Kaj je samostojno tveganje?
Vsa finančna sredstva se lahko pregledujejo v okviru širšega portfelja ali samostojno, če se zdi, da je zadevno sredstvo ločeno. Medtem ko kontekst portfelja upošteva vse naložbe in ocene pri izračunu tveganja, se samostojno tveganje izračuna ob predpostavki, da je zadevno sredstvo edina naložba, ki jo mora vlagatelj izgubiti ali pridobiti. Z drugimi besedami, samostojno tveganje je tveganje, povezano z eno samo poslovno enoto družbe, oddelkom podjetja ali sredstvom, v nasprotju z večjim, dobro razpršenim portfeljem.
Razumevanje samostojnega tveganja
Samostojno tveganje vključuje tveganja, ki jih ustvari določeno sredstvo, delitev ali projekt. Tveganje meri nevarnosti, povezane z enim vidikom poslovanja podjetja, ali tveganj zaradi lastništva določenega sredstva, kot je na primer tesno zadržana korporacija. Za podjetje lahko računanje samostojnega tveganja pomaga določiti tveganje projekta, kot če bi delovalo kot neodvisno podjetje. Tveganje ne bi obstajalo, če bi te dejavnosti prenehale obstajati.
Ključni odvzemi
- Samostojno tveganje je tveganje, povezano z enim vidikom podjetja ali določenim sredstvom. Samostojnega tveganja ni mogoče omiliti z diverzifikacijo. Skupni beta meri nestanovitnost določenega sredstva na samostojni osnovi. Koeficient variacije je tudi način za merjenje samostojnega tveganja, ker pokaže, koliko tveganja je povezano z naložbo glede na znesek pričakovane donosnosti.
Pri upravljanju portfelja samostojno tveganje meri tveganje za posamezno sredstvo, ki ga ni mogoče zmanjšati z diverzifikacijo. Vlagatelji lahko preučijo tveganje samostojnega sredstva in pomagajo napovedati pričakovano donosnost naložbe. Samostojna tveganja je treba skrbno pretehtati, saj kot omejeno sredstvo vlagatelj bodisi vidi visok donos, če se vrednost sredstva poveča, saj je edino sredstvo. Po drugi strani bi lahko vlagatelj izgubil celotno vrednost sredstva, ker je edini.
Primer samostojnega tveganja
Samostojno tveganje je mogoče izmeriti s celotnim izračunom beta ali s koeficientom variacije. Beta odraža kolikšno nestanovitnost določenega sredstva glede na celoten trg. Medtem skupna beta (ki se doseže z odstranjevanjem koeficienta korelacije iz beta) meri samostojno tveganje za določeno sredstvo, ne da bi bil del dobro razpršenega portfelja.
Koeficient variacije je merilo, ki se uporablja v teoriji verjetnosti in statistiki, ki ustvarja normalizirano merilo razpršenosti verjetnostne porazdelitve. Po izračunu koeficienta variacije lahko njegovo vrednost uporabimo za analizo pričakovanega donosa skupaj s pričakovano vrednostjo tveganja na samostojni osnovi.
Na primer, nizek koeficient variacije bi nakazoval višji pričakovani donos z manjšim tveganjem, medtem ko bi višji vrednostni koeficient variacije dojemal večje tveganje in nižji pričakovani donos. Šteje se, da je koeficient variacije še posebej koristen, ker je brezdimenzijsko število, kar pomeni, da v finančni analizi ni treba vključiti drugih dejavnikov tveganja, kot je nestabilnost trga.
