Kaj je prilagodljiv sklad?
Prilagodljiv sklad je vzajemni sklad ali druga združena naložba, ki ima široko prožnost pri sprejemanju naložbenih odločitev in dodelitev.
Pojasnjeni prožni skladi
Prožni skladi so lahko predpisi, ki jih urejajo ZDA, ali na morju. Ta sredstva upravljavcu portfelja dajejo široko širino za izvajanje portfeljskih naložb. Kot rezultat tega so zelo dovzetni za premik sloga in lahko uporabljajo makro strategije, kot sta rotacija sektorja ali makro varovanje. Vlagatelji v ta sredstva pogosto vlagajo na podlagi strokovnega znanja vodstvenih delavcev in ne na dodelitvi tržnih segmentov.
Prožni sklad običajno nima temeljnih naložbenih meril ali zahtev, ki jih mora upoštevati upravljavec portfelja. To upravljavcu portfelja daje možnost izbire iz širokega vesolja naložb. Upravljavci lahko tudi bolj aktivno razporejajo naložbe glede na tržne priložnosti in pogoje, ne pa glede na posebne naložbene zahteve.
Prožni skladi bodo ponavadi namenjeni nekaterim vrednostnim papirjem, lahko pa imajo tudi prožnost za vlaganje v vse vrste sredstev. Tako kot druge tržne strategije bo moral sklad tudi v prospektu razkriti podrobnosti o svojih naložbenih namenih. Tako bo v prospektu navajal le podrobnosti o širšem vesolju, v katerega sklad namerava vlagati, pri čemer bo poudaril, da ima njegova strategija široko prilagodljivost za naložbe. Ena ključnih prednosti prožne strategije skladov je, da se njegove naložbe in dodelitve sčasoma spreminjajo.
Vzajemni skladi so običajno vezani na določen slog, kot sta rast z velikimi kapicami ali vrednost z majhnimi kapicami, kar jim pomaga, da dosežejo določeno občinstvo vlagateljev. Prilagodljivi skladi ne sledijo temu standardnemu pristopu, zato je skrbnost vlagateljev še pomembnejša.
Sklad Fidelity Magellan
Sklad Fidelity Magellan je eden najbolj znanih prožnih skladov, deloma zahvaljujoč Petru Lynchu, ki se je zavzemal za prilagodljivo naložbeno strategijo, medtem ko je upravljal sklad v osemdesetih in začetku devetdesetih let. Sklad še naprej izvaja prožen način vlaganja v svojo naložbeno strategijo s svojimi poznejšimi upravljavci portfelja.
Peter Lynch se je zavzemal za široke tržne naložbe v zelo raznolik portfelj delniških delnic. Njegov portfelj je imel več kot 1400 podjetij. Sklad Fidelity Magellan še vedno ponuja zelo odprt slog upravljanja, saj upravljavcu ni določenih posebnih slognih omejitev pri izbiri naložb, ki niso vesolje lastniškega kapitala.
Prožni skladi BlackRock
BlackRock za svoje vlagatelje ponuja široko paleto prožnih skladov, veliko prožnih skladov pa vlaga v mednarodne delnice. Ta sredstva upravljavcu portfelja omogočajo vlaganje v vse vrste naložb v določeni regiji brez opredeljenih dodelitev ali slogovnih poudarkov. Primeri teh skladov vključujejo kitajski sklad prožnega lastniškega kapitala, prožni sklad celinske Evrope, prožni večstranski sklad, japonski sklad prožnega lastniškega kapitala in ameriški sklad prilagodljivega kapitala.
