Kaj je stalni tok?
Trajno kratkotrajno sredstvo je najmanjši znesek obratnih sredstev, ki jih podjetje potrebuje za nadaljevanje poslovanja. Zaloge, denarna sredstva in terjatve spadajo v kategorijo obratnih sredstev. Za nadaljevanje poslovanja je treba ohraniti osnovne zneske teh sredstev.
Sredstva se štejejo za tekoča, ker bodo v letu prodala. Vendar se bodo trajna kratkoročna sredstva v enem letu vedno nadomestila s podobnimi obratnimi sredstvi.
Razumevanje stalnega tokovnega premoženja
Podjetje lahko razdeli obratna sredstva na trajne in začasne vrste. Ta nomenklatura pa v računovodskih izkazih ne velja. Bilanca ne razlikuje med obema vrstama. Namesto tega poslovodstvo notranje spremlja izhodiščne zneske kratkoročnih sredstev in presežek nad temi zneski, znan tudi kot nihajoča kratkoročna sredstva.
Začasna kratkoročna sredstva se sezonsko povečujejo, na primer med prazniki ob koncu leta, ali če se hitrost poslovnih dejavnosti nenadoma poveča iz katerega koli razloga. Dodatna prodaja bo povzročila povečanje terjatev, zalog in gotovine nad stalnim stanjem, potrebnim za ta obratna sredstva.
Ker podjetja obravnavajo trajna kratkoročna sredstva bolj v kategoriji stalnih ali dolgoročnih, čeprav tehnično niso natančna, jih običajno financirajo z dolgoročnim dolgom. Plačilo kratkoročnega dolga, ki zapade v roku enega leta, je lahko moteče za vzdrževanje osnovnih sredstev. Še več, če se bodo obrestne mere dvignile in mora podjetje refinancirati kratkoročni dolg, se bo soočilo z višjimi stroški obresti.
Zato upravljavci raje namenijo dolgoročno financiranje za del obratnih sredstev, za katere menijo, da so potrebni za vzdrževanje poslovanja; želijo predvidljivost. Slaba stran je možnost, da del dolgoročnega dolga ne bo občasno porabljen, kar povzroči višje od potrebnih odhodkov za obresti, vendar je to običajno sprejemljiv kompromis.
Primer stalnega tokovnega premoženja
Veleblagovnica ima 90 milijonov dolarjev gotovine, 400 milijonov dolarjev zalog in 50 milijonov dolarjev terjatev od približno januarja do julija. To so trajni zneski kratkoročnih sredstev, ki so potrebni za poslovanje. Od avgusta do decembra je veleblagovnica, da bi zadovoljila povpraševanje po šolah in se pripravila na božične praznike, zvišala zaloge na 900 milijonov dolarjev. Gotovina in terjatve naraščajo, vendar sorazmerno. Ti dodatni zneski se interno navajajo kot začasna obratna sredstva.
