Kaj je izbira zalog?
Izbira zalog je takrat, ko analitik ali vlagatelj uporablja sistematično obliko analize, da sklepa, da bo določena delnica dobro investirala, zato jo je treba dodati v svoj portfelj. To je znano tudi kot aktivno upravljanje. Položaj je lahko dolg ali kratek in bo odvisen od napovedi analitika ali vlagatelja glede cene delnice.
Razumevanje nabiranja zalog
Izbiranje zalog je lahko zelo težaven postopek, saj nikoli ni mogoče zanesljivo določiti, kakšna bo cena zaloge v prihodnosti. Vendar pa lahko investitor s preučevanjem številnih dejavnikov dobi boljši občutek o prihodnjih cenah delnic kot pri zanašanju na ugibanja. Ker napovedovanje ni natančna znanost, mora vlagatelj ali analitik, ki uporablja katerokoli tehniko napovedovanja, v izračune vključiti mero napake.
Aktivno vodenje uporablja skupine analitikov, ki zbirajo zaloge za naložbe. Ti ETF-ji aktivnega upravljanja, vzajemni skladi ali ločeni računi lahko za izbiro zalog uporabljajo strategijo od spodaj navzgor ali od zgoraj navzdol. Običajno je, da družba skladov ponuja sklad z visoko prepričljivostjo, ki vključuje majhno število zalog, ki so jih analitiki izbrali za svoje najboljše uspešnosti v naslednjih nekaj letih. Običajno imajo ti skladi z visoko obsodbo 20-40 zalog. To je veliko manjše število od povprečnega sklada, ki se aktivno upravlja, in zagotovo majhno število kot sklad, ki sledi indeksu.
Aktivno upravljanje (zbiranje zalog) je lahko v nasprotju s pasivnim upravljanjem, kjer ni skupin analitikov, ki bi zbirali posamezne zaloge. Vlagatelj, ki kupi pasivno upravljani ETF ali vzajemni sklad, bo samodejno naložen v osnovno košarico zalog, v katero vloži ETF ali vzajemni sklad. Te košare zalog običajno temeljijo na indeksu, kot je indeks S&P 500, ali sektorju, kot je zdravstvena oskrba.
Ključni odvzemi
- Izbiranje delnic, ki spada pod okrilje aktivnega upravljanja, je izbira zalog, ki jo opravijo vlagatelji s sistematično analizo različnih dejavnikov, ki vplivajo na zaloge. Aktivno upravljanje se razlikuje od pasivnega upravljanja, v katerem vlagatelji kupujejo pasivna sredstva za naložbe, kot so ETF.
Primer izbire zalog
Jay je naložbeni analitik s podjetjem in je osredotočen na tehnološki sektor. Jay po skrbni analizi izbere delnice družbe ABC, ki je omrežje družbenih medijev. Med analizo zalog ABC upošteva številne dejavnike. Sem spadajo prihodki in dobički podjetja v preteklem letu ter trenutno regulativno ozračje za tehnološka podjetja iz različnih jurisdikcij.
Ugotavlja, da je ABC v vroči vodi v nekaterih geografskih območjih, v katerih deluje, vendar te težave ne bodo bistveno vplivale na njegovo spodnjo črto. ABC se je razširila tudi od svojega osnovnega izdelka, tako da vključuje ponudbe, ki zajemajo številne nove tehnologije. Posledično ima družba, tudi če izgubi tržni delež v družbenih medijih, druge vire prihodka za ublažitev teh izgub.
