Vsak vlagatelj verjame v strategijo odkupa. Edina tema prepira je, kako dolgo naj traja imetništvo. Za vsakega najstnika, ki kupi podcenjeni lastniški kapital in ga obdrži 8 desetletij, nabirajoč dividende ob poti, je na desetine več špekulantov, ki se želijo umakniti s svojih položajev v manj kot enem tednu. Kar ne zahteva le hitrega ocenjevanja zalog, ampak tudi cenjenje, ki je dovolj visoko, da poravna kakršne koli transakcijske stroške. Trgovanje z nihaji je namenjeno investitorju, ki dobesedno ne more čakati na vikend.
Tu je prednost biti majhen in spreten. Glavni direktor naložb v kalifornijskem sistemu za upokojevanje zvezne države (188 milijard dolarjev premoženja) ne more slediti tehničnim kazalcem in svoj denar preseliti v zalogo denarja, za katero misli, da bo v kratkem skočil 20%. Vsaj ne, če si želi zaposlitve na dolgi rok. Toda dan trgovec z manj spodrsljaja in večjo nagnjenje lahko.
Ti tehnični kazalniki so matematična orodja, ki lahko iz zalog načrta razveseljujoče informacije, ki se na trenutke lahko zdijo poljubna. Pravi tehnični kazalci lahko v rokah dovolj srečnega špekulanta napišejo priložnost za dobiček. Tu je le nekaj tistih, ki jih trgovci z nihaji najpogosteje uporabljajo v naraščajočem zaporedju zahtevnosti.
Količinski bilančni znesek naj bi odkril razmerje med ceno in številom delnic, s katerimi se trguje. Teorija je preprosta in ima površen smisel. Če se trguje z veliko več enotami delnic kot prej, cena pa ostaja enaka, je to nevzdržna pozicija. Zaloga je toliko zanimanja, da bi morala njena cena naraščati, ali tako razmišlja. (Ta kazalnik ne upošteva, da vsi, ki kupujejo del omenjene zaloge, prodaja kdo drug.) Če želite izračunati bilančno količino, začnite s poljubno točko. Recimo 1. dan, delnica MNO trguje z 19 dolarji na 100.000. Naslednji dan se cena dvigne, ni pomembno, koliko. Toda 150.000 delnic zamenja roke. Količina bilančne vsote je zdaj 250.000. Naslednji dan cena pade, saj 160.000 delnic trguje. Zdaj je bilančna vrednost 90.000. Na bilančni količini ni veliko več. Le meri dni čistega predujma in padca, vsak dan tehta glede na število delnic, s katerimi se trguje. Izračunajte bilančno količino za obdobje let in bo sčasoma gravitiral k srednji vrednosti, zato se bilančna količina uporablja izključno kratkoročno.
In ko se kratkoročno uporablja, so priporočila preprosta. Če cene naraščajo, medtem ko obseg bilance pada, kupite. Če cene padajo, medtem ko se bilančna vrednost poveča, prodajte. Ko se količine premikajo v tandemu, ne storite ničesar. Primer: tukaj so podatki o bilančni količini za AT&T (T) v zadnjem desetletnem obdobju:
Cena in bilančna količina se vsaj na koncu razlikujeta. Podatki pravijo, da boste raztovorili zaloge AT&T in izkoristili kratkoročni dobiček.
Sprememba cen je posledica nedavnih zaključnih cen glede na starejše. Vzemite današnjo končno ceno, pokličite jo 20 USD. Pred nekaj dnevi odštejte zaključno ceno. 3 dni? Seveda, zakaj pa ne. Recimo, da je bilo to 16 dolarjev. Nato razliko razdelite s tisto staro ceno zapiranja. Kar bi povzročilo spremembo cene.25. Če gledamo na relativna gibanja, ne pa na surove dolarske številke, bi morala stopnja spremembe cen zagotoviti veliko moč. Kolikor dlje je količina od 0, močnejši je trend. Pozitivno pomeni pritisk za nakup, negativno pa pritisk na prodajo.
In z AT&T v zadnjih nekaj dneh na lestvici se je cena sprememb znižala, vendar minimalno. Zato bi morali prodati. (Upoštevajte, da grafikon izraža količine v odstotkih. Veliko sreče so osvojili in izgubili ljudje, ki decimalno vejico postavljajo na 2 mesti stran od mesta, kamor spada):
Bolj izpopolnjen tehnični kazalnik, indeks robnega kanala, meri presežek odstopanja od norme. Indeks vključuje nekaj lahkih aritmetičnih manipulacij. Začnite z "tipično ceno" zalog, ki je le povprečje njene visoke, nizke in se v določenem obdobju konča. MNO se odpre pri 18, dvigne na 30 dolarjev, spet pade na 18 dolarjev (ali vsaj ne manj kot 18 dolarjev) in se zapre pri 27 dolarjih? To je tipična cena 25 dolarjev.
Nato odštejte enostavno drsno povprečje MNO v istem obdobju. Kar je samo povprečje dnevnih cen zapiranja. Predpostavimo, da to merimo čez teden. MNO je zaprt pri 19, 24, 29, 21 in 27 dolarjih za vsakega od zadevnih 5 dni. Tako preprosto povprečno povprečje znaša 24 dolarjev.
Razlika je 1 dolar.
Zdaj izračunajte srednje absolutno odstopanje. Če želite to narediti, začnite z značilno ceno vsakega obdobja. Primerjajte vsako od povprečne značilne cene in za vsak primer odštejte manjše od večjega. Delite s številom obdobij - v tem primeru 5 dni - in to je povprečno absolutno odstopanje. Razdelite to na 1 USD, pomnožite s konstanto 66 2/3 in končali ste. Rezultat je količina, ki bi vam morala povedati ne samo, kdaj cene spreminjajo smer, ampak kdaj dosegajo maksimume ali najnižje in kako močno. Če je indeks kanalskega blaga> 100, podatki navajajo nakup. Če je <-100, prodajte. V večini časa indeks blagovnih kanalov ne priporoča niti nakupa niti prodaje.
Tu je indeks blagovnih kanalov za AT&T v istem obdobju:
Upoštevajte, da podatki priporočajo, da jih kupite, ne glede na to, da so 2 dni prej podali nasprotno priporočilo. Če zanemarite absolutne vrednosti <100, indeks blagovnih kanalov kaže le prodajo ali nakup v redkih okoliščinah. Zlasti pri zalogah z modrim čipom, kot je AT&T.
Spodnja črta
Popoln vsestranski tehnični kazalnik, ki brezhibno daje pravo priporočilo za nakup ali prodajo, še ni bil zasnovan in morda presega človeške zmogljivosti. A analitiki si bodo še naprej prizadevali najti to. Medtem pa bilančni obseg, stopnja sprememb cen in indeks blagovnih kanalov predstavljajo tri razumljive načine analize gibanja cen za sprejemanje odločitev.
