Včasih je lahko težka naloga določiti optimalen način za dobiček iz upada celotnega trga. Kaj naj torej vlaga investitor, da zasluži, ko indeksi padejo? Ali pa kaj storiti, da bi zaščitili dobiček, ki so ga že dosegli, ne da bi prodali svoje naložbe in morda dobili davčni račun?
Možnosti, kot so na primer, so en način. Če pa ugibate, bi lahko denar izgubili v razmeroma kratkem času. Skrajšanje zalog je še ena metoda. Vendar je to lahko bolj tvegano kot nakupne možnosti, saj lahko izgube presežejo vašo začetno naložbo.
Rešitev vzajemnih skladov obratnega trga ali skladov, s katerimi se trguje na borzi (ETF) je lahko rešitev. Ponujajo profesionalno upravljanje in so morda varnejši od vlaganja v opcije ali s skrajšanjem trga. Vendar ta sredstva niso za slabovidne. Dolgoročni vlagatelji se lahko ujamejo in jih požge bikovski shod. In stroški so lahko visoki.
Na voljo sta dve vrsti
Skladi povratnega trga, znani tudi kot medvladni tržni skladi ali kratkoročni skladi, so v dveh različnih naložbenih stilih - obratni indeks in aktivno upravljani. Oba sta namenjena zaslužku šele, ko se trg spusti.
Reverse Index
Povratni indeksni sklad je zasnovan tako, da se poveča, ko indeks, ki mu sledi, pade. Na primer, če indeks izgubi 2%, bi se morala čista vrednost premoženja sklada (NAV) dvigniti za 2% pred provizijami in odhodki. Nekateri skladi s finančnim vzvodom povečajo vpliv svoje naložbe s plačilom večkratnega znižanja indeksa. Na primer, če bo sklad plačal dvakrat padec indeksa, indeks, ki mu sledi, pa izgubi 10%, bi lahko sklad zaslužil 20%.
Z obratnim položajem, ki ustreza dvakratnemu dnevnemu padcu indeksa, lahko dolge pozicije zaščitite za polovico zneska denarja. Nato lahko vzamete drugo polovico svojega denarja in ga vložite v sklad denarnega trga, s čimer boste lahko povečali varovanje pred tveganjem.
Povratni indeksni skladi sledijo skoraj vsem indeksom, vključno s S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000, S&P MidCap 400, Dow Jones Industrial Average, Dow Jones ameriškim finančnim indeksom, Dow Jones indeksom plemenitih kovin, Dow US Real Estate Index in Nikkei 225 Zaloga Povprečna.
In obstajajo celo skladi, ki obratno spremljajo indekse nafte, zemeljskega plina in valut. Tako se lahko osredotočite tako široko kot ozko, kot želite.
Aktivno upravlja
Sklad s povratnim trgom, ki se aktivno upravlja, na splošno išče hitre donose v primerjavi z vsakodnevnimi gibanji na trgu in upa, da bodo uspeli bolje kot strogo pasivni skladi obratnega indeksa. Njeni menedžerji lahko kupujejo izvedene finančne instrumente (tj. Terminske pogodbe, zamenjave ali opcije na terminske pogodbe) ali pa dajejo opcije na indeksne trge ali prodajo kratkoročne indeksne terminske pogodbe, namesto da bi jih indeks obrnil. Nekateri celo kratke posamezne zaloge.
Slogi upravljanja se lahko razlikujejo. Nekateri menedžerji ostanejo 100-krat manjši ne glede na gibanje trga, medtem ko bodo drugi vključevali dolge pozicije v sredstvih, kot so zaloge zlata, ki bi lahko delovale v nasprotju z drugimi trgi.
Zaščita za premožen portfelj
Recimo, da na primer delate za eno od družb, ki sestavljajo DJIA in da zaloge vašega delodajalca predstavljajo velik odstotek vašega portfelja. Veste, da je to tvegan položaj za ohranitev, vendar nočete prodati nobenih delnic, ker ste prepričani, da bo podjetje še naprej uspevalo. Poleg tega bi se soočali z velikim davčnim računom zaradi nizkih stroškov na zalogi.
Lahko bi uporabili sklad obratnega trga, ki obratno sledi DJIA, da bi zaščitili pred dolgoročnim padcem zalog delodajalca. Če trg narašča, bi lahko povečana vrednost vaših zalog nadomestila izgubo v vrednosti NAV vašega sklada.
Upoštevajte visoke stroške
Ker lahko skladi povratnih trgov pogosto izkoristijo deleže v trgovini, da izkoristijo hiter tržni upad, so lahko pristojbine in stroški višji kot pri tradicionalnih skladih. Seveda lahko sami prevzamete kratek položaj in ne uporabite sklada s pripadajočimi stroški. Upoštevajte pa, da sklad za povratni trg:
- Ne potrebujete, da odprete maržni račun za zadrževanje kratkih pozicij. Nikoli vas ne bo stalo več, kot je bila vaša začetna naložba, lahko je v vašem pokojninskem računu
Spodnja črta
Sredstva s povratnim trgom lahko zmanjšajo vašo izpostavljenost trgu, ne da bi prodali vrednostne papirje, ki jih imate, in obdavčljive dobičke. Morda celo dobite velike, če trgi padejo, ali pa bi lahko zaslužili prej tržne izgube. Vendar lahko ti skladi - zlasti tisti, ki uporabljajo vzvod za povečanje potencialnih donosov - hitro izgubijo denar na tržnih shodih in jih je najbolje uporabiti za uravnavanje portfeljskih tveganj.
Poleg tega je koncept stav na trgu težaven in večinoma za tržne začetnike. Konec koncev, če ne verjamete, da se gospodarstvo dolgoročno poslabša in se želite pripraviti na najslabše, morda takega sklada dolgoročno ni smiselno imeti. Če želite uporabiti povratni tržni sklad kot zavarovanje pred izgubami, ga ne pozabite omejiti na delček svojega portfelja.
