Kazalo
- Ozko široko izbiro
- Konkurenca med podobnimi ETF
- Izbira pravega ETF
- V primeru likvidacij ETF
- Spodnja črta
Sredstva, s katerimi se trguje na borzi (ETF) so daleč daleč, odkar je bil prvi ameriški sklad Standard & Poor's Depozitarni prejemki, bolj znan kot pajki (SPDR), predstavljen leta 1993. Ta ETF sledi S&P 500 in njegova priljubljenost pri investitorjih vodi k uvedbi ETF-ov na podlagi drugih referenčnih ameriških kapitalskih indeksov, na primer Dow Jones Industrial Average in Nasdaq 100. (Več o tem si oglejte v vadnici o temah: Investicijski sklad z naložbami v trgovanje (ETF).)
ETF-ji so že od svojih začetkov kot sledilci indeksov lastniškega kapitala zrasli, da vključujejo ogromno izbiro naložb, vendar niso vsi enako kakovostni. Pravzaprav je fenomenalna rast ETF-jev v tem, da povečuje tveganje, da bodo nekatere od njih likvidirane, predvsem zaradi pomanjkanja zanimanja vlagateljev. Kako lahko najdete donosen ETF, da ustreza vašemu portfelju?
Ključni odvzemi
- Kot vlagatelj je lahko nakup ETF pametna in poceni strategija za izgradnjo optimalnega portfelja. Toda s toliko ETF-ovimi zunaj je lahko pretirano izbrati tiste, ki ustrezajo vaši strategiji in ciljem. Na srečo je več orodja, ki vam pomagajo skrčiti prave ETF-je in najti najnižjo ceno, najučinkovitejšo za vsak razred sredstev ali indeks, ki ga želite imeti.
Širok izbor ETF-jev
Obstajajo široke možnosti izbire v prostoru ETF. Sem spadajo tradicionalni indeksi ETF, ki temeljijo na ameriških in mednarodnih kapitalskih indeksih in podindeksih, pa tudi tiste, ki sledijo referenčnim indeksom v obveznicah, surovinah in terminskih pogodbah. Obstajajo ETF, ki temeljijo na naložbenem slogu (vrednost, rast ali kombinacija le-teh) in se ločijo po tržni kapitalizaciji. Našli boste tudi vzvodne ETF, ki zagotavljajo večkratni donos (ali izgubo) na podlagi gibanja osnovnega indeksa ali obratnih ETF-jev, ki naraščajo, ko trg pade, in obratno.
Po poročanju družbe Morningstar trenutno na ameriških borzah kotirajo okoli 2000 ETF-jev, po vsem svetu pa več kot 5000. Skupna sredstva, s katerimi upravljajo ta sredstva, presegajo 2 trilijona dolarjev.
Kot vlagatelj najprej morate zožiti to ogromno vesolje ETF in se osredotočiti samo na tiste, ki bodo ustrezali vašemu portfelju in dolgoročni naložbeni strategiji. To lahko storite na več načinov, vendar lahko začnete s pregledovalnikom sredstev, ki bo odstranil vse, česar ne želite - na primer tiste s finančnimi vzvodi ali obratnimi ETF-ji. Tudi ko se odločite za vrste ETF-jev, ki jih želite, in splošne razrede sredstev ali indekse, ki jih želite spremljati, imate še nekaj dela.
Konkurenca med podobnimi ETF
Trg ETF je postal močno konkurenčno okolje. To je za vlagatelje na splošno pozitivno, saj je provizije, povezane z ETF-ji, spodbudilo v ničelno vrednost - zaradi česar so postali zelo poceni in učinkoviti vrednostni papirji. Toda to lahko pusti tudi zmede vlagateljev - na primer, če želite ETF, ki sledi indeksu S&P 500, lahko poiščete originalni SPDR (SPY). Obstajata pa tudi Vanguard S&P 500 ETF in Schwab S&P 500 ETF ter iShares S&P 500 ETF. V resnici je na večjih ameriških borzah vsaj deset S&P 500 ETF.
Nekateri izdajatelji ETF so se v želji, da bi se ločili od konkurence, razvili izdelke, ki so bodisi zelo specifični v središču pozornosti bodisi temeljijo na naložbenem trendu, ki je lahko kratkotrajen. Primer nišnega ETF je imunoterapija z rakom na Loncarjevem raku (CNCR). Ta ezoterični ETF sledi indeksu imunoterapije proti raku Loncar in investira v 31 zalog, ki se osredotočajo na raziskave in razvoj zdravil in tehnologije za boj proti raku z uporabo imunoterapije.
Kar zadeva ETF, ki temeljijo na vročih naložbenih trendih, primeri vključujejo nedavno predstavljeni tematski ETF o robotiki in umetni inteligenci (BOTZ) ali strategijo brezpilotne ekonomije dronov ETF (IFLY). Obstaja celo ena, imenovana Obesity ETF (SLIM), ki vlaga v podjetja za boj proti debelosti ali bolezni, povezanih z debelostjo. (Glej: najbolj čudni ETF-ji pametne različice.)
Izbira pravega ETF
Glede na zmedeno izbiro ETF, s katero se morajo zdaj spoprijeti vlagatelji, je pomembno upoštevati naslednje dejavnike:
- Raven sredstev: Da bi ETF veljal za izvedljivo naložbeno odločitev, bi moral imeti minimalno raven sredstev, skupni prag pa znaša najmanj 10 milijonov USD. ETF s sredstvi pod tem pragom bo verjetno imel omejeno stopnjo zanimanja za vlagatelje. Tako kot pri delnicah tudi omejeno zanimanje za vlagatelje pomeni slabo likvidnost in širok razpon. Trgovinska dejavnost: Vlagatelj mora preveriti, ali ETF, ki se obravnava, dnevno trguje z zadostnimi količinami. Obseg trgovanja v najbolj priljubljenih ETF-jih naleti na milijone delnic dnevno; po drugi strani nekateri ETF komajda trgujejo. Obseg trgovanja je odličen pokazatelj likvidnosti, ne glede na razred sredstev. Na splošno velja, da večji kot je trgovalni obseg ETF, bolj likvidna je in večja bo razlika med ponudbo in ponudbo. To so zlasti pomembni dejavniki, ko je čas za izhod iz ETF. (Za branje v zvezi s tem glejte Potop v finančno likvidnost .) Osnovni indeks ali premoženje: Upoštevajte osnovni indeks ali razred sredstev, na katerem temelji ETF. Z vidika diverzifikacije je morda boljše vlagati v ETF, ki temelji na širokem, široko sledljivem indeksu, ne pa prikriti indeks, ki ima ozko industrijsko ali geografsko usmeritev. Napaka pri sledenju: Čeprav večina ETF-jev spremlja njihove osnovne indekse natančno, nekateri ne sledijo tako natančno, kot bi morali. Če je enako, je ETF z minimalno napako sledenja zaželen kot tisti z večjo stopnjo napake. Tržni položaj: "Prednost prvega ponudnika" je v svetu ETF pomembna, saj ima prvi izdajatelj ETF za določen sektor spodobno verjetnost, da bo pridobil levji delež sredstev, preden drugi skočijo na pas. Zato se je smiselno izogibati ETF, ki so zgolj imitacije prvotne ideje, saj se morda ne bodo razlikovali od svojih tekmecev in pritegnili premoženja vlagateljev.
V primeru likvidacij ETF
Zapiranje ali likvidacija ETF je običajno urejen postopek. Izdajatelj ETF bo vlagatelje, običajno tri do štiri tedne vnaprej, obvestil o datumu, ko bo ETF prenehal trgovati. Kljub temu mora vlagatelj, ki ima položaj v ETF, ki se likvidira, še vedno odločiti o najboljšem postopku ukrepanja, da bi zaščitil svojo naložbo. Investitor se mora v bistvu odločiti za eno od naslednjih:
- Prodaja delnic ETF pred datumom "stop trgovanja": To je proaktiven pristop, ki je morda primeren v primerih, ko vlagatelj verjame, da obstaja veliko tveganje za znaten kratkoročni upad ETF. V takšnih primerih je lahko vlagatelj spregledan nad širokimi razmiki med ponudbo in povpraševanjem, ki bodo verjetno zelo razširjeni za ETF zaradi svoje omejene likvidnosti. Pridržite se delnic ETF do likvidacije: Ta alternativa je morda primerna, če je ETF naložen v sektor, ki ni nestanoviten in je tveganje za zmanjšanje navzgor minimalno. Vlagatelj bo morda moral počakati nekaj tednov, da bo izdajatelj dokončal postopek prodaje vrednostnih papirjev v ETF in razdelil neto prihodke po odhodkih. Če zadržite za likvidirano vrednost, odpravite vprašanje razpona ponudba in ponudba.
Ne glede na potek ukrepanja se bo moral vlagatelj spoprijeti z vprašanjem davkov, ki izhajajo iz likvidacije naložbe v ETF. Na primer, če bi bil ETF voden na obdavčljivem računu, bo vlagatelj odgovoren za plačilo davkov na morebitne donosnosti kapitala.
Spodnja črta
Vlagatelji bi morali pri izbiri ETF upoštevati dejavnike, kot so raven sredstev, obseg trgovanja in osnovni indeks. V primeru likvidacije ETF se mora vlagatelj odločiti, ali bo prodal delnice ETF, preden preneha trgovati, ali počakati, da se postopek likvidacije zaključi, ob ustreznem upoštevanju davčnih vidikov prodaje ETF.
