Skupaj-dolg-skupaj

Kaj je skupni dolg do skupnega premoženja?

Skupni dolg v skupni vrednosti je razmerje finančnega vzvoda, ki določa skupni znesek dolga glede na sredstva. Ta metrika omogoča primerjavo vzvodov v različnih podjetjih.

Višje ko je razmerje, višja je stopnja finančnega vzvoda (DoL) in posledično finančno tveganje. Skupni dolg in bilančna vsota je široko razmerje, ki analizira bilanco stanja podjetja z vključitvijo dolgoročnega in kratkoročnega dolga (posojila, ki zapadejo v roku enega leta), ter vseh sredstev - tako opredmetenih kot neopredmetenih, kot je dobro ime.

Formula za celotni dolg do skupnih sredstev je

Сігналы абмеркавання $\begin{matrix} TD / TA = \frac{Kratkoročni dolg + Dolgotrajni dolg}{Bilančna vsota} \end{matrix} \ začeti {poravnano} & \ besedilo {TD / TA} = \ frac { besedilo {Kratkoročni dolg} + \ besedilo {Dolgoročni dolg}} { besedilo {Skupna sredstva}} \ \ konec {poravnano}$ TD / TA = Skupna sredstva kratkoročnega dolga + dolgoročni dolg

Skupni dolg do skupnih sredstev

Kaj vam pove skupni dolg do skupnega premoženja?

Skupni dolg do skupnega premoženja je merilo premoženja družbe, ki se financira iz dolga in ne iz lastniškega kapitala. To razmerje finančnega vzvoda prikazuje, kako je podjetje sčasoma raslo in pridobivalo svoja sredstva. Vlagatelji to razmerje uporabljajo ne le za oceno, ali ima podjetje dovolj sredstev za izpolnjevanje svojih tekočih dolžniških obveznosti, ampak tudi za oceno, ali lahko podjetje plača donosnost svoje naložbe.

Upniki uporabijo razmerje, da ugotovijo, koliko dolga ima podjetje že in ali ima podjetje možnost odplačevanja svojega obstoječega dolga, kar bo določilo, ali bodo podjetju dodatna posojila.

Ključni odvzemi

Razmerje med celotnim dolgom in celotnim premoženjem kaže na stopnjo, v kateri je podjetje porabilo dolg za financiranje svojih sredstev. V izračunu se upošteva ves dolg podjetja, ne le posojila in obveznice, ki jih je treba plačati, in upošteva vsa sredstva, vključno z neopredmetenimi. Če ima podjetje razmerje med celotnim dolgom in celotnim premoženjem 0, 4, to kaže, da 40% svojih sredstev financirajo upniki, preostali 60% pa lastniki (delničarji) financirajo z lastniškim kapitalom.

Primer uporabe razmerja med celotnim dolgom in bilančno vsoto

Preučimo razmerje med celotnim dolgom in celotnim premoženjem za tri družbe - Walt Disney Company, Chipotle Mexican Grill, Inc., in Sears Holdings Corporation - za proračunsko leto, ki se je končalo 2017 (31. decembra 2016, za Chipotle).

(podatki v milijonih)	Disney	Chipotle	Sears
Skupen dolg	50.785 dolarjev	623, 61 USD	13.186 dolarjev
Bilančna vsota	95.789 dolarjev	2.026, 10 USD	9.362 dolarjev
Skupni dolg do sredstev	0, 5302	0, 3078	1.4085

Razmerje večje od 1 kaže, da velik del dolga financirajo sredstva. Z drugimi besedami, podjetje ima več obveznosti kot premoženja. Visoko razmerje kaže tudi na to, da se podjetje morda tvega, da ne bo zamudilo svojih posojil, če bi se obrestne mere nenadoma zvišale. Razmerje pod 1 pomeni, da se večji del sredstev podjetja financira iz lastniškega kapitala.

Iz zgornjega primera ima Sears veliko višjo stopnjo finančnega vzvoda kot Disney in Chipotle, torej nižjo stopnjo finančne prilagodljivosti. Z več kot 13 milijardami dolarjev skupnega dolga je težko razumeti, zakaj je bil Sears oktobra 2018 prisiljen razglasiti bankrot iz poglavja 11. Vlagatelji in upniki menijo, da je Sears tvegano podjetje, v katerega je treba vlagati in posojati, zaradi zelo visokega vzvoda.

Izplačilo dolgov mora biti opravljeno v vseh okoliščinah. V nasprotnem primeru bi podjetje kršilo dolžniške obveznosti in tvegalo, da bodo upniki prisiljeni v stečaj. Medtem ko je mogoče do določene mere pogajati o drugih obveznostih, kot so plačljive in dolgoročne najeme, je zelo malo "mahanja prostora" z dolgovnimi obveznostmi.

Podjetje z visoko stopnjo finančnega vzvoda lahko v času recesije težje ostane na zraku kot podjetje z nizkim finančnim vzvodom. Treba je opozoriti, da ukrep skupnega dolga ne vključuje kratkoročnih obveznosti, kot so plačljive in dolgoročne obveznosti, kot sta najem kapitala in obveznosti pokojninskega načrta.

Omejitev razmerja med celotnim dolgom in bilančno vsoto

Pomanjkljivost razmerja med celotnim dolgom in celotnim premoženjem je, da ne daje nobenih lastnosti kakovosti sredstev, saj združi vsa opredmetena in neopredmetena sredstva skupaj. Na primer iz zgornjega primera predpostavimo, da je Disney za pridobitev konkurenta prevzel 50, 8 milijarde USD dolgoročnega dolga in za to pridobitev rezerviral 20 milijard dolarjev kot neopredmeteno sredstvo dobrega imena.

Recimo, da pridobitev ne deluje po pričakovanjih in ima za posledico odpis celotnega sredstva dobrega imena. V tem primeru bi razmerje med celotnim dolgom in celotnim premoženjem (ki bi zdaj znašalo 95, 8 milijarde dolarjev - 20 milijard dolarjev = 75, 8 milijarde dolarjev), znašalo 0, 67.

Kot vsa ostala razmerja je treba tudi sčasoma ovrednotiti trend razmerja med celotnim dolgom in celotnim premoženjem. To bo pomagalo oceniti, ali se profil finančnega tveganja podjetja izboljšuje ali poslabša. Na primer, naraščajoči trend kaže, da podjetje ne želi ali ne more poravnati dolga, kar bi lahko v nekem trenutku v prihodnosti pomenilo neplačilo.

Primerjajte naložbene račune × Ponudbe, ki so prikazane v tej tabeli, so iz partnerstev, od katerih Investopedia prejema nadomestilo. Ime ponudnika Opis

Sorodni pogoji

Koeficient kritja sredstev Koeficient kritja sredstev določa sposobnost družbe za kritje dolžniških obveznosti s sredstvi, potem ko so izpolnjene vse obveznosti. več Razumevanje razmerja med dolgoročnim dolgom in celotnim premoženjem Dolgoročno razmerje med dolgom in celotnim premoženjem je merjenje plačilne sposobnosti, ki prikazuje odstotek premoženja družbe, ki se financira z dolgom, katerega pogoji odplačevanja so večji od eno leto. več Koeficienti kapitalizacije Koeficienti kapitalizacije so kazalniki, ki merijo delež dolga v strukturi kapitala družbe. Koeficienti kapitalizacije vključujejo razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom, količnikom dolgoročnega dolga v kapitalizacijo in razmerjem med dolgom in kapitalizacijo. več Opredelitev kratkoročnih obveznosti Kratkoročne obveznosti so dolgovi ali obveznosti družbe, ki jih je treba plačati upnikom v enem letu. več Dolgoročne obveznosti Opredelitev Dolgoročne obveznosti so dolgoročne finančne obveznosti podjetja, ki ne zapadejo v naslednjih dvanajstih mesecih. več Koeficient dolga Koeficient dolga je finančno razmerje, ki meri obseg finančnega vzvoda podjetja. več partnerskih povezav