Kaj je pogodba o sintetični prihodnosti?
V sintetični terminski pogodbi se za simuliranje tradicionalne terminske pogodbe uporabljajo opcije "pokliči" z isto ceno stavke in datumom poteka.
Ključni odvzemi
- Sintetična terminska pogodba uporablja možnosti trgovanja z isto ceno in datumom veljavnosti, da simulira tradicionalno terminsko pogodbo. Sintetične terminske pogodbe lahko vlagateljem pomagajo zmanjšati tveganje. Glavna prednost sintetične terminske pogodbe je, da lahko položaj v prihodnosti vzdrževati brez istih vrst zahtev za nasprotne stranke, vključno s tveganjem, da bo ena od strank ponovno podaljšala sporazum.
Razumevanje pogodb o sintetičnih prihodnosti
Namen sintetične terminske pogodbe, imenovane tudi sintetična terminska pogodba, je posnemati redno terminsko pogodbo. Vlagatelj običajno plačuje premijo za neto opcijo pri izvajanju sintetične terminske pogodbe, saj se plačana premija običajno ne poravna z zbrano premijo.
Obstajata dve vrsti tradicionalnih terminskih pogodb, ki jih je mogoče ponoviti s sintetičnimi terminskimi pogodbami:
- Dolgi terminski položaj: Kupujte klice in prodajajte z enakimi cenami stavke in datumom izteka roka. Športni terminski položaj: Kupovanje kliče in prodaja klice z identično ceno stavka in datumom poteka.
Sintetične terminske pogodbe lahko vlagateljem pomagajo zmanjšati tveganje, čeprav se, kot pri trgovanju s terminskimi pogodbami, vlagatelji še vedno soočajo z možnostmi znatnih izgub, če ne izvajajo ustreznih strategij upravljanja tveganj. Druga velika prednost sintetične terminske pogodbe je, da se lahko ohrani "prihodnji" položaj brez enakih zahtev po nasprotnih strankah, vključno s tveganjem, da bo ena od strank podaljšala sporazum.
Pogodba o sintetičnih dolgih terminih
Če želite ustvariti sintetično dolgoročno terminsko pogodbo na zalogi, kupite klic s 60 stavkovno ceno in hkrati prodajajte prodajni izdelek s ceno stavke v višini 60 dolarjev in enakim datumom poteka. Po preteku roka bo investitor kupil osnovno sredstvo s plačilom stavčne cene, ne glede na to, na kakšen način se je trg gibal pred tem časom.
- Če je cena delnice nad datumom izteka veljavnosti višja od stavčne cene, bo investitor, ki je lastnik razpisa, želel izkoristiti to možnost in plačati stavkovno ceno za nakup delnice. Če bo cena delnice ob poteku nižja od stavčne cene, lastnik prodanega blaga bo želel uveljaviti to možnost. Rezultat tega je, da bo vlagatelj delnice kupil tudi s plačilom stavke. V obeh primerih vlagatelj na koncu kupi delnico po udarni ceni, ki je bila zaklenjena ob ustanovitvi sintetične terminske pogodbe.
Upoštevajte, da bi lahko za to garancijo nastali stroški. Vse je odvisno od izbrane cene in datuma izteka roka veljavnosti. Možnosti sprejemanja in klicev z isto stavko in potekom velja za različne cene, odvisno od tega, kako daleč so stavke ali v denarju. Običajno so izbrani parametri na koncu, ko je premija za klice nekoliko višja od premijske cene, kar ustvari neto bremenitev na računu na začetku.
