Kaj je ocena?
Bonitetno sredstvo je ocenjevalno orodje, ki ga analitik ali bonitetna agencija dodeli delnici ali obveznici. Dodeljena bonitetna ocena označuje stopnjo naložbe v delnice ali obveznice. Tri glavne bonitetne agencije so Standard & Poor's, Moody's in Fitch.
Ključni odvzemi
- Ocenjevanje je orodje za ocenjevanje, ki ga analitik ali bonitetna agencija dodeli delnici ali obveznici. Tri glavne bonitetne agencije so Standard & Poor's, Moody's in Fitch. Oceno opravijo analitiki, ki delajo na strani nakupa in prodaje industrijskih raziskovalnih zalog in pišejo mnenja o teh zalogah. Ocene analitika lahko vključujejo nakup, zadrževanje ali prodajo in razlago, zakaj priporočajo to dejanje za zaloge. Ocene bonitetne agencije temeljijo predvsem na kreditni sposobnosti zavarovalnice ali izdajatelja.
Kako deluje ocena
Analitiki, ki delajo tako na strani nakupa kot tudi prodaje industrijskih raziskovalnih zalog in pišejo mnenja o teh zalogah, ki pogosto vključujejo bonitetno oceno, na primer nakup, zadrževanje ali prodajo. Medtem pa obveznice ocenjujejo različne organizacije, kot je Moody's.
Podjetje lahko izboljša bonitetni rezultat tako, da ohrani čim manj dolga in ostane previdno, kadar se znotraj podjetja pojavijo nenadne spremembe.
Vrste ocen
Ocene analitika
Analitiki na strani odkupa bodo napisali mnenja za svoje skupine za obveščanje o odločitvah upravljanja portfelja. Analitiki na strani prodajalcev bodo napisali mnenja, s katerimi bodo izobraževali druge o svojih raziskavah in poskusu prodaje določenih zalog. Za zaloge lahko analitik dodeli bonitetno oceno za nakup, imetje ali prodajo in pojasni, zakaj priporočajo to dejanje za zalogo.
Ko gre za večje banke in ustanove na Wall Streetu, imajo vsi različne terminologije in klasifikacije. Goldman Sachs na primer uporablja posebne oznake za označevanje zalog. Ti izrazi vključujejo uspešnost na trgu, izvajalca na trgu in tržne spodbujevalnike. Časovni okvir za priporočila Goldman Sachsa je šest do 18 mesecev.
Morgan Stanley uporablja izraze prekomerna teža, enaka teža in premajhna teža. Časovna premica njihovih ocen je 12 do 18 mesecev. Credit Suisse uporablja izraze, ki so boljši, nevtralni in slabši, kar temelji na 12-mesečnem časovnem obdobju. Vsi izrazi so različice nakupa, zadrževanja in prodaje.
Ocene agencije za ocenjevanje
Za obveznice bo bonitetna agencija ocenila relativno varnost obveznice na podlagi temeljne finančne slike izdajatelja, ki natančno preuči sposobnost izdajatelja, da odplača glavnico in izvede plačila obresti.
Ocene za Moody's in S&P od najvišjega do najnižjega v kategoriji naložbenih razredov so Aaa / AAA, Aa1 / AA +, Aa2 / AA, Aa3 / AA-, A1 / A +, A2 / A, A3 / A-, Baa1 / BBB +, Baa2 / BBB in Baa3 / BBB-.
Standard & Poor's ali S&P je ponudnik indeksa S&P 500 ter vodilni vir podatkov in ponudnik neodvisnih bonitetnih ocen. S&P je prvi indeks, ki se je predstavil in se uporablja kot standardno merilo za določanje splošnega zdravstvenega stanja na ameriškem borznem trgu.
Moody's je ponudnik mednarodnih finančnih raziskav državnih in komercialnih izdanih obveznic. Moody's uporablja bonitetni sistem, da presodi kreditno sposobnost posojilojemalca. Ta lestvica ocen se začne pri Aaa (ki je najvišje kakovosti) in preide na C (najnižje kakovosti.)
Ocene Fitch so tudi mednarodne bonitetne agencije. Ta agencija temelji na oceni dejavnikov, kot so občutljivost podjetja na notranje spremembe in vrsto dolga, ki ga ima podjetje. Vlagatelji Fitch uporabljajo kot vodilo o tem, katere naložbe ne bodo privzete in bodo posledično prinesle trden donos.
Bonitetne ocene, ki jih dodelijo različne bonitetne agencije, temeljijo predvsem na kreditni sposobnosti zavarovalnice ali izdajatelja. To oceno je torej mogoče razlagati kot neposredno merilo verjetnosti neplačila. Vendar pa se v oceno upoštevata tudi kreditna stabilnost in prednostna plačila.
