Kaj je udarna širina?
Širina stavka je razlika med stavkajočimi cenami možnosti, ki se uporabljajo v razpršeni trgovini. Širina stavka je najpogosteje povezana z strategijami možnosti, ki vključujejo namaze, kot so kreditni namazi ali železni konditorji.
Kako deluje širina udarca
Širina stavke je pomembna pri strategijah trgovanja z opcijami, ki temeljijo na razmiku, kot so kreditni namazi ali železni konditorji. Večja kot je širina stavke, večja je nevarnost, da prevzame prodajalca opcij. Za kupca pa obstaja potencial za večji dobiček z večjo širino stavke v primerjavi z manjšo širino stavke. S povečanjem širine stavke lahko izboljšate potencial vlagateljev, čeprav to na splošno pomeni, da je pri nas več dodatnih stroškov.
Cena opcije je odvisna od več dejavnikov, vključno s ceno osnovnega sredstva, implicitno nestanovitnostjo opcije, dolžino časa do izteka in obrestnimi merami. Stavkovna cena opcije predstavlja ceno, pri kateri se lahko uveljavi opcija ponudbe ali klica. Vlagatelji, ki prodajajo možnosti, želijo zagotoviti, da bo stavkajoča cena, ki jo izberejo, povečala njihovo verjetnost za dobiček.
Primer širine udarca
Recimo, da vlagatelj želi prodati širjenje klicev v MSFT, ki trguje na 100 dolarjev. Trgovec se odloči, da bo prodal 1 stavko MSFT 1. marca v stavki in kupil 1. MSFT 1. marca stavko. Širina stavke je 10, kar se izračuna kot 110 - 100. Za to trgovino bo investitor dobil dobroimetje, saj je klic, ki se prodaja, pri denarju in ima zato večjo vrednost kot možnost nakupa denarja.
Zdaj razmislite, ali je trgovec prodal 100 klicev in kupil 130 klicev. Širina stavke je 30. Ob predpostavki, da se trguje z istim številom opcij (kot v scenariju 1), se bo prejeto posojilo znatno povečalo, saj kupljeni klic še dodatno zmanjka denarja in stane manj kot 110 stavkovnih možnosti. V drugem scenariju se je za prodajalca znatno povečalo tveganje za trgovino. Največje tveganje v obeh scenarijih je širina pribitka, zmanjšana za prejeti kredit.
V drugem scenariju je prejeta premija večja, zato je potencialni dobiček večji od prvega, tveganje pa je večje, če se stalež nadaljuje. Prvi scenarij je prejel manjšo premijo kot drugi, vendar je tveganje manjše, če se trgovina ne bo uspela.
Ko se trgovalna opcija širi, morajo trgovci najti ravnotežje med prejetim kreditom in tveganjem, ki ga prevzemajo.
