Kaj je zamenjava zalog?
Definicija, ki se najpogosteje uporablja za izraz "zamenjava delnic", je zamenjava enega sredstva, ki temelji na kapitalu, za drugega, povezanega z okoliščinami združitve ali prevzema. Zamenjava delnic se zgodi, ko se lastništvo delnic delnic ciljne družbe zamenja za delnice prevzemne družbe. Med zamenjavo delnic je treba delnice vsake družbe natančno ovrednotiti, da se določi pošteno razmerje zamenjave.
Ključni odvzemi
- Zamenjava trgovalnih delnic enega podjetja z delnicami drugega. To se ponavadi zgodi okoli združitve ali prevzema. Analitiki delajo na določitvi poštenega razmerja zamenjave na podlagi ocen vrednosti podjetja. Kot izraz "zamenjava delnic" se lahko nanaša tudi na nekaj, kar se zgodi z zaposlenimi, ki izvajajo delniške opcije.
Kako deluje zamenjava zalog
Zamenjave zalog lahko predstavljajo celoten znesek nadomestila, plačanega v sporazumu o združitvah in prevzemih; lahko so del dogovora o pripojitvah in denarnih izplačil delničarjem ciljne družbe; ali pa jih je mogoče izračunati tako za pridobitelja kot za novonastalo podjetje kot na naslednji način:
Primer zamenjave zalog
Leta 2017 sta podjetji Dow Chemical Company ("Dow") in EI du Pont de Nemours & Company ("DuPont") zaključili združitev, pri čemer so delničarji Dowja prejeli izmenjalno razmerje v višini 1, 00 delnice DowDuPont (združeni subjekt) za vsako delnico Dow, in Delničarji podjetja DuPont so za vsako delnico podjetja DuPont prejeli izmenjalno razmerje v višini 1.282 delnic DowDuPont-a.
Upoštevajte, da bo v primeru posla z zalogami, po dogovoru o pogojih zamenjave, cena delnic ciljne družbe nihala v vrednosti približno glede na količnik zamenjave delnic. Prav tako IRS za delničarje ciljne družbe ne prevzame prvotne naložbe kot "odtujitev" za davčne namene ob prevzemu družbe. Pri sklenitvi posla ni treba poročati o dobičku ali izgubi. Stroškovna osnova za delničarje združenega podjetja bo enaka prvotni naložbi.
Dodatni pomen za zamenjavo zalog
Druga uporaba izraza zamenjava delnic se pojavlja v manj pogostih okoliščinah zaposlenega, ki želi uveljaviti svoje delniške opcije in jih spremeniti v delnice. Zaposleni, ki je bil soustanovitelj ali zgodaj nadrejen zelo uspešnemu zagonu, bi lahko ugotovil, da imajo možnost kupiti veliko delnic delnice, vendar je denar, potreben za nakup teh delnic, prepovedan. V takih okoliščinah lahko zaposleni uporabi vrednost delnic, ki jih je že imel, za plačilo novih delnic. Namesto da bi te delnice prodal za dvig gotovine za uveljavitev opcije, zaposleni zgolj zamenja svoje delnice, da plača za izvedbo številnih več delnic.
Prednosti in slabosti zamenjave delnic, ki jih sproži možnost
Običajna transakcija zamenjave delnic za zaposlenega v podjetju, ki je delno nadomeščena z delnicami, pomeni zamenjavo delnic, ki so že v lasti, z novimi delnicami iz uveljavljanja delniških opcij. Zaposleni v bistvu zamenja obstoječe delnice za nov sklop delnic v menjalnem razmerju. Glavna prednost te zamenjave je, da zaposlenemu ni treba porabiti denarja za prejem novega niza delnic; pomanjkljivost je, da lahko zamenjava sproži davčne obveznosti. Vsak zaposleni, ki se sooči s to okoliščino, mora poiskati usposobljenega posameznika, ki jim bo pomagal potrditi stroške in koristi odseljevanja. Zamenjava delnic je zapletena transakcija, ki se najbolje izvede s pomočjo svetovalca.
