Kaj je bilo WorldCom?
WorldCom ni bil le največji računovodski škandal v zgodovini ZDA - bil je tudi eden največjih bankrotov vseh časov. Razkritje, da je telekomunikacijski velikan WorldCom kuhal svoje knjige, je prišlo na vrsto goljufijam Enron in Tyco, ki sta pretresla finančna tržišča. Vendar pa je obseg goljufij WorldCom celo postavil v senco.
Ključni odvzemi
- WorldCom je bilo telekomunikacijsko podjetje, ki je bankrotiralo leta 2002 po obsežni računovodski goljufiji. WorldCom ostaja največji računovodski škandal v zgodovini ZDA, pa tudi eno največjih bankrotov. Zaradi škandala je bil nekdanji izvršni direktor Bernard Ebbers obsojen na 25 let v zaporu, nekdanji finančni direktor Scott Sullivan pa je bil obsojen na pet let.
Razumevanje WorldComa in Bernieja Ebbersa
WorldCom je postal povod za računovodske goljufije in opozorilo vlagatelje, da ko se stvari zdijo predobre, da bi bile resnične, bi lahko bile. Njen izvršni direktor Bernie Ebbers - lik večjih od življenja, katerega zaščitni znak so bili kavbojski škornji in klobuk z desetimi galoni - je podjetje prevzel v eno vodilnih ameriških telefonskih hiš za daljše razdalje z nakupom drugih telekomunikacijskih podjetij. Na vrhuncu dotcom balona je njegova tržna kapitalizacija narasla na 175 milijard dolarjev.
Ko se je tehnološki razcvet razpadel in so podjetja zmanjšala porabo za telekomunikacijske storitve in opremo, se je WorldCom zatekel k računovodskim trikom, da bi ohranil videz vedno večje dobičkonosnosti. Do takrat so številni vlagatelji postali sumljivi na zgodbo Ebbersa - zlasti po izbruhu škandala Enron poleti 2001.
Kmalu potem, ko je bil Ebbers aprila 2002 prisiljen odstopiti z mesta generalnega direktorja, je bilo razkrito, da je leta 2000 od Bank Bank of America zadolžil 400 milijonov dolarjev za kritje marž, pri čemer je kot zavarovanje uporabil svoje delnice WorldCom. Zaradi tega je Ebbers izgubil bogastvo. Leta 2005 je bil obsojen zaradi goljufije z vrednostnimi papirji in obsojen na 25 let zapora.
Kuhanje knjig
To ni bila prefinjena goljufija. Da bi prikril upadajočo donosnost, je WorldCom napihnil čisti dohodek in denarni tok, zabeleživši stroške kot naložbe. S kapitalizacijo stroškov je povečal dobiček za približno tri milijarde dolarjev v letu 2001 in 797 milijonov dolarjev v prvem četrtletju 2002, kar je poročalo o dobičku v višini 1, 4 milijarde USD namesto čiste izgube.
WorldCom je bankrotiral 21. julija 2002, le mesec po tem, ko je bil njegov revizor Arthur Andersen obsojen zaradi oviranja pravice zaradi drobljenja dokumentov, povezanih z revizijo družbe Enron. Arthur Andersen - ki je revidiral računovodske izkaze WorldComa za leto 2001 in pregledal knjige WorldComa za prvo četrtletje 2002 - je pozneje ugotovil, da je prezrl opombe direktorjev WorldComa, ki so jih obvestili, da je podjetje napolnilo dobiček z nepravilnim obračunavanjem stroškov.
Ta naboj podjetniškega kriminala je julija 2002 pripeljal do zakona Sarbanes-Oxley, ki je okrepil zahteve za razkritje in kazni za goljufivo računovodstvo. Potem je WorldCom pustil pečat na ugledu računovodskih podjetij, investicijskih bank in bonitetnih agencij, ki še nikoli niso bili odstranjeni.
Da bi prikril padajočo donosnost, je WorldCom v prvem četrtletju 2002 povečal svoj čisti dohodek in denarni tok, tako da je evidentiral odhodke kot naložbe, pri čemer je ustvaril 1, 4 milijarde dolarjev - namesto čiste izgube.
Padec
Bernard Ebbers je bil obsojen po devetih točkah goljufije z vrednostnimi papirji in leta 2005 obsojen na 25 let zapora. Nekdanji finančni direktor Scott Sullivan je po priznanju krivde in pričanju proti Ebbersu dobil petletno zaporno kazen. 18. decembra 2019 je bilo Ebbersu zaradi zdravstvenih razlogov odobreno predčasno izpustitev iz zapora, potem ko je odslužil 14 let kazni.
Zahvaljujoč financiranju v lasti dolžnikov Citigroup, JP Morgan in GE Capital bi družba preživela kot dolgotrajna skrb, ko bi leta 2003 kot MCI izšla iz bankrota - telekomunikacijsko podjetje WorldCom je pridobilo leta 1997. Vendar pa jih je na desetine tisoč delavcev je izgubil službo.
Brez priznanja odgovornosti bi nekdanje banke Worldcoma, vključno s Citigroup, Bank of America in JP Morgan, poravnale tožbe z upniki za šest milijard dolarjev. Od tega zneska je približno 5 milijard ameriških dolarjev šlo za imetnike obveznic podjetja, preostanek pa nekdanjim delničarjem. V poravnavi s Komisijo za vrednostne papirje in borze je novoustanovljeni MCI dogovoril, da bo delničarjem in imetnikom obveznic plačal 500 milijonov dolarjev v gotovini in 250 milijonov dolarjev delnic MCI.
