Pametni beta vzajemni skladi in ETF poskušajo z diverzifikacijo zajeti večjo donosnost z zmanjšanim tveganjem. To ni vaša tradicionalna oblika diverzifikacije. Namesto da bi jih tehtali po velikosti ali drugih tradicionalnih dejavnikih pasivnega indeksa, se večina pametnih beta skladov tehta po posebnih značilnostih, kot so vrednost, rast, rast dividend, zagon, nizka volatilnost ali visoka kakovost. Upravljavci skladov pametnih beta indeksov poskušajo ponoviti te osredotočene indekse, ki za filtriranje zalog uporabljajo prilagojene metodologije presejanja. Prihodek od prodaje je na splošno nizek, saj indeksi ponavadi ponovno uskladijo polletno ali letno zmanjšanje količnikov stroškov. Ta sredstva so v celotni industriji dejavnik stalne razprave o aktivnem in pasivnem, saj ponujajo številne prednosti prilagojenega zbiranja zalog z manjšimi stroški.
Ena od velikih razlik v pametnih vzajemnih skladih beta v primerjavi z ETF je, da za naložbe v maloprodajo obstaja zelo malo vzajemnih skladov. Večina vzajemnih skladov pametnih beta na trgu je sestavljena iz naložb s strani institucionalnih vlagateljev in bolj spada v izboljšano, aktivno kategorijo pametnih beta. Tako je večina inovacij okrog pametne beta usmerjena v strukture ETF. Spodaj si oglejmo nekaj primerov.
VZAJEMNI SKLADI
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) in DoubleLine Shiller Enhanced CAPE I (DSEEX) sta dva priljubljena pametna beta vzajemna sklada.
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) si prizadeva za skupno donosnost S&P 500, dopolnjeno z absolutno alfa strategijo obveznic. Skupna donosnost v letu dni znaša 7, 15%. Dividendni donos znaša 4, 44%. Njeno razmerje odhodkov je 85 bazičnih točk.
DoubleLine Shiller izboljšan CAPE (DSEEX) išče skupno donosnost, ki presega Shiller Barclays CAPE US Sektor indeks celotne donosnosti. Tveganje je, da bo sklad vložil do 5% čistega premoženja v vrednostne papirje, ki niso izpolnjeni.
Skupni letni donos sklada znaša 8, 25%. Donos iz dividend znaša 2, 19%. Razmerje odhodkov je 54 bazičnih točk. Najmanjša naložba je 100.000 USD, vendar za IRA ta upade na 5000 USD.
Smart Beta ETF-ji: pregled
SKLADI, KI JIH MENJAJO
ETFdb.com ponuja izčrpen seznam pametnih beta ETF-jev s 506 od oktobra 2018.
Invesco DWA Healthcare Momentum ETF (PTH) je eden najbolj uspešnih pametnih beta ETF-ov enoletno do 24. oktobra 2018. ETF si prizadeva za sledenje gospodarstva in vrnitev indeksa tehničnih voditeljev Dorsey Wright® Healthcare, ki je sponzoriral Nasdaq OMX. Indeks uporablja pametno metodologijo beta za izbiro 30 vrednostnih papirjev z močnimi značilnostmi s pomočjo prilagojene metodologije presejanja. ETF je del serije, ki poskuša prepoznati značilnosti moči in zagon v vseh sektorjih ZDA.
PTH trguje s približno 81 USD. Enoletna donosnost znaša 24%, kar presega donosnost S&P 500 v višini 8, 78%. Sredstva v upravljanju sklada znašajo 289 milijonov dolarjev. Razmerje odhodkov ETF je 60 bazičnih točk.
SPODNJA ČRTA
Svet pametne beta se razvija, saj mnoga podjetja inovirajo in začenjajo nova sredstva s strukturo ETF in vzajemnih skladov. Od oktobra 2018 je zanimanje vlagateljev za pametne beta strategije za osnovna imetja razvidno iz prvih petih skladov strategije za sredstva v upravljanju:
- QUAL iShares Edge MSCI USA Faktor kakovosti ETF SCHG Schwab ZDA rast z velikimi kapicami ETF IJT iShares S&P SmallCap 600 rast ETF HDV iShares Core High Dividend ETF Equity IJS iShares S&P SmallCap 600 Vrednost ETF
Naložbe v pametno beta družbe Blackrock in Vanguard kažejo tudi na pomen strategije. Glede na poročilo novembra 2017 iz Financial Timesa, Blackrock in Vanguard vodita razvoj pametnih beta skladov kot edina dva upravljalca premoženja z več kot 100 milijardami dolarjev pametne beta. O atraktivnosti kategorije pričajo tudi naložbe BlackRock in Vanguard. Zaradi tega se vedno bolj uvaža širitev ustrezne skrbnosti pri iskanju in vključuje nekaj pametnih beta možnosti, ko raziskujemo novo tržno dodelitev za optimizacijo donosa portfelja.
