Donosnost donosnega kapitala - opredelitev roce

Kaj je donosnost kapitala - ROCE?

Donosnost uporabljenega kapitala (ROCE) je finančno razmerje, ki meri dobičkonosnost podjetja in učinkovitost, s katero se uporablja njegov kapital. Z drugimi besedami, razmerje meri, kako dobro podjetje ustvarja dobiček iz svojega kapitala. Koeficient ROCE velja za pomembno razmerje donosnosti in ga vlagatelji pogosto uporabljajo pri iskanju primernih naložbenih kandidatov.

Formula za ROCE je

Сігналы абмеркавання $\begin{matrix} ROCE = \frac{EBIT}{Zaposlen kapital} \\ kje: \\ EBIT = Čisti dobiček pred obrestmi in davki \\ Zaposlen kapital = Bilančna vsota - Kratkoročne obveznosti \end{matrix} \ začnite {poravnano} & \ besedilo {ROCE} = \ frac { besedilo {EBIT}} { besedilo {Zaposlen kapital}} \ & \ textbf {kjer:} \ & \ besedilo {EBIT} = \ besedilo { Čisti dobiček pred obrestmi in davki} \ & \ besedilo {Zaposlen kapital} = \ besedilo {Skupna sredstva} - \ besedilo {Kratkoročne obveznosti} \ \ konec {poravnano}$ ROCE = Kapital zaposlenEBIT kjer: EBIT = Dobiček pred obrestmi in davkiKapital zaposlen = Skupaj sredstva - Kratkoročne obveznosti

Kako izračunati donosnost zaposlenega kapitala

ROCE je uporabna metrika za primerjavo dobičkonosnosti med podjetji glede na količino kapitala, ki ga uporabljajo. Za izračun donosa na zaposleni kapital sta potrebni dve metriki: dohodek pred obrestmi in davki ter zaposleni kapital.

Dobiček pred obrestmi in davki (EBIT), znan tudi kot poslovni dohodek, kaže, koliko podjetje zasluži samo s svojim poslovanjem, ne glede na obresti ali davke. EBIT se izračuna tako, da se od prihodkov odštejejo stroški prodanega blaga in poslovni odhodki.

Zaposleni kapital je skupni znesek kapitala, ki ga je podjetje uporabilo za ustvarjanje dobička. Je vsota lastniških in dolžniških obveznosti delničarjev. Poenostavimo ga lahko kot skupna sredstva, zmanjšana za tekoče obveznosti. Namesto da bi uporabljali kapital, uporabljen v poljubnem času, analitiki in vlagatelji pogosto izračunajo ROCE na podlagi povprečnega uporabljenega kapitala , ki upošteva povprečje začetnega in zaključnega kapitala, uporabljenega za analizirano časovno obdobje.

Kaj vam pove donosnost kapitala?

ROCE je še posebej uporaben, če primerjamo uspešnost podjetij v kapitalno intenzivnih sektorjih, kot so komunale in telekomunikacije. To je zato, ker za razliko od drugih osnov, kot je donosnost kapitala (ROE), ki analizira samo donosnost, povezano s skupnim lastniškim kapitalom podjetja, tudi ROCE upošteva dolžniške in druge obveznosti. To zagotavlja boljši prikaz finančne uspešnosti za podjetja z velikim dolgom.

Včasih so potrebne prilagoditve, da bi dobili boljši prikaz ROCE. Podjetje ima občasno na voljo neustrezno količino denarja, a ker ta denar ni aktivno zaposlen v poslu, ga bo morda treba odšteti od podatka o zaposlitvi kapitala, da dobimo natančnejšo mero ROCE.

Za podjetje je trend ROCE skozi leta tudi pomemben pokazatelj uspešnosti. Na splošno so vlagatelji naklonjeni podjetjem s stabilnim in naraščajočim številom ROCE pred podjetji, kjer je ROCE nestanoviten in se giblje od leta do leta.

Primer uporabe ROCE

Razmislite o dveh podjetjih, ki delujeta v istem industrijskem sektorju: Colgate-Palmolive Company in Procter & Gamble. Spodnja tabela prikazuje ROCE obeh podjetij za proračunsko leto, ki se je končalo 31. decembra 2016 oziroma 30. junija 2017.

(v milijonih)	Podjetje Colgate-Palmolive	Procter & Gamble
Prodaja	15.195 dolarjev	65.058 dolarjev
EBIT	3.837 dolarjev	13 955 dolarjev
Bilančna vsota	12.123 dolarjev	120 406 USD
Kratkoročne obveznosti	3.305 USD	30.210 dolarjev
Zaposlen kapital	8.818 dolarjev	90.196 dolarjev	TA - CL
Donos zaposlenega kapitala	0, 4351	0, 1547	EBIT / Zaposleni kapital

Namesto, da bi samo gledali na prihodke, ki jih ustvari vsako podjetje, bi morali primerjati kapital, ki ga delata obe podjetji. Čeprav so imeli Procter & Gamble v letu več prodaje in več sredstev, je vrednost naložbe Colgate-Palmolivea za 43, 51% višja od 15, 47% ROCE podjetja P&G.

To pomeni, da Colgate-Palmolive bolje namešča svoj kapital kot P&G. Višji ROCE kaže na učinkovitejšo uporabo kapitala. ROCE bi moral biti višji od kapitalskih stroškov družbe; v nasprotnem primeru kaže, da podjetje učinkovito ne uporablja svojega kapitala in ne ustvarja delniške vrednosti.

Primerjajte naložbene račune × Ponudbe, ki so prikazane v tej tabeli, so iz partnerstev, od katerih Investopedia prejema nadomestilo. Ime ponudnika Opis

Sorodni pogoji

Razumevanje donosnosti povprečnega donosa na zaposleni kapital (ROACE) je finančni koeficient, ki prikazuje dobičkonosnost v primerjavi z naložbami, ki jih je podjetje vložilo v sebe. več Naučite se, kaj zaposluje kapital Zaposlen kapital, znan tudi kot zaposleni skladi, je skupni znesek kapitala, uporabljenega za pridobitev dobička. več Razumevanje donosa na vloženi kapital Donos na vloženi kapital (ROIC) je način za oceno učinkovitosti podjetja pri dodeljevanju kapitala pod njegovim nadzorom donosnim naložbam. več Opredelitev donosa na skupna sredstva (ROTA) Opredelitev donosnosti celotnih sredstev je razmerje, ki meri dobiček podjetja pred obrestmi in davki (EBIT) glede na njegova celotna čista sredstva. več Koeficienti kapitalizacije Koeficienti kapitalizacije so kazalniki, ki merijo delež dolga v strukturi kapitala družbe. Koeficienti kapitalizacije vključujejo razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom, količnikom dolgoročnega dolga v kapitalizacijo in razmerjem med dolgom in kapitalizacijo. več Donosnost naložbe (ROI) Donosnost naložbe (ROI) je ukrep uspešnosti, ki se uporablja za oceno učinkovitosti naložbe ali primerjavo učinkovitosti več različnih naložb. več partnerskih povezav