Kazalo
- Kaj je marža dobička?
- Osnove marže do dobička
- Vrste marže dobička
- Stopnja čistega dobička
- Analiza formule marže dobička
- Uporaba marže dobička
- Primerjava marž
- Industrije z visoko stopnjo dobička
- Industrije z nizkim dobičkom
Kaj je marža dobička?
Stopnja dobička je eno izmed pogosto uporabljenih razmerij dobičkonosnosti za merjenje stopnje, v kateri podjetje ali poslovna dejavnost zasluži denar. Predstavlja kolikšen odstotek prodaje se je spremenil v dobiček. Preprosto povedano, odstotek kaže, koliko centov dobička je ustvarilo podjetje za vsak dolar prodaje. Na primer, če podjetje poroča, da je v zadnjem četrtletju doseglo 35-odstotno stopnjo dobička, to pomeni, da je imel čisti dobiček v višini 0, 35 USD za vsak dolar ustvarjene prodaje.
Obstaja več vrst dobička. Pri vsakodnevni uporabi pa se običajno nanaša na stopnjo čistega dobička, ki je po zaključku vseh drugih odhodkov, vključno z davki in enkratnimi nenavadnostmi, čisti od dobička.
Razumevanje marže dobička
Osnove marže do dobička
Podjetja in posamezniki po vsem svetu izvajajo gospodarske dejavnosti z namenom ustvarjanja dobička. Vendar pa absolutne številke, na primer bruto prodaje v znesku X milijonov dolarjev, poslovni odhodki v višini Y tisoč USD ali zaslužki v z Z, ne ponujajo jasne in realne slike o dobičkonosnosti in uspešnosti podjetja. Za izračun dobička (ali izgube), ki ga podjetje ustvari, se uporablja več različnih količinskih ukrepov, kar olajša oceno uspešnosti podjetja v različnih časovnih obdobjih ali ga primerjamo s konkurenti. Ti ukrepi se imenujejo stopnja dobička.
Medtem ko lastniška podjetja, kot so lokalne trgovine, lahko izračunajo stopnjo dobička na lastno želeno pogostost (npr. Tedensko ali dvotedensko), pa morajo velika podjetja, vključno z družbami, ki kotirajo na borzi, poročati o njih v skladu s standardnimi časovnimi okviri poročanja (četrtletno ali letno). Podjetja, ki morda vodijo izposojen denar, bodo morda zahtevala, da v okviru običajnih postopkov mesečno izračunajo in poročajo posojilodajalcu (kot je banka).
Obstajajo štiri stopnje dobička ali dobička: bruto dobiček, dobiček iz poslovanja, dobiček pred obdavčitvijo in čisti dobiček. Ti so prikazani v izkazu poslovnega izida podjetja v naslednjem zaporedju: Podjetje prevzame prihodek od prodaje, nato plača neposredne stroške izdelka storitve. Preostala je bruto marža. Nato plača posredne stroške, kot so sedež podjetja, oglaševanje in raziskave in razvoj. Kar ostane, je operativna marža. Nato plača obresti za dolg in doda ali odšteje vse nenavadne stroške ali prilive, ki niso povezani z glavno dejavnostjo podjetja, s preostalo maržo pred obdavčitvijo. Potem plačuje davke, pri čemer zapusti neto maržo, znano tudi kot čisti dohodek, kar je najbolj spodnja točka.
Ključni odvzemi
- Profitna marža meri stopnjo, do katere podjetje ali poslovna dejavnost zasluži denar, v bistvu z deljenjem dohodka na prihodke. Izražena v odstotkih, stopnja dobička kaže, koliko centov dobička je ustvaril za vsak dolar prodaje. Če obstaja več vrst stopnja dobička je najpomembnejša in najpogosteje uporabljena stopnja čistega dobička. Podjetje je po odstranitvi vseh drugih odhodkov, vključno z davki in enkratnimi neparnostmi, odpravljeno iz prihodkov. Donosne marže uporabljajo upniki, vlagatelji in sama podjetja kot kazalniki finančnega zdravja podjetja, spretnosti vodstva in potenciala rasti. Glede na to, da se tipične stopnje dobička razlikujejo glede na panožni sektor, je treba biti pozoren pri primerjavi podatkov za različna podjetja.
Vrste marže dobička
Poglejmo natančneje različne sorte dobičkov.
Bruto stopnja dobička
Bruto stopnja dobička: Začnite s prodajo in odvzemite stroške, ki so neposredno povezani z ustvarjanjem ali zagotavljanjem izdelka ali storitve, kot so surovine, delovna sila ipd. - navadno v paketu "stroški prodanega blaga", "stroški prodanih izdelkov" ali " stroški prodaje "v izkazu poslovnega izida - in dobite bruto maržo. Izvedeno na osnovi izdelka, je bruto marža najkoristnejša za podjetje, ki analizira svoj paket izdelkov (čeprav teh podatkov ne deli z javnostjo), vendar so zbrani bruto marža prikazuje najslabšo sliko družbe glede dobičkonosnosti.
Сігналы абмеркавання Bruto profitna marža = Neto prodajaNetna prodaja - COGS kjer:
Stopnja dobička iz poslovanja
Stopnja dobička iz poslovanja (ali samo operativna marža): če odštejemo prodajne, splošne in upravne ali operativne stroške, od bruto dobička podjetja dobimo stopnjo dobička iz poslovanja, znano tudi kot dobiček pred obrestmi in davki ali EBIT. Rezultat tega je dohodek, ki je na voljo za plačilo dolga podjetja in lastnikov kapitala, pa tudi davčnega oddelka, je dobiček od glavnih, tekočih poslov podjetja. bankirji in analitiki ga pogosto uporabljajo za vrednotenje celotnega podjetja za morebitne odkupe. Kot formula:
Сігналы абмеркавання Donos iz poslovanja = prihodekPrihodki iz poslovanja × 100
Stopnja dobička pred obdavčitvijo
Stopnja dobička pred obdavčitvijo: vzemite prihodke iz poslovanja in odštejte odhodke za obresti, pri čemer dodajte obrestne prihodke, prilagodite za ponavljajoče se postavke, kot so dobički ali izgube iz ustavljenega poslovanja, in že imate dobiček pred obdavčitvijo ali dobiček pred davki (EBT); nato razdelite po prihodku in že imate stopnjo dobička pred obdavčitvijo.
Glavne stopnje dobička vse primerjajo preostali (preostali) dobiček od prodaje. Na primer, 42-odstotna bruto marža pomeni, da podjetje za vsakih 100 USD prihodka plača 58 USD stroškov, ki so neposredno povezani s proizvodnjo izdelka ali storitve, pri čemer 42 USD znaša bruto dobiček.
Stopnja čistega dobička
Zdaj razmislimo o stopnji čistega dobička, najpomembnejši izmed vseh ukrepov - in kaj ljudje običajno pomenijo, ko vprašajo, "kakšna je stopnja dobička družbe?"
Neto stopnja dobička se izračuna tako, da se čisti dobiček deli z neto prodajo ali z deljenjem čistega dobička na prihodke, realizirane v določenem časovnem obdobju. V okviru izračunavanja dobička se čisti dobiček in čisti dohodek uporabljata zamenljivo. Podobno se prodaja in prihodki uporabljajo zamenljivo. Čisti dobiček se določi tako, da se od vseh ustvarjenih prihodkov odštejejo vsi povezani stroški, vključno s stroški za surovine, delovno silo, operacije, najemnine, plačila obresti in davkov.
Matematično dobiček marža = čisti dobiček (ali dohodek) / čista prodaja (ali prihodek)
= (Neto prodaja - odhodki) / neto prodaja
= 1- (odhodki / neto prodaja)
Сігналы абмеркавання NPM = (RR - COGS - OE - O - I - T) × 100 ali NPM = (RNet dohodek) × 100, kjer: NPM = neto marža dobičkaR = prihodeCOGS = stroški prodanega blagaOE = poslovni odhodkiO = drugi stroškiI = obresti Сігналы абмеркавання
Izplačane dividende se ne štejejo za odhodek in se ne upoštevajo v formuli.
Preprost primer, če je podjetje v prejšnjem četrtletju realiziralo neto prodajo v vrednosti 100.000 USD in porabilo skupno 80.000 USD za različne stroške, Marža dobička = 1 - (80.000 USD / 100.000 USD)
= 1- 0, 8
= 0, 2 ali 20%
Nakazuje, da je podjetje v četrtletju uspelo ustvariti dobiček v vrednosti 20 centov za vsak dolar, ki je vreden prodaje. Upoštevajmo ta primer kot osnovni primer za prihodnje primerjave, ki sledijo.
Analiza formule marže dobička
Podrobnejši pogled na formulo kaže, da se stopnja dobička izhaja iz dveh številk - prodaje in odhodkov. Da bi povečali stopnjo dobička, izračunano kot {1 - (odhodki / neto prodaja)}, bi bilo treba zmanjšati rezultat, dosežen z delitvijo (odhodki / neto prodaja). To je mogoče doseči, če so stroški nizki in čista prodaja velika.
Razumejmo ga tako, da razširimo zgornji primer osnovnega primera.
Če isto podjetje ustvari enak znesek prodaje v vrednosti 100.000 USD, če porabi le 50.000 USD, bi njegova stopnja dobička znašala {1 - 50.000 USD / 100.000 $)} = 50%. Če se stroški za ustvarjanje iste prodaje še zmanjšajo na 25.000 dolarjev, se stopnja dobička giblje do {1 - 25.000 do 100.000 USD)} = 75%. Če povzamemo, zmanjšanje stroškov pomaga izboljšati stopnjo dobička.
Po drugi strani pa se stroški dobička povečajo na {1 - 80.000 USD / 160.000 $) = 50%, če stroški ostanejo fiksni na 80.000 USD in se prodaja poveča na 160.000 $. Nadaljnje povečanje prihodka na 200.000 dolarjev z enakim zneskom odhodkov vodi do stopnje dobička v višini {1 - 80.000 $ / 200.000 $)} = 60%. Če povzamemo, povečana prodaja tudi povečuje profitne marže.
Na podlagi zgornjih scenarijev je mogoče posplošiti, da se stopnja dobička lahko poveča s povečanjem prodaje in zmanjšanjem stroškov. Teoretično lahko višjo prodajo dosežemo bodisi s povečanjem cen bodisi povečanjem obsega prodanih enot ali obojega. Praktično je dvig cen mogoč le, če ne izgubimo konkurenčne prednosti na trgu, medtem ko je obseg prodaje še vedno odvisen od tržne dinamike, kot so splošno povpraševanje, odstotek tržnega deleža, ki ga upravlja podjetje, in obstoječi položaj konkurentov ter prihodnji premiki. Podobno je omejen tudi obseg nadzora stroškov. Lahko bi zmanjšali / odpravili donosno linijo izdelkov, da bi zmanjšali stroške, vendar bo podjetje izgubilo tudi pri ustrezni prodaji.
V vseh scenarijih postane gospodarski subjekt natančen izravnalni ukrep, da prilagodi nadzor cen, obsega in stroškov. V bistvu dobičkonosna marža deluje kot pokazatelj sposobnosti lastnikov podjetij ali vodstva pri izvajanju strategij cen, ki vodijo do višje prodaje in učinkovitega obvladovanja različnih stroškov, da bi bili minimalni.
Uporaba marže dobička
Od milijarde dolarjev javno objavljenih podjetij do povprečnega Joejevega stojala za hrenovke, se stopnja dobička pogosto uporablja in navaja v vseh vrstah podjetij po vsem svetu. Poleg posameznih podjetij se uporablja tudi za označevanje potenciala dobičkonosnosti večjih sektorjev in celotnih nacionalnih ali regionalnih trgov. Običajno je videti naslove, kot so "ABC Research opozarja na padajoče marže ameriškega avtomobilskega sektorja" ali "Evropske marže dobička podjetij razpadajo."
V bistvu je stopnja dobička postala globalno sprejeto standardno merilo sposobnosti ustvarjanja dobička podjetja in je najvišji kazalnik njegovega potenciala. To je ena prvih nekaj ključnih podatkov, ki se navede v četrtletnih poročilih o rezultatih, ki jih družbe izdajo.
Notranji lastniki podjetij, vodstvo podjetja in zunanji svetovalci ga uporabljajo za reševanje operativnih vprašanj in za preučevanje sezonskih vzorcev in uspešnosti podjetij v različnih časovnih okvirih. Ničelna ali negativna stopnja dobička pomeni podjetje, ki se bori za upravljanje svojih stroškov ali ne dosega dobre prodaje. Nadaljnji pregled pomaga ugotoviti območja, ki puščajo, na primer velik neprodani zalog, presežne še premalo izkoriščene zaposlene in vire ali visoke najemnine - in nato oblikuje ustrezne akcijske načrte. Podjetja, ki upravljajo več poslovnih oddelkov, proizvodnih linij, trgovin ali geografsko razširjenih objektov, lahko uporabijo stopnjo dobička za oceno uspešnosti posamezne enote in jo primerjajo med seboj.
Stopnje dobička se pogosto začne uporabljati, ko podjetje išče sredstva. Posamezna podjetja, kot lokalna trgovina na drobno, jih bodo morda morala zagotoviti za iskanje (ali prestrukturiranje) posojila pri bankah in drugih posojilodajalcih. Pomembno je tudi med najemom posojila podjetju kot zavarovanje. Velike korporacije, ki izdajajo dolg za zbiranje denarja, morajo razkriti nameravano uporabo zbranega kapitala in vlagateljem omogočajo vpogled v stopnjo dobička, ki jo je mogoče doseči z znižanjem stroškov ali s povečanjem prodaje ali kombinacije obeh. Število je postalo sestavni del vrednotenja lastniškega kapitala na primarnem trgu za začetne javne ponudbe (IPO).
Nenazadnje so naložbene marže pomemben dejavnik za naložbe. Vlagatelji, ki iščejo financiranje določenega zagona, bodo morda želeli oceniti stopnjo dobička potencialnega izdelka / storitve, ki se razvija. Medtem ko vlagatelji primerjajo dva ali več podvigov ali delnic, da prepoznajo boljšega, vlagatelji pogosto posegajo po ustreznih stopnjah dobička.
Primerjava marž
Vendar pa stopnja dobička ne more biti edina odločitev za primerjavo, saj ima vsako podjetje svoje posebne dejavnosti. Običajno bodo vsa podjetja z nizkimi stopnjami dobička, kot so trgovina na drobno in prevoz, imela velik preobrat in prihodek, ki kljub relativno nizki stopnji dobička predstavlja celotni visok dobiček. Luksuzni izdelki luksuznega razreda imajo nizko prodajo, visoki dobički na enoto pa predstavljajo visoke marže. Spodaj je primerjava stopenj dobička štirih dolgotrajnih in uspešnih podjetij iz tehnologije in maloprodajnega prostora:
Tehnološka podjetja, kot sta Microsoft in Alphabet, imajo dve dvomestni četrtletni dobiček v primerjavi z enomestnimi maržami, ki sta jih dosegla Walmart in Target. Vendar to ne pomeni, da Walmart in Target nista ustvarjala dobička ali pa sta bila manj uspešna podjetja v primerjavi z Microsoftom in Alphabetom.
Pogled na donosnost zalog med letoma 2006 in 2012 kaže na podobne uspehe v štirih zalogah, čeprav sta v tem obdobju profitna stopnja Microsofta in Alphabeta v primerjavi z Walmartom in Targetom precej presegli. Ker pripadajo različnim sektorjem, je slepa primerjava samo na stopnji dobička morda neprimerna. Primerjave marže med dobičkom in Microsoftom ter med Walmartom in Targetom so bolj primerne.
Primeri visoko profitnih marž
Podjetja luksuznih dobrin in vrhunskih dodatkov pogosto poslujejo z velikim potencialom dobička in nizko prodajo. Naročeno je izdelati nekaj dragih predmetov, kot je avtomobil višjega cenovnega razreda - to pomeni, da je enota izdelana po naročilu odjemalca, s čimer je poceni postopek brez večjih režijskih stroškov.
Programska oprema ali podjetja za igre na srečo lahko vložijo začetne naložbe v razvoj določene programske opreme / igre in gotovine pozneje, če prodajo milijone kopij z zelo majhnimi stroški. S sklenitvijo strateških dogovorov s proizvajalci naprav, kot je na primer ponudba že nameščenih sistemov Windows in MS Office na prenosnih računalnikih, ki jih proizvaja Dell, še dodatno zniža stroške ob ohranjanju prihodkov.
Podjetja, zavarovana s patenti, kot so farmacevtski izdelki, lahko na začetku povzročijo visoke stroške raziskav, vendar pa ob prodaji patentov, zaščitenih z zdravili, nimajo konkurence.
Primeri industrije z nizkim dobičkom
Podjetja, ki intenzivno obratujejo, kot so prevoz, ki se lahko spopadajo z nihajočimi cenami goriva, voznikovimi zadrževanji in zadrževanjem vozil ter vzdrževanjem vozil, imajo običajno nižje stopnje dobička.
Podjetja, ki temeljijo na kmetijstvu, imajo običajno nizke dobičke zaradi vremenske negotovosti, velikega inventarja, operativnih režijskih stroškov, potrebe po kmetovanju in skladiščnem prostoru ter dejavnosti, ki zahtevajo veliko virov.
Avtomobili imajo tudi nizko stopnjo dobička, saj dobiček in prodajo omejujejo intenzivna konkurenca, negotovo povpraševanje potrošnikov in visoki operativni stroški, povezani z razvojem trgovskih mrež in logistike.
