Ko se oseba pripravlja na vstop v svet investicijskih strokovnjakov, mora opraviti - in opraviti - kvalifikacijske izpite. Pogosto, preden je posameznik pripravljen v celoti delovati v svojem poklicu, je več izpitov, o katerih se je treba uspešno pogajati.
Ko bo potencialni registrirani zastopnik opravil prvi "temeljni" izpit - ponavadi Regulativni organ finančne industrije (FINRA) Series 6 ali Series 7 - vsaj še ena ovira ostaja serija 63, 65 ali 66. Vprašanje mnogih ljudi je: "Katerega moram prenesti?", pokazali vam bomo, kako lahko sami odgovorite na to vprašanje. Oglejte si naše brezplačne študijske vodiče, Series 65, Series 63 in Series 66 .
Kaj je razlika?
Vse tri preglede je ustanovilo Severnoameriško združenje skrbnikov vrednostnih papirjev (NASAA) in jih po pogodbi te organizacije vodi FINRA, prej znana kot NASD.
NASAA, kot že ime pove, je organizacija upravljavcev vrednostnih papirjev. Izraz "skrbnik" je splošni naslov, ki se uporablja za označevanje osebe, ki je odgovorna za uveljavitev enotnega zakona o vrednostnih papirjih v državi. V različnih državah se ta oseba imenuje "komisar", "direktor" ali "državni sekretar za vrednostne papirje."
NASAA je kot organizacija dejansko pred glavnimi zveznimi zakoni o vrednostnih papirjih, kot sta zakon o vrednostnih papirjih iz leta 1933 in zakon o vrednostnih papirjih in borzi iz leta 1934. Ustanovljen je bil v Kansasu leta 1916 in si je prvič prizadeval za standardizacijo zakonov o vrednostnih papirjih držav kmalu zatem. Cilji organizacije so vključevali zaščito javnosti in oblikovala vzorčne zakone. Te zakone bi lahko sprejele posamezne države, da bi preprečile goljufije in registrirale osebe, ki sodelujejo v poslu z vrednostnimi papirji.
Sodišče vrhovnega sodišča v Kansasu je že v prvih dneh urejanja vrednostnih papirjev citiralo, da so ljudje prihajali v njegovo državo in prodajali sheme, ki niso imele več vsebine kot "… toliko metrov modrega neba." Zato je enotni zakon o vrednostnih papirjih običajno imenovan "zakoni modrega neba".
Razlika med serijami 63, 65 in 66
Splošni pogoji za izpitne kandidate
Preden nadaljujete, bo morda koristno razjasniti nekaj definicij. Enotni zakon o vrednostnih papirjih opredeljuje pojem predstavnik investicijskega svetovalca (IAR) kot:
IAR deluje za investicijskega svetovalca (IA), tako kot zastopnik dela za posrednika. IAR v prvotnih ZDA leta 1956 ni bil opredeljen. Ta opredelitev izhaja iz različice zakona iz leta 2002, ki jo je do zdaj sprejela le peščica držav. NASAA-in memorandum o soglasju (Memorandum o soglasju) iz leta 1997 o tej temi obravnava tako zvezni investicijski svetovalec (podjetje, registrirano pri SEC), kot predstavnike investicijskih svetovalcev, ki delajo v podjetju.
Ta memorandum o soglasju se sklicuje na zakon o izboljšanju trga vrednostnih papirjev iz leta 1966 (NSMIA) in določa zahteve za testiranje oseb, ki bodo IAR.
IAR so vedno registrirani pri državi, če imajo sedež v državi. Podjetja, za katera delajo, službe za oceno učinka, se lahko registrirajo ali ne, glede na njihov status, kot ga določa NSMIA. Eno od glavnih orodij za razlikovanje je znesek v dolarju premoženja, ki ga ima podjetje v upravljanju.
Ne pozabite: investicijski svetovalec je podjetje. IAR je posameznik, ki zastopa podjetje in mora opraviti izpit.
Izpiti
V večini držav mora novi registrirani zastopnik opraviti vsaj serijo 63, da izpolni zahteve državne registracije. Serija 63 (uradno znana kot Državni pravni izpit za enotnega zastopnika vrednostnih papirjev) obsega 65 vprašanj. Od tega šteje 60 točk, ki jih je ocenil kandidat. Preostalih pet vprašanj je eksperimentalnih vprašanj, ki jih NASAA uporablja za oceno njihove morebitne prihodnje uporabe, zato se ne štejejo za oceno kandidata. Izpit ima časovno omejitev 75 minut. Izpit je osredotočen na registracijo oseb in vrednostnih papirjev v ZDA ter etiko v industriji vrednostnih papirjev.
Prva preiskava, ki jo je NASAA ustvarila za preverjanje usposobljenosti posameznikov, ki želijo zagotavljati svetovalne naložbene svetovalne storitve, je bila serija 65. Takrat se je osredotočila predvsem na enotni zakon o vrednostnih papirjih, spremembe NASAA in etične prakse v industriji vrednostnih papirjev.
Serija 65 Preobrazba
Izpit Series 65 je doživel dramatično spremembo, ki je začela veljati leta 2000. Dolgo časa je šlo za izpit s 75 vprašanji, ki se je osredotočal predvsem na državne zakone o vrednostnih papirjih (enotni zakon o vrednostnih papirjih) in etiko, vendar je postal "izpit za usposobljenost" s 130 vprašanji z časovna omejitev 180 minut. Tako kot Series 63 ima tudi izpit Series 65 eksperimentalna vprašanja, ki jih bomo vključili v vsak test - obstaja 10. Za izpit mora kandidat tudi na 94 od 130 vprašanj pravilno odgovoriti (72%). Poleg vprašanj o ZDA in etiki izpit Series 65 vključuje vprašanja na temo ekonomije, naložbenih nosilcev, naložbenih strategij, analiz in etike.
Trenutno je večina tistih, ki prevzamejo serijo 65, bodisi strokovnjaki za vrednostne papirje, ki niso opravili izpita za splošni zastopnik vrednostnih papirjev serije 7, bodisi tisti na sorodnih področjih v panogi finančnih storitev - na primer računovodje -, ki želijo poslovati nudenje investicijskega svetovanja za pristojbine. Sem spadajo tudi tisti, ki delajo za investicijska svetovalna podjetja in želijo postati IAR.
Serija 66
Izpit Series 66 je relativno nov. Ustvarila ga je NASAA kot odgovor na zahteve posrednikov in drugih finančnih podjetij. V bistvu gre za kombinacijo serij 63 in serije 65, a ker je predpogoj za opravljanje izpita uspešno opravljen izpit serije 7, ne vključuje vprašanj o izdelku, analizi in strategiji, ki so velik del serije 65. Test Series 66 predstavlja 100 vprašanj, ki se štejejo za oceno kandidata in 10 eksperimentalnih vprašanj. Čas za izpit je 150 minut. Kandidat mora za uspešno opravljanje izpita pravilno odgovoriti na 73 (73%) vprašanj.
Da bi se izognili prekrivanju s serijo 7, je NASAA sestavila komisijo strokovnjakov iz panoge vrednostnih papirjev, ki je v seriji 66 odpravila vprašanja, ki bi bila dvojna tistim iz serije 7. Zato izpit za serijo 66 večina šteje kot " lažji »test. Tako kot serija 65 bo posameznika kvalificiral za IAR in izpolnjuje zahteve ZDA za državno registracijo. Upoštevajte, da kandidati lahko sprejmejo 66 ali 7 v poljubnem vrstnem redu, vendar morata biti oba izpolnjena, da se lahko registrirata.
Spodnja črta
Izpit za serijo 63 za registracijo v državi je obvezen za vse registrirane predstavnike. Tisti, ki želijo biti IAR-ji, morajo prenesti seriji 66 in serijo 7. Serija 66 je enakovredna seriji 63 in 65. Če posameznik še nima serije 7 in želi biti IAR, 65 je NASAA-in izpit za usposobljenost.
