Vlagatelji so premalo optimistični glede gospodarstva in zalog, je v pripombah CNBC povedal Lakshman Achuthan, soustanovitelj Inštituta za ekonomski cikel. Ko je bil nekoč bikov, zdaj opozarja, da se "že prihaja do prikritega prikrajanja." Zlasti ugotavlja, da se realna inflacija, prilagojena potrošnji in rasti dohodka, "prevračajo" ali upočasnjujejo. "To kaže na novo mehčanje v velikem delu ameriškega gospodarstva, " pravi. Drugi razlog za skrb Achuthana: "Potrošnja presega rast dohodka. To močno pritiska na potrošnike, zlasti če se obrestne mere začnejo zvišati." Njegov zaključek je, da so zaloge "križarjenje za modrice". (Več o tem si oglejte tudi: 8 Grožnje trgu leta 2018. )
Krhka tržnica
Indeks S&P 500 (SPX) se je znižal za 10, 2% v primerjavi s svojimi rekordnimi rekordnimi vrednostmi, ki je bila 26. januarja na koncu 2.802, 87, na najnižjo vrednost, ki jo je dosegel 8. februarja. 23. marca, ki je bil najnižji, se je najvišji približal 9. marcu, ko je padel za 3, 0%. S&P 500 je 23. maja zaključil trgovanje za 4, 9% pod najvišjo vrednostjo 26. januarja.
Nedavno obnašanje indeksa volatilnosti CBOE (VIX) predstavlja potencialno zaskrbljujoč "prekinitev povezave" na trgu na sekundo zgodbe CNBC. Dennis Davitt, partner investicijskega podjetja Harvest Volatility Management, je zaskrbljen, ker VIX, pogosto imenovan merilec strahu za trg, ni upadel toliko, kot bi običajno med shodom v ponedeljek, 21. maja. to je dokaz, da so vlagatelji trenutno skeptični glede na preostalo moč opozoril na trgu, zlasti glede na nerešene trgovinske napetosti med ZDA in Kitajsko. Če VIX med vzponom na trgu ne bo bistveno upadel, bi Davitt to razlagal kot medvedji signal.
Podpora vrednosti sredstva je odstranjena
Več opozorilnih besed je v drugem poročilu CNBC izrazil Neil Dwane, globalni strateg pri Allianz Global Investors. Verjame, da trgi še niso dojeli dejstva, da centralne banke po svetu končujejo programe kvantitativnega popuščanja, ki so pospešile cene sredstev. "Zaskrbljeni smo, da trg podcenjuje vpliv količinskega zaostrovanja, zlasti v ZDA, " je dejal z zloveščim dodatkom, da "plešem bližje požaru, kot sem že nekaj časa." (Za več si oglejte tudi: Ponovno dober donos delniške borze se bo v letu 2018 poslabšal .)
Zvišanje obrestnih mer pomeni tako višje stroške izposojanja za podjetja, s tem pa tudi nižji dobiček, kot tudi nižjo donosnost delnic v zvezi z obveznicami, ki sta negativni za cene delnic. Tudi pričakovani prihodnji dobički na zalogah bodo diskontirani po višji stopnji, zmanjšal bo njihovo sedanjo vrednost in s tem dodatno pritisk na cene delnic. Nenazadnje se lahko zaradi višjih obrestnih mer znižajo množice vrednotenja delnic, kot so razmerja med ceno in donosom (P / E).
