Kaj je indeks zaupanja vlagateljev na državno ulico?
Indeks zaupanja vlagateljev Street Street je indeks, ki meri zaupanje institucionalnih vlagateljev. Indeks proučuje dejanske stopnje tveganja, ki jih vlagajo vlagatelji v svojih portfeljih, in poda podatke o zadnji sredi vsakega meseca. Ni mišljeno za napovedovanje prihodnjih gibanj na borzi.
Skupaj sta ga razvila profesor s Harvarda Ken Froot in izredni direktor države Street Street Paul O'Connell.
Ključni odvzemi
- Indeks zaupanja vlagateljev Street Street proučuje dejanske stopnje tveganja, ki jih vlagajo vlagatelji v svojih portfeljih, kar pa pove, kako zaupljivi so. Večje tveganje, večja zaupnost. Nižje tveganje, nižje zaupanje. Indeks ni namenjen napovedovanju gibanja na borzi. Indeks je svetoven, sestavljen iz regionalnih komponent in temelji na dejavnosti v 45 državah.
Razumevanje indeksa zaupanja vlagateljev Street Street
Indeks zaupanja vlagateljev Street Street meri zaupanje s pregledom dejanskih ravni tveganja v naložbenih portfeljih. Za razliko od drugih indeksov zaupanja ne gre za raziskavo odnosa. Indeks State Street meri zaupanje z upoštevanjem sprememb v lastniškem kapitalu institucionalnih vlagateljev. Večji kot je njihov portfelj, da so institucionalni vlagatelji pripravljeni vlagati v delnice, večja je tudi njihova samozavest.
Kako je strukturiran indeks zaupanja vlagateljev Street Street
Indeks zaupanja vlagateljev Street Street je svetoven in temelji na dejavnosti v 45 državah. Poročilo letno spremlja več deset milijonov transakcij. Obstajajo tudi tri lokalne komponente: Severna Amerika, Evropa in Azijsko-Tihi ocean. Ločene uteži treh komponent se od meseca do meseca razlikujejo glede na naložbeno aktivnost.
Indeks zaupanja vlagateljev Street Street in tržni občutek
Tržno mnenje je splošno prevladujoč odnos vlagateljev do tega, kako se bodo cene na trgu razvijale. Ta odnos se oblikuje s kopičenjem številnih dejavnikov, vključno z zgodovino cen, ekonomskimi poročili, sezonskimi dejavniki in trenutnimi dogodki.
Če vlagatelji pričakujejo, da se bo borza dvignila, naj bi bil občutek bikaji. Če vlagatelji pričakujejo, da bo borza padla, so tržni občutki slabi. Verjame se, da je dober napovedovalec premikov na trgu, še posebej, ko je bolj ekstremna. Ko se kazalec tržnega trženja premakne na izjemno raven, lahko to kaže, da bo osnovni trg kmalu spremenil smer.
Tržne razmere spremljamo z različnimi tehničnimi in statističnimi metodami, kot so število napredujočih v primerjavi z upadajočimi zalogami in primerjave novih najvišjih vrednosti z novimi najnižjimi.
Obstajajo dodatni kazalniki za merjenje občutja zlasti na deviznih trgih. Različna maloprodajna borznoposredniška podjetja objavljajo pozicijska razmerja (podobna razmerju med ponudbo in klicem) in druge podatke v zvezi s trgovinskim vedenjem svojih strank.
Za razliko od večine ukrepov tržne naravnanosti, ki merijo odnos, indeks zaupanja vlagateljev Street State meri dejanske deleže.
Primer uporabe indeksa zaupanja vlagateljev Street Street
Številke indeksa zaupanja se pogosto uporabljajo kot racionalizacija preteklih premikov na borzah ali za napovedovanje prihodnjih gibanj cen delnic. To ni funkcija indeksa. Indeks se uporablja za prikaz stopnje zaupanja, nič več.
Leta 2014 je indeks septembra dosegel 123, 9, kar je najvišje branje v tem letu. To je ustrezalo 9-odstotnemu padcu S&P 500 med septembrom in sredino oktobra.
Junija 2015 je indeks dosegel 127, 1, kar je največje branje tega leta, S&P 500 pa se je med julijem in sredino avgusta znižal za več kot 14%.
Drugič institucionalni vlagatelji to dobijo prav. Aprila 2018 je indeks dosegel 115, 3, kar je največ odčitka od leta 2015. To je na koncu doseglo korekcijo S&P 500, cena septembra pa se je v septembru istega leta povečala za več kot 12%.
V letu 2019 je indeks ostal pod 75, čeprav je bil to začetek velikega napredovanja S&P 500, ravni pa so bile tudi pod 90, kar je pomenilo 20-odstotno nesrečo S&P 500 pred napredovanjem.
Primeri naj bi pokazali, da indeks ni kazalnik časa in tudi ni napovedovalec cen delnic.
Razlika med indeksom zaupanja vlagateljev Street Street in indeksom volatilnosti CBOE (VIX)
Ta dva indeksa merita različne stvari, čeprav oba gledata na občutek. Indeks nestanovitnosti (VIX) se giblje obratno do delniških indeksov. Ko je VIX nizek, to kaže na samozadovoljnost, vlagatelji pa nakazujejo, da niso zaskrbljeni. Ko se VIX začne dvigovati, to kaže na povečan strah na trgu. Tako kot pri drugih indeksih, lahko tudi izjemno visoko vrednost VIX opozori na oživitev delniških cen.
Omejitve indeksa zaupanja vlagateljev Street Street
Indeks običajno ni dober pokazatelj za časovno menjavo delniških poslov. Spomnimo se, da je indeks zaupanja globalen, zato se ne more vedno uskladiti z lokalnimi tržnimi gibanji. Regionalne komponente indeksa se lahko bolje uskladijo.
Indeks sledi institucionalnim vlagateljem, institucionalni vlagatelji pa cene, vendar vedno ne pridejo prav. Včasih se naložijo ob napačnem času, drugi čas pa se ne naložijo ob pravem času.
Obstaja več dejavnikov, ki lahko vplivajo na nagnjenost institucionalnih vlagateljev za tveganje, ne le na ravni delnic. Zato indeks ni dober za napovedovanje gibanja cen delnic.
Na državni ulici indeks ni namenjen napovedovanju tržnih dogodkov. To je preprosto orodje, ki kaže naklonjenost institucionalnih vlagateljev za tveganje, saj se nanaša na nakup lastniških vrednostnih papirjev.
