Vzajemni skladi korporativnih obveznic investirajo v obveznice, ki jih izdajo družbe zasebnega sektorja. Korporativne obveznice so vrednostni papirji s fiksnim donosom, ki plačujejo obresti ves čas trajanja obveznice, nato plačajo glavnice ob zapadlosti. Te obveznice so lahko naložbene ali neinvesticijske, kar ustvarja vrsto donosov zaradi razlik v tveganju neplačila.
Ključni odvzemi
- Vzajemni skladi korporativnih obveznic izpostavljajo vlagatelje podjetniškim obveznicam, ki jih izdajo zasebne družbe, brez transakcijskih provizij, ki so neposredno vključene v temeljne obveznice. Korporativni skladi imajo različne privzete profile tveganj glede na to, ali je večina obveznic, v katere vlagajo, naložbenega razreda ali neinvesticijski razred. Vzajemni skladi obveznic za korporativne obveznice vključujejo Delaware podaljšani trajni obvezniški sklad razreda C (DEECX), sklad Fidelity Corporate Bond Fund (FCBFX), Calvert dolgoročni dohodkovni sklad razreda A (CLDAX) in dohodke Lord Abbett A (LAGVX).
Vzajemni skladi korporacijskih obveznic omogočajo vlagateljem dostop do vrednostnih papirjev s fiksnim dohodkom, ne da bi vložili čas in plačali transakcijske stroške nakupa posameznih obveznic.
Konec leta 2018 so podjetniške obveznice naložbenih razredov ponudile povprečni donos 4, 25%, kažejo podatki Moody's Seasoned AAA Corporate Bond Yield. To predstavlja znatno povečanje glede na 3, 51-odstotni povprečni pridelek v letu 2017.
Spodnjih pet vzajemnih skladov korporacijskih obveznic je vredno raziskati.
Razredni razred obvezniških skladov v Delawareu (DEECX)
Ustanovljen 15. septembra 1998, Delaware Razširjeni trajni obvezniški sklad razreda C (DEECX) upravlja Delaware Investments, oddelek skupine Macquarie. DEECX vloži najmanj 80% čistega premoženja v naložbene, dolgoročne korporativne obveznice. Obveznice države oziroma občine zahtevajo 17% in 2% sredstev sklada.
Imetje obveznic sklada ocenjuje BBB in višje od Standard & Poor's, ali Baa3 in višje od Moody's kreditne agencije. DEECX ima 182 vrednostnih papirjev, ki vključujejo korporativne obveznice JPMorgan Chase, Pepsico in Duke Energy.
Zaradi daljšega povprečnega trajanja sklada 13, 4 leta je občutljiv na spremembe tržnih obrestnih mer.
8. novembra 2019 je DEECX imel Morningstar oceno s štirimi zvezdicami, z 1, 57-odstotnim koeficientom stroškov in donosnostjo 21, 67% YTD.
Temu skladu so naklonjeni tisti, ki iščejo izpostavljenost visoko ocenjenim podjetniškim obveznicam, ki ugodno prenašajo obrestno tveganje in nestanovitnost.
Sklad Fidelity Corporate Bond (FCBFX)
Sklad Fidelity Corporate Bond investira več kot 80% svojih sredstev v naložbene obveznice tujih in domačih podjetij z obrestnimi tveganji, podobnimi indeksu ameriških kreditnih obveznic Barclays. Preostala sredstva se razdelijo med državne obveznice in gotovino. Med najvišjimi deleži FCBFX so izdaje Bank of America, Barclays in Morgan Stanley.
Za razliko od DEECX ima ta sklad podjetniške obveznice s krajšo ročnostjo, povprečno 6, 9-letno. Zaradi tega so donosnosti sklada manj občutljive na spremembe obrestnih mer in so manj nestanovitne, kar pride na račun nekoliko nižjih donosov.
8. novembra 2019 je imel FCBFX oceno s tremi zvezdicami od Morningstar-ja, 0, 45-odstotno razmerje odhodkov in 14, 16-odstotni donos.
Ta sklad je najprimernejši za vlagatelje, ki želijo izpostavljenost do naložbenih korporacijskih obveznic s krajšim trajanjem in manjšo občutljivostjo na obrestno tveganje.
Razred A A Calvert dolgoročnega dohodka (CLDAX)
Calvert Dolgoročni dohodkovni sklad razreda A si prizadeva za povečanje donosa z vlaganjem v podjetniške, državne in občinske obveznice v ameriških dolarjih z naložbeno bonitetno kreditno kakovostjo.
V primerjavi z drugimi skladi ima CLDAX nekoliko nižjo koncentracijo korporacijskih obveznic, s približno 54-odstotno razporeditvijo. Preostanek premoženja je razporejen med ameriškimi državnimi obveznicami (31%), listinjenimi obveznostmi (10%) in nekaterimi gotovinskimi in komunalnimi imetniki. Skoraj 16% premoženja sklada investira v eno samo ameriško državno obveznico, ki naj bi zapadla leta 2045.
8. novembra 2019 je imel CLDAX oceno z dvema zvezdicama Morningstar-ja, 0, 92-odstotno razmerje stroškov in donosnost 20, 70-odstotne dobe.
Sklad je najprimernejši za vlagatelje, ki si prizadevajo zadržati ameriške državne obveznice, da ublažijo svoje tveganje neplačila.
Delnice razreda F zveznih obveznic razreda F (ISHIX)
Delnice Zveznega obvezniškega sklada razreda F nalagajo v podjetniške obveznice investicijskega in neinvesticijskega razreda. Korporativne obveznice predstavljajo več kot 90% premoženja sklada, medtem ko državne obveznosti predstavljajo manj kot 5% deležev sklada.
ISHIX dodeli 27% svojega portfelja visokim donosnim obveznicam in 71% obveznicam naložbenega razreda. Zaradi izpostavljenosti sklada špekulativnim obveznicam je njegov donos večje tveganje neplačila, vendar pod ugodnimi tržnimi pogoji lahko sklad preseže svoje kolege.
8. novembra 2019 je imel ISHIX oceno z dvema zvezdicama Morningstar-a, 0, 86-odstotno razmerje odhodkov in 12, 84-odstotni donos.
ISHIX ustreza vlagateljem, ki iščejo izpostavljenost naložbenim in špekulativnim obveznicam, ki bodo verjetno prinašale visoke donose pod ugodnimi tržnimi pogoji obveznic.
Ko niso prepričani o tveganju neplačila, bi se morali vlagatelji spomniti, da dlje kot je ročnost obveznice večja bo stopnja nestanovitnosti cen.
Gospod Abbett dohodek A (LAGVX)
Prihodki lorda Abbetta Vzajemni sklad vlaga tako v naložbene kot visoko donosne korporativne obveznice, vendar z večjim poudarkom na obveznicah na nižjem območju spektra naložbenih razredov.
Sklad približno 65% svojega deleža nameni podjetniškim obveznicam in približno 24% listinjenim instrumentom stalnega dohodka.
8. novembra 2019 je imel LAGVX oceno s štirimi zvezdicami od Morningstar-ja, 0, 77-odstotno razmerje stroškov in donosnost 11, 85% YTD.
LAGVX je najprimernejši za vlagatelje, ki želijo diverzificirati svoj portfelj z visoko donosnimi obveznicami, ki se osredotočajo na naložbene razrede, z bonitetno oceno BBB.
