Kaj je toksični dolg?
Strupeni dolg se nanaša na posojila in druge vrste dolga, za katere je majhna možnost poplačila z obrestmi. Strupeni dolg je strupen za osebo ali institucijo, ki je denar posodila in bi morala plačila prejemati z obrestmi. Strupeni dolg ima na splošno eno od naslednjih meril:
- Privzete obrestne mere za določeno vrsto dolga so v dvojnih številkahVeč dolga je nabrano od tistega, kar lahko dolžnik ugodno povrneObrestne mere obveznosti so predmet diskrecijske spremembe
Vsak dolg se lahko šteje za strupen, če naloži škodo finančnemu položaju imetnika.
Ključni odvzemi
- Strupeni dolg se nanaša na dolgove, za katere je verjetno, da bodo delno ali v celoti poplačani, zato obstaja veliko tveganje neplačila. Ta posojila so posojilodajalca strupena, saj so možnosti za izterjavo sredstev majhne in jih bo verjetno treba odpisati kot izguba. Med finančno krizo leta 2008 je bilo veliko slabih terjatev zbranih v zavarovane vrednostne papirje, ki so postali znani kot strupena sredstva, ki jih je bilo težko odtujiti in zelo nelikvidna.
Koraki za odpravljanje dolga
Odpravljanje strupenega dolga
Če je bil strukturni dolg listinjen, se tveganje neplačila prenese skupaj s sredstvom, ki se ustvarja z glavnico ali plačilom dolga na obresti, kar ima za posledico strupeno sredstvo. Dolg sam po sebi ni slaba naložba, še posebej, če ste posojilodajalec in posojilojemalec plačuje. Dolžniške naložbe, kot so obveznice, so v bistvu isto kot bančno posojilo. Če plačila teh dolgov nehajo prihajati ali se pričakuje, da se bodo ustavila, bo dolg na poti do strupenega dolga.
Zgodovinski stroški strupenih dolžniških vrednostnih papirjev so višji od trenutne tržne cene, tako da so posojilodajalci ali vlagatelji na splošno izguba. To je pogosto lahko posledica neupravičeno visokih bonitetnih ocen, kar pomeni, da je tveganje neplačila varščine veliko manjše, kot bi predlagala temeljna analiza dolžnika. Junk obveznice ob nakupu niso razvrščene kot strupeni dolg, ker se kupec zaveda osnovnega tveganja teh vrednostnih papirjev.
Toksični dolg po finančni krizi
Toksični dolg je dobil drugačen odtenek, ki je posledica globalne finančne krize leta 2008 in vloge, ki so jo v njej igrale hipotekarne in bonitetne agencije. Banke so izdajale posojila ljudem, ki so si želeli hišo, nato pa so ta posojila prepakirali kot vrednostne papirje za prodajo vlagateljem. V nekem trenutku so pohlep in lahki nadzor združili do točke, ko so se slala posojila - kot pri posojilih NINJA - in pakirali v vrednostne papirje, ki so dobili višjo oceno, kot so si zaslužili.
Ko so se ti listinjeni strupeni dolgovi prebili skozi finančni sistem, podpirali nadaljnje izvedene finančne proizvode in bili zavarovanje drugih dejavnosti, so temelji celotnega sistema gnili, čeprav se je na videz še vedno širilo. Toksični dolg in strupena sredstva, ustvarjena iz njih, so bila eden glavnih dejavnikov globalne finančne krize.
Toksična sredstva
Povezani s pojmom strupenega dolga so strupena sredstva. Strupena sredstva so naložbe, ki jih je težko ali nemogoče prodati za vsako ceno, ker je povpraševanje po njih propadlo. Kupcev strupenih sredstev ni pripravljenih, ker jih na splošno dojemajo kot zajamčen način izgube denarja.
Izraz strupeno sredstvo je bil uveden med finančno krizo leta 2008, da bi opisal sesut trg hipotekarnih vrednostnih papirjev, zavarovane dolžniške obveznosti (CDO) in zamenjave kreditnih neplačil (CDS). Ogromni zneski teh sredstev so bili v poslovnih knjigah različnih finančnih institucij. Ko jih je bilo nemogoče prodati, so strupena sredstva postala resnična grožnja solventnosti bank in institucij, ki so bile v njihovi lasti.
