in skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF), ki sledijo širokim tržnim indeksom, presegajo veliko večino vzajemnih skladov, ki se aktivno upravljajo. Razlika v donosu postane še toliko bolj izrazita, če upoštevate, da indeksni skladi in ETF-ji nalagajo nižje provizije kot sredstva, ki jih upravljajo aktivno.
Kot dolgoročni vlagatelj v odkup ne morete napačno vlagati v sklad Vanguard ali SPDR ETF. Obstajajo tanke razlike med skladi, čeprav izpolnjujejo iste naložbene cilje. Preden se odločite za ta dva sklada, razumejte njihove razlike v honorarjih in uspešnosti ter se pozanimajte o drugih premislekih, ki jih morate upoštevati.
Pristojbine
Dobra novica je, da oba sklada zaračunata majhen del tistega, kar bi plačevali letno za aktivno upravljani vzajemni sklad. Povprečni vzajemni sklad ima stroškovno razmerje med 1, 25% in 1, 5%. V nasprotju s tem je imel sklad Vanguard v letu 2015 neto odhodki 0, 17%, medtem ko je bil delež neto odhodkov SPDR ETF še nižji 0, 09%.
Dodatni odstotek, ki ga prihranite pri provizijah pri teh dveh skladih, v primerjavi s povprečnim skladom, se dejansko prišteje k vaši letni donosnosti naložbe. Ne pozabite pa tudi, da so vzajemni skladi, ki so aktivno upravljali, kljub temu, da ste profesionalno izbrali in izbrali svojo investicijsko košarico, ponavadi slabši v primerjavi z indeksnimi skladi in ETF-ji, še posebej, če upoštevate provizije za upravljanje.
Izvedba
Ker sta oba sklada zasnovana za sledenje indeksu S&P 500, je razlika v njihovih predstavah, tako kot razlika v honorarjih, zelo majhna. Od leta 2011 sta oba sklada vsako leto nekoliko slabše dosegla S&P 500, vendar le za nekaj stotih odstotkov. Učinkovito so se pomerili v zaključnem koraku s širšim indeksom, zato je pomembno, da tako kot vse širše ZDA. delniških indeksov, S&P 500 dolgoročno nikoli ni šel nikamor, ampak gor. Vlagatelji, ki kupujejo in zadržijo, uživajo donose s S&P 500, ki znašajo med 9 in 10% na leto, tudi če v nočnih letih upoštevate velike izgube, kot sta bili 1987 in 2008.
Druga vprašanja
Oba sklada sta odlični naložbi z nizkimi honorarji in velikimi rezultati. Na koncu se izplača, ali imate raje indeksni sklad ali ETF. Dodatni dejavniki, o katerih je treba razmišljati, vključujejo davčne posledice in prodajne provizije.
Na splošno velja, da so ETF nekoliko bolj davčno ugodni kot vzajemni skladi. Odlikuje jih manj obdavčljivih dogodkov, na primer upravljavec sklada, ki sklad uravnoteži s prodajo delnic določenih vrednostnih papirjev, kar se redno dogaja z vzajemnim skladom. Če se ta sredstva prodajo z dobičkom, dolgujete davek na kapitalski dobiček za leto, ko se prodajo, čeprav niste imeli nobenega povedati pri njihovi prodaji. Pri ETF-jih upravljavcu ni treba prodati določenih delnic, da bi upravljal prilive in odlive. Zato je manj verjetno, da boste v določenem letu uresničili kapitalski dobiček, davčna blagajna pa je pogosto nižja.
Po drugi strani pa vzajemni skladi, ki ne zaračunavajo "bremen" ali provizij, običajno navadno stanejo manj kot ETF. Vanguard je znan po tem, da prodaja neobremenjena sredstva, zato ne smete plačevati provizije za prodajo, če investirate v indeks Vanguard 500. Za primerjavo, investitor kupi ETF prek posrednika, tako kot za posamezne delnice. Zato plačate provizijo ob nakupu. To je še posebej neugodno za vlagatelje, ki uporabljajo strategije, kot je povprečje stroškov v dolarju, kar vključuje pogoste naložbe v določenih časovnih presledkih.
