Obstajata dva primarna sklada, s katerimi se trguje na borzi (ETF), ki vlagateljem omogočata dostop do živinoreje: iPath Dow Jones-UBS Livestock Subindex Total Return ETN in UBS ETRACS CMCI Livestock Total Return ETN.
Živina vključuje katero koli domačo žival, ki je vzrejena za proizvodnjo neke vrste blaga. Primarna živina, s katero se trguje s terminskimi pogodbami, sta govedo in svinje. Trgovine s terminskimi pogodbami za živino uporabljajo predvsem proizvajalci za varovanje izpostavljenosti tveganju, vendar ima dovolj količine, da lahko redno sodelujejo trgovci.
Spodaj navedena dva vrednostna papirja sta dejansko menjalna menica (ETN-ji. ETN-ji so omenjeni sinonimno z ETF-ji, čeprav je v njihovi strukturi pomembna razlika. ETN-ji so običajno navedeni kot ETF-ji. Pri ETN-ju obstaja kreditno tveganje, da izdajatelj opombe morda privzeto, vendar je dejanska privzeta stopnja na ETN-jih običajno izjemno nizka.
Ključni odvzemi
- Izpostavljenost na trgu živinoreje, ki se trguje na borzi, ni preveč priljubljena izbira naložb, zato obstajata samo dva samostojna ETN. COW in UBC ostajata dve blagovni znamki, s katerimi se največ trguje na borzi. Zaradi omejenega obsega osnovnih proizvodov, ki premikajo te ETN, bi vlagatelji, ki želijo manjše tveganje za zmanjšanje, morda bolje sestaviti lastni seznam staležev živine, ne pa trgovati s temi ETN.
Skupna dostava ETN (COW) za živino iPath Dow Jones-UBS
Skupna donosnost iPath Dow Jones-UBS živine Subindex Total Return ETN je podindeks skupnega donosa Dow Jones-UBS Commodity Index. Odraža potencialne donose, ki so lahko na razpolago z neprimernimi naložbami v terminske pogodbe v fizično blago, ki ga sestavlja indeks. Vključuje tudi obrestno mero, ki se lahko zasluži pri denarnem zavarovanju, ki je naloženo v posebne zakladne menice. To razmerje med stroški ETN znaša 0, 45%. Vlaganje v sklad COW omogoča vlagateljem, da se izognejo tveganju, ki ga povzroča posamezna družba.
Osnovni indeks si prizadeva uskladiti donose, ki so na voljo, ko vlagatelji na živinorejskih trgih kupujejo terminske pogodbe, ki so sestavljene iz vitkih svinj in žive govedi. Indeks je sestavljen iz dveh pogodb izpred meseca, vlagateljem pa ponuja donos naložbe v zavarovanje s kratkoročnimi zakladnimi menicami ZDA (državne blagajne). Ne šteje se za dolgoročne zaloge in jih je treba več uporabljati za kratkoročne blagovne menjave.
UBS ETRACS CMCI Živina skupaj donos ETN (UBC)
UBS ETRACS CMCI Livestock Total Return ETN doseže zapadlost 5. aprila 2038. Sestavljen je iz višjih nezavarovanih dolžniških vrednostnih papirjev, ki jih je izdal UBS AG, ki ponuja in prodaja srednjeročne zapiske serije A borzno-trgovalnih vrednostnih papirjev. Ta ETN je zasnovan za sledenje uspešnosti UBS Bloomberg CMCI indeksa živine. To razmerje med stroški ETN znaša 0, 65%. Njegova stopnja tveganja je povprečna za blagovne terminske sklade.
Podindeks meri kolateralne donose iz košare terminskih pogodb za živino. Strukturiran je tako, da predstavlja likvidnostno krivuljo vsakega meseca trgovanja z blagom. Ta sklad velja za naložbo v blagovne sklade s srednjim tveganjem.
IPath® Pure Beta Livestock ETN je bil aktiven do aprila 2018, vendar ni več aktiven.
