Trgovanja z delnicami in nestanovitnost sprožijo paniko pri mnogih investitorjih, vendar drugi vidijo, da se odpirajo priložnosti za dobiček. Bank of America pravi, da je veliko njenih strank kupovalo tehnološke, zdravstvene in finančne zaloge, ko je borza v tem mesecu popustila. Medtem ko je indeks S&P 500 (SPX) v tednu, ki se je končal prejšnji petek, izgubil 2, 2% svoje vrednosti, kar je največji tedenski padec od decembra, so komitenti banke na svoje delniške pozicije dodali neto 4, 7 milijarde USD, kar je bil njihov največji tedenski nakupni izkupiček do leta 2019 po poročanju Bloomberga.
"Močni prilivi (tudi če izključimo odkupe) kažejo, da bodo stranke verjetno pričakovale dobronamerno rešitev glede trgovine, " je ekipa kapitalskih strategij pri BofA Merrill Lynch, ki jo je vodila Jill Carey Hall, zapisala v noto strankam, ki jo navaja Bloomberg.
Nakup na znake težav
Nakupovalni odsev odraža tudi podrobno strategijo, ki so jo pred nekaj tedni izoblikovali JPMorgan in drugi vlagatelji, ki so čakali na nakup znakov težav, ko se je borza približala vrhuncu. V skupino so bili vključeni računalniško vodeni skladi, ki so lahko kupili 250 milijard dolarjev zalog, kot so ga pred božičnim shodom. "Ko se pogovarjamo s strankami, na tem mestu ne najdemo veliko resnično prepričanih medvedov, temveč vlagatelje, ki bi radi dodali na ~ 5-10% nižje ravni in dosegli vrnitev k novim ves čas doseženim vrhuncem, " so povedali strategi JPMorgan pod vodstvom Marka Kolanovića v opombi strankam, citiranim v prejšnjem članku o Bloombergu.
Spodnja tabela povzema ključna opažanja družbe BofA o akciji "kupi potop" med lastnimi strankami prejšnji teden. Upoštevajte, da so drugi viri podatkov v zadnjih tednih opozorili na neto prodajo lastniških vrednostnih papirjev. Po podatkih Lipperja so v treh tednih, ki se končajo v sredo, 8. maja, kumulativni čisti odkupi v višini 21, 8 milijarde dolarjev zabeležili delniške vzajemne sklade in ETF, ne glede na to, ali imajo ameriške delnice, mednarodne delnice ali oboje.
Stranke Bank of America kupujejo dip
(Tržni teden, ki se konča v petek, 10. maja 2019)
- Neto odkupi lastniških vrednostnih papirjev: 4, 7 milijarde ameriških dolarjevNetni kupci vključujejo maloprodajne in institucionalne odjemalce. Kupci navadno dajo denar v posebne zaloge, ne pa v skladeVrednosti skladov so neto prodajalci, vendar je največji neto nakupni ukrep v tehnologiji, zdravstvu, financah. Neto prodaja komunalnih storitev, lastniški kapital ETFs
Pomen za vlagatelje
Stranke BofA so bile tudi neto kupci industrijskih in materialnih zalog. Glede na to, da so bile ciklične zaloge in zaloge s pomembno izpostavljenostjo v tujini med tistimi, ki so prejšnji teden uživali v najtežjih akcijah neto nakupa, je to lahko znak, da so stranke BofA na splošno optimistične glede reševanja trgovinskega spora med ZDA in Kitajsko. na zadovoljiv način za trge opaža Bloomberg. Ali bo zaupanje Kitajske o povračilnih tarifah pretreslo, je zaupanje še treba videti.
Pogled naprej
Obstajajo številni dejavniki, ki bi lahko med trgovinskimi nemiri postavili dno pod zaloge in bi lahko spodbudili trg višje, če ZDA in Kitajska dosežeta dogovor. Prvo je nazorna drža Zvezne rezerve, drugo pa boljši od pričakovanega dobička podjetij. Ker je 90% podjetij S&P 500 poročalo o zaslužku v prvem četrtletju 2019, je 76% premagalo ocene EPS in 59% premalo ocene prihodkov, čeprav je skupni dobiček teh podjetij nižji za 0, 5% glede na leto, poroča FactSet Research Systems 10. maja.
Če ZDA in Kitajska lahko dosežeta trgovinski dogovor, bi lahko te pozitivne sile pomagale trge močno dvigniti - in s tem pripeljale do čednih donosov za številne delnice, kupljene na prodajnem trgu.
