Kaj je vlečenje uspešnosti?
Povlecitev uspešnosti se nanaša na razliko med donosnostjo naložbe ob predpostavki, da z njo niso povezani stroški in donosnostjo naložbe po odštevanju stroškov, povezanih z njo. Stroški, ki povzročajo povišanje uspešnosti in negativno vplivajo na uspešnost naložbe, vključujejo postavke, kot so plačilo davka na donosnost naložbe, plačilo transakcijskih stroškov in pristojbin, povezanih z vzdrževanjem naložbe ali računa in / ali posedovanjem gotovine v portfelju, namesto da bi investirali celoto vrednost portfelja. Povlecanje zmogljivosti je v bistvu neizogibno.
Razumevanje povleka uspešnosti
Pri mnogih trgovcih je dejanski donos sredstva močno drugačen od tistega, ki bi bil priznan, če bi bili odstranjeni vsi transakcijski stroški. To je posledica neposrednih in posrednih stroškov, povezanih s trgovanjem z vrednostnim papirjem. Primeri neposrednih stroškov za trgovanje z vrednostnimi papirji so provizije in pristojbine, vključene v trgovanje. Primer posrednih stroškov za trgovanje z vrednostnimi papirji so oportunitetni stroški za izvajanje trgovine in zamude, ki bi lahko spremljale transakcijo.
Enoten način za ublažitev povleka uspešnosti ne obstaja, ker je posledica različnih dejavnikov. Trgovci namesto tega uporabljajo naložbene strategije, ki so primerne za njihove splošne cilje donosa, da zmanjšajo povpraševanje po uspešnosti. Na primer, zamude pri izvajanju trgovalnega naloga morda niso pomemben dejavnik za naložbeno vrednost. Toda to lahko pomeni razliko med dobičkom in izgubo za zagon trgovanja.
Ključni odvzemi
- Povlecitev uspešnosti je razlika med donosnostjo naložbe s povezanimi stroški trgovanja in donosnosti naložbe brez pridruženih stroškov trgovanja. Stroški, ki povzročajo povišane zmogljivosti, so lahko neposredni ali posredni. Enoten način za zmanjšanje povleka uspešnosti ne obstaja.
Skupni viri uspešnosti Povlecite
- Provizije in drugi transakcijski stroški: Povlecitev uspešnosti se najpogosteje pripiše izrecnim posredniškim provizijam. Transakcijski stroški običajno veljajo tudi pri uporabi spletne platforme za trgovanje. Zunaj teh izrecnih stroškov obstajajo številni drugi implicitni stroški trgovanja, kot so časovni razpored, razpis med ponudbami in drugi priložnostni stroški, ki lahko povzročijo, da donos naložbe zaostaja za donosom na trgu. Pristojbine za svetovanje, razmerja stroškov in pristojbine za vzdrževanje računa: Obstaja vrsta pristojbin, povezanih z vzdrževanjem naložbenega računa. Stroške svetovanja je treba plačati, ko najamete svetovalca za upravljanje portfelja. Koeficient stroškov upravljanja ali odhodkov mora biti plačan upravljavcu vzajemnega sklada, borznega sklada ali ločeno vodenih računov. Pristojbine za vzdrževanje se plačujejo skrbniku ali banki za vzdrževanje računov strank. Gotovina: "Povlecite z gotovino" je pogost vir povleka uspešnosti v portfelju. Nanaša se na lastništvo dela portfelja v gotovini, ne pa na vlaganje tega dela na trg. Ker imajo denar po navadi zelo nizke ali celo negativne realne donose po preučitvi učinkov inflacije, bi večina portfeljev prinesla boljši donos z vlaganjem vseh denarnih sredstev na trg. Vendar pa se nekateri vlagatelji odločijo, da bodo za plačilo provizij za provizije in provizije zadržali denar, kot izredni sklad ali kot razpršilec drugih naložbenih portfeljev. Davki: Veljavni davki so dodaten vir poslabšanja uspešnosti.
Primer zmogljivosti Povlecite
Denimo, da vlagatelj plača 30 dolarjev posredniških provizij za nakup 100 delnic družbe ABC po vhodni ceni 24 dolarjev na delnico in še 30 dolarjev za prodajo teh delnic. V tem primeru mora vlagatelj ceno delnice zvišati za 2, 5%, tako da lahko izterja provizije, plačane za opravljanje poslov (dvig 0, 60 USD na 100 delnic bo enak 60 USD, ki jih mora vlagatelj povrniti provizije. 0, 60 USD je enako 2, 5% kupnine v vrednosti 24 USD). 2, 5-odstotni strošek transakcije bo povzročil vlagateljev skupni donos za posledico spremembe cene sredstva, kar bo povzročilo zmanjšanje uspešnosti.
