Glede na povečano geopolitično negotovost, ki so jo sprožila vprašanja, kot sta trgovinska vojna ZDA in Kitajske in Brexit, je bila spremenljivost donosov med posameznimi zalogami v prvem četrtletju 2019 večja od spremenljivosti donosnosti med borznimi sektorji, navaja analiza Bank of America Merrill Lynch, kot poroča The Wall Street Journal. V večini obdobja od leta 2012 do leta 2018 je veljalo ravno nasprotno, zato je izbira indeksa ali sektorja izrednega pomena za številne vlagatelje. Zdaj se je plima obrnila.
"Nekoč ste zaslužili v pravih sektorjih kot na primer prave zaloge, " je za revijo povedala Savita Subramanian, vodja ameriškega lastniškega kapitala in kvantitativne strategije pri Bank of America Merrill Lynch. eno zalogo ali kratko drugo, "je dodala. Spodnja tabela povzema preobrat med posameznimi vlagatelji, ki so stranke oddelka za upravljanje premoženja družbe BofAML. Skupno imajo približno 2, 8 trilijona dolarjev na depozitu v podjetju.
Odjemalci Merrill Lynch zdaj kupujejo posamezne zaloge
(Dejavnost med strankami za upravljanje premoženja)
- Bili so neto prodajalci posameznih zalog, 2008–2017Nakupni neto nakupi v višini 22, 3 milijarde dolarjev v letu 2018Net nakup 15 milijard USD YTD 2019 do 17. maja Tečajni tečaj za 40 milijard dolarjev za leto 2019 (+ 79% iz leta 2018) Dodelitev posameznim zalogam zdaj 40% (znašala je 37 % v letu 2018) Vzajemni skladi in vloge ETF se zmanjšujejo
Pomen za vlagatelje
Izkušnje z BofAML niso edinstvene. Tako so na primer tudi v reviji kupci spletnih posredniških posredniških družb E * TRADE Financial Corp. in TD Ameritrade v letu 2019. neto kupci posameznih zalog. V prejšnjih so bile zaloge v komunikacijskih storitvah, informacijski tehnologiji in energiji. letos favoriti. Pri slednjem so bili kupci januarja in marca neto kupci, februarja in aprila pa neto prodajalci. Članek pa dodaja, da industriji manjka celovitih podatkov o vlaganjih vlaganj v posamezne delnice in iz njih, ki bi bili primerljivi s podatki, zbranimi in poročanimi o vzajemnih skladih in ETF-jih.
V letu 2018 so zaloge pokazale visoko stopnjo korelacije, naraščale ali padale v veliki meri kot odziv na novice in spreminjajoča se pričakovanja glede makro sil, kot so obrestne mere in rast BDP, ne pa glede na rezultate, specifične za podjetje, je dejal Subramanian. Kot je navedeno zgoraj, so se posamezne zaloge v prvem četrtletju 2019 začele bolj samostojno premikati, kar je poleg nižjega vrednotenja, ki je sledilo razprodaji decembra 2018, pripomoglo k večji priljubljenosti zbiranja delnic med posameznimi vlagatelji, je opozorila.
Goldman Sachs svoje stranke spodbuja k vlaganju v posamezne zaloge, zlasti tiste, ki se gibljejo neodvisno od trga kot celote, med njimi Twitter Inc. (TWTR), Ulta Beauty Inc. (ULTA) in Monster Beverage Corp. (MNST), navaja dnevnik. Doseženi letni dobički do 28. maja 2019 za te zaloge znašajo 29, 7%, 36, 8% in 26, 5% v primerjavi z 11, 8% za indeks S&P 500 (SPX).
Pogled naprej
Aktivno upravljani vzajemni skladi z veliko zgornjo mejo uživajo vrhunske rezultate v letu 2019, saj jih je 42% premagalo svoja merila v primerjavi z 10-letnim povprečjem 34% na analizo Goldman Sachsa. Nenazadnje je, da večina še vedno ne premaga alternative, ki bi jih pasivno upravljali.
V zadnjih štirih letih so sredstva, ki se aktivno upravljajo, zabeležila neto dvig v višini 855 milijard dolarjev, medtem ko so pasivni skladi dobili neto prilive v višini 2 trilijona dolarjev, po podatkih družbe Morningstar, ki jih navaja časopis. Zdi se, da premalo uspešni upravljavci izgubljajo premoženje tudi posameznim vlagateljem, ki očitno menijo, da ne morejo storiti nič slabše.
