OPREDELITEV indeksa rasti S&P 500 / Citigroup
S&P 500 / Citigroup indeks rasti je indeks, prilagojen tržni kapitalizaciji, ki ga je razvil Standard in Poor's v sodelovanju s Citigroup. Sestavljajo ga zaloge v indeksu S&P 500, ki kažejo močne rastne značilnosti. Indeks rasti S&P 500 / Citigroup Growth je rezultat številčnega sistema razvrščanja, ki temelji na treh faktorjih rasti in štirih faktorjih vrednosti za določitev sestavnih delov in njihove teže.
RAZREŠITEV DOSNJEG S&P 500 / Citigroup indeksa rasti
Indeks določajo osnovni dejavniki rasti in vrednosti spodaj.
Faktorji rasti:
- Petletna stopnja dobička na delnico Stopnja rasti prodaje za pet delnic na leto delna stopnja notranje rasti
Faktorji vrednosti:
Indeksna uspešnost
S&P 500 / Citigroup indeks rasti je osnova za iShares S&P 500 Growth ETF (borzno-trgovalni sklad), katerega simbol označuje IVW. V petletnem obdobju 2012–2017 se je IVW dvignil za 162% v primerjavi z najpogostejšim referenčnim indeksom, indeksom S&P 500, ki se je povečal za 139%. Primarni razlog za uspešnost indeksa rasti je bil dejstvo, da so v tem obdobju indeks rasti vsebovali (in še vedno vsebujejo) podjetja, kot so Apple, Amazon, Microsoft, Facebook in Google, vsa podjetja z visoko oktansko rastjo.
Nevarnost indeksa
Vlagatelji, ki kupujejo v pasivna vozila, kot so ETF-ji, se morajo zavedati, da so sami po sebi usmerjeni v zagon, ker so vezani na osnovna sredstva, ki jih tehta tržna kapitalizacija. Če skupina tehnoloških zalog v indeksu hitro poveča tržno vrednost, so pasivni skladi in ETF prisiljeni odkupiti zaloge, da bodo v skladu z indeksom. Pritisk povpraševanja dviguje cene delnic, kar ima za posledico dodatne dobičke indeksa rasti. Vendar se lahko "benigni krog" zvišanja cen nenadoma in nepričakovano zlomi in lahko preide v začaran cikel, v katerem cene delnic padejo, zniža vrednost indeksa in povzroči več prodaje pasivnih vozil, da ohranijo ravnovesje z osnovnim indeksom.
