Kakšna je realna stopnja donosa?
Realna stopnja donosa je letna odstotna donosnost, dosežena na naložbi, ki je prilagojena spremembam cen zaradi inflacije ali drugih zunanjih dejavnikov. Ta metoda realno izraža nominalno donosnost, ki ohranja kupno moč določenega nivoja kapitala skozi čas konstantno. Prilagajanje nominalne donosnosti za kompenzacijo dejavnikov, kot je na primer inflacija, vam omogoča, da določite, koliko nominalne donosnosti je dejanska donosnost.
Formula za realno donosnost je
Сігналы абмеркавання Realna stopnja donosa = Nominalna obrestna mera - inflacija
Kako izračunati realno stopnjo donosa
Realna stopnja donosa se izračuna kot odštevanje stopnje inflacije od nominalne obrestne mere.
Kaj je realna stopnja donosa?
Kaj vam pove realna stopnja donosa?
Preden vlagate svoj denar, je zelo pomembno poznavanje dejanske donosnosti naložbe. To je zato, ker lahko inflacija s časom znižuje vrednost, tako kot se davki odrezujejo.
Vlagatelji bi morali razmisliti tudi o tem, ali je tveganje, povezano z določeno naložbo, nekaj, kar lahko prenašajo glede na realno donosnost. Izražanje stopnje donosa v realnih in ne nominalnih vrednostih, zlasti v obdobjih visoke inflacije, ponuja jasnejšo sliko vrednosti naložbe.
Ključni odvzemi
- Realna stopnja donosa je donos, prilagojen inflaciji ali drugim dejavnikom. Prilagajanje stopnje donosa nudi boljše merilo uspešnosti naložbe in omogoča učinkovitejše merjenje tveganja v primerjavi z nagradami. Nominalne stopnje so običajno vedno višje od realne donosnosti.
Primer uporabe realne stopnje donosa
Predpostavimo, da vam banka plačuje 5% obresti na sredstva na vašem varčevalnem računu. Če je stopnja inflacije trenutno 3% na leto, realna donosnost prihrankov znaša 2%. Z drugimi besedami, čeprav je nominalna stopnja donosnosti vaših prihrankov 5%, je realna donosnost le 2%, kar pomeni, da se realna vrednost vaših prihrankov v enem letu poveča le za 2%.
Povedano drugače, predpostavimo, da imate za nakup avtomobila 10.000 dolarjev, vendar se odločite, da boste denar vložili eno leto pred nakupom, da zagotovite, da vam bo po nakupu avtomobila preostala majhna blazina. Če zaslužite 5% obresti, imate po 12 mesecih 10.500 USD. Ker pa so se cene v istem obdobju zaradi inflacije povečale za tri odstotke, zdaj isti avtomobil stane 10.300 dolarjev. Posledično znesek denarja, ki vam ostane po nakupu avtomobila, kar predstavlja povečanje kupne moči, znaša 200 dolarjev ali 2% vaše začetne naložbe. To je vaša realna stopnja donosa, saj predstavlja znesek, ki ste ga pridobili po obračunu učinkov inflacije.
Razmislite tudi o nominalni obrestni meri za obveznico Bank of America, ki zapade 15. novembra 2024. Obveznica plačuje 8, 57% nominalno stopnjo od januarja 2019. Stopnja inflacije za leto 2018 je bila 1, 9% na ameriško ministrstvo za delo. Realna stopnja donosa na obveznico je 6, 67% ali 8, 57% manjša za 1, 9%.
Razlika med realno stopnjo donosa in nominalno stopnjo
Obrestne mere se lahko izrazijo na dva načina: kot nominalne ali realne. Razlika je v tem, da nominalne stopnje niso prilagojene inflaciji, realne stopnje pa. Posledično so nominalne stopnje skoraj vedno višje, razen v tistih redkih obdobjih, ko pride do deflacije ali negativne inflacije.
Primer potencialne dihotomije nominalnih in realnih stopenj donosa se je pojavil v poznih sedemdesetih in začetku osemdesetih let prejšnjega stoletja. Dvomestne nominalne obrestne mere za varčevalne račune so bile običajna, vendar je bila tako dvocifrena inflacija; cene so se v letu 1979 povečale za 11, 3%, v letu 1980 pa za 13, 5%. V skladu s tem so bile realne stopnje donosa bistveno nižje od nominalnih.
Torej naj vlagatelji uporabljajo nominalne ali realne obrestne mere? Realne stopnje kažejo natančno zgodovinsko sliko uspešnosti naložbe. Ker pa živimo v svetu "tukaj in zdaj", bodo na naložbenem proizvodu vidne nominalne stopnje.
Omejitve uporabe realne stopnje donosa
Glavna omejitev realne stopnje donosa je, da ta ni vedno natančna, saj ne upošteva vedno drugih stroškov, kot so davki in oportunitetni stroški. Obstaja tudi inflacija, ki jo je mogoče napačno izračunati. Prav tako je večina stopenj inflacije določena na zadnji stopnji, kar ne pomeni, kakšna bo inflacija.
Preberite več o realni stopnji donosa
Če želite izvedeti več o razliki med realno donosnostjo in nominalnimi stopnjami, preberite o razliki med realnimi in nominalnimi obrestnimi merami.
