Kaj je Ultra ETF
Ultra ETF so razred skladov, s katerimi se trguje na borzi (ETF), ki zaposlujejo finančne vzvode, da bi dosegli dvojno donosnost zastavljene referenčne vrednosti. Prvi ultra ETF-ji so se pojavili leta 2006 in razred je zrastel, da vključujejo različne ETF-je z osnovnimi referenčnimi vrednostmi, ki segajo od širokih tržnih indeksov, kot sta S&P 500 in Russell 2000, do specifičnih sektorjev, kot so tehnologija, zdravstveno varstvo in osnovni materiali.
BREAKING DOWN Ultra ETF
Glede na prospekte za ta sredstva ultra ETF morda ne bodo dosegli dvojnega donosa referenčne vrednosti med ravnimi trgi. Dolgoročne donose se lahko tudi razlikujejo od želenega cilja uspešnosti. Edini cilj ultra ETF-ov je doseči dvakrat dnevno donosnost, kar so v kratkem času opravili dokaj natančno. Za ustvarjanje finančnega vzvoda ti ETF uporabljajo izvedene finančne instrumente.
Ultra ETF-ji, znani tudi kot finančni vzajemni ETF-ji ali usmerjena sredstva, so lahko koristni taktičnim vlagateljem, ki jim primanjkuje kapitala ali razporeditvenega prostora v raznovrstnem portfelju. Na primer, lahko vložijo 5% svojega portfelja v ultra ETF in pridobijo bližje 10% izpostavljenosti zaradi finančnega vzvoda.
Povečana dnevna nestanovitnost je največja korist in največja nevarnost ultra ETF-jev. Najbolj so primerne za kratkoročne strategije investiranja ali hitro trgovanje, da bi kar najbolje izkoristili dani stavek na trgu. Koeficienti stroškov so tudi precej višji kot pri standardnih ETF, saj večina zaračuna 0, 95% vseh sredstev.
Ultra ETF-ji so se razširili od prvotnega cilja podvojitve dolge uspešnosti določenega indeksa, da bi ponudili izdelke s trojnim vzvodom ali več, pa tudi obratne ETF-je, ki imajo kratke indeksne zmogljivosti in lahko podaljšajo te kratke hlače z uporabo vzvodov. Ob pravilni uporabi obratni ETF-ji omogočajo prefinjenim investitorjem, da ob kratki izpostavljenosti varujejo obstoječe dolge pozicije.
Omejitve ultra ETF-jev
Uporaba finančnega vzvoda povečuje ne le potencial donosa teh ETF-jev, temveč tudi standardni odklon, zaradi česar so te naložbe bolj tvegane kot ETF-ji brez finančnega vzvoda, usmerjeni v isti indeks ali naložbeni slog. Vsakodnevna izravnava in združevanje v kombinaciji z vzvodom bo povzročilo, da se bodo naložbeni rezultati sčasoma znatno razlikovali od pričakovanj. To je posledica velike razlike v zmogljivosti, ki omogoča standardne merilne zmogljivosti, kot je geometrijska sredina omejene uporabe.
Zaradi lastnih in pogosto nerazumenih tveganj finančnih naložb, ki jih je vzel finančni vzvod, je ameriška komisija za vrednostne papirje in borzo odločila, da sprejme odločitve o odobritvi štirikratnih finančnih naložb s finančnim vzvodom po prvotni osvetlitvi teh novih izdelkov.
Ultra ETF predstavljajo le majhen del celotnega univerzuma ETF. Na dan 31. marca 2018 so ultra ETF-ovci imeli v lasti globalno premoženje v višini približno 70 milijard dolarjev ali 1, 5% celotnega trga ETF v višini 4, 8 trilijona dolarjev, poroča Bloomberg. Ultra ETF so bolj razširjeni na azijskih trgih, kjer predstavljajo 40% sredstev ETF na Tajvanu, 21% v Južni Koreji in 2, 9% na Japonskem.
