Kaj je sintetična dividenda
Sintetična dividenda je vrsta prihajajočega denarnega toka, ki ga vlagatelj ustvari z določenimi finančnimi vrednostnimi papirji, da ustvari dividendni plačilni tok, ki je podoben periodičnim denarnim prejemkom iz delnic, ki izplačujejo dividendo.
RAZDELJENJE DOLO Sintetična dividenda
Vlagatelji ustvarjajo sintetične dividende v primerih, ko sredstva, kot so delnice in ETF, dividende običajno ne izplačajo. Strategija je podobna dividendi, vendar morajo vlagatelji imeti v mislih, da obstaja več tveganj, ker se uporabljajo možnosti in dobički v delnicah so lahko omejeni.
Kako nastajajo sintetične dividende
Recimo, da je vlagatelj lastnik delnic v podjetju, ki ne izplačuje četrtinske dividende. Da bi ustvaril tok denarnih tokov iz delnic, bi lahko vlagatelj v osnovni stalež zapisal pokrite opcije klicev. S tem bi vlagatelj dobil opcijske premije kot dohodni denarni tok, vendar bi moral delnice prodati kupcu opcije, če bi se ta oseba odločila za uveljavljanje možnosti.
Lastniki delnic imajo pravico, da kadar koli prodajo vaše zaloge po tržni ceni. Zajeto pisanje klicev je preprosto prodaja te pravice nekomu drugemu v zameno za denar, plačan danes. To pomeni, da dajete kupcu opcije pravico, da kupi svoje delnice pred iztekom opcije, po vnaprej določeni ceni, imenovani stavčna cena.
Klicna opcija je pogodba, ki kupcu opcije daje zakonsko pravico (vendar ne obveznost), da kupi delnice osnovne delnice po stavčni ceni kadar koli pred potekom roka. Če je prodajalec klicne opcije v lasti osnovnih delnic, se opcija šteje za "pokrito" zaradi sposobnosti delnic, ne da bi jih kupil na odprtem trgu po neznanih - in morda višjih - prihodnjih cenah.
Takšno stanje, čeprav omejuje potencialno apreciacijo cen, ki jo lahko vlagatelj izvede iz lastnih delnic, ustvarja denarni tok v obliki dividend. Upoštevajte, da če želite delnice prodati pred iztekom razpisa, morate odkupiti opcijsko pozicijo, kar vas bo stalo več denarja in nekaj dobička.
Za to strategijo mnogi vlagatelji iščejo delnice trdnih, stabilnih podjetij, ki iz takšnih ali drugačnih razlogov ne izplačajo dividend. Odličen primer je Berkshire Hathaway Warrena Buffetta. Buffett ne verjame v izplačilo dividend, toda s to strategijo lahko vlagatelj gre po svoji poti.
