Kaj je premik tveganja?
Prenos tveganja je prenos tveganja na drugo stranko. Prenos tveganj ima veliko konotacij, najpogostejša je težnja podjetja ali finančne institucije, da se soočajo s finančno stisko, da prevzame prekomerno tveganje. Takšno tvegano vedenje se običajno izvaja s ciljem, da ustvarijo visoke nagrade za lastnike lastniškega kapitala - ki se soočajo z majhnimi dodatnimi tveganji zmanjšanja, vendar lahko prinesejo velik dodaten donos - in povzročajo preusmeritev tveganja z delničarjev na imetnike dolga.
Preusmeritev tveganja se pojavi tudi, ko se podjetje spremeni iz tega, da zaposlenim ponudi načrt z določenimi zaslužki, da ponudi načrt z določenimi prispevki. V tem primeru se je tveganje, povezano s pokojninami, s podjetja preusmerilo na njegove zaposlene.
Ključni odvzemi
- Prenos tveganj prenaša tveganje ali odgovornost z ene strani na drugo. Prenos tveganj je pogost v finančnem svetu, kjer so nekatere stranke pripravljene prevzeti tveganje drugih za plačilo. Zavarovanje na primer tveganje izgube prenese z zavarovalca zavarovalnici.
Pojasnjeno premikanje tveganja
Prenos tveganj za težavno podjetje s pomembnim dolgom se pojavi, ker se, ko se kapital lastnikov delničarjev zmanjšuje, poveča delež imetnikov dolga v podjetju. Če torej podjetje prevzame več tveganja, se potencialni dodatni dobički naberejo delničarjem, medtem ko tveganje padca pade na imetnike dolga, kar pomeni, da se je tveganje preusmerilo iz prvega na drugega.
Ker poslovodstvo ne odgovarja za nastale izgube, finančne institucije v potencialni ali dejanski stiski pogosto sodelujejo v tveganem posojanju, kar lahko negativno vpliva na gospodarstvo z napihovanjem mehurčkov sredstev in bančnimi krizami.
Primer premika tveganja
Mednarodni denarni sklad v svojem raziskovalnem prispevku iz oktobra 2011 kot klasičen primer prenosa tveganj navaja New Century Financial - velik finančni instrument za subvencije. Dokument MDS ugotavlja, da je zaostritev denarne politike Zveznih rezerv leta 2004 povzročila "škodljiv šok" za velik portfelj posojil New Centuryja, ki jih je imel za naložbe. New Century se je na ta šok odzval tako, da se je zatekel k obsežnemu rokovanju s posojili "samo za obresti", ki so bila bolj tvegana in občutljivejša za cene nepremičnin kot običajna posojila.
To vedenje tveganj je bilo očitno tudi v poslovnih praksah drugih proizvajalcev hipotekarnih posojil, ki so v prvem desetletju 2000-ih spodbudili ameriški stanovanjski mehur, katerega kasnejši propad je povzročil najpomembnejšo svetovno bančno krizo in recesijo od tridesetih let prejšnjega stoletja.
Nadomestne možnosti tveganja
Obvladovanje tveganj je morda boljše od prenosa tveganj s strani podjetij in institucij v težavah. Strategija za obvladovanje tveganj se osredotoča na uravnoteženje tveganja in donosnosti, da ustvari denarni tok, ki zadostuje za izpolnjevanje finančnih obveznosti, namesto da bi uporabil pristop preusmeritve tveganj. Podjetja se od velike recesije soočajo s strožjo zakonodajo, da bi spodbudila preudarnejši pristop k obvladovanju tveganj.
