Kaj je pogodba o povprečni stopnji poldneva (NARC)
Poldnevna pogodba o povprečnem tečaju (NARC) je vrsta terminske pogodbe o valuti, ki se kot referenčna vrednost nanaša na povprečne opoldanske tečaje Bank of Canada. Pogodbeni dogovorjeni menjalni tečaj se primerja z opoldanskim tečajem in obe stranki poravnata razliko v gotovini. NARC se običajno nanašajo na tečaj USD / CAD.
Razdalja po pogodbi za povprečno obrestno mero poldneva
Pogodbe o povprečnih obrestnih merah uporabljajo opoldansko stopnjo, ki jo je objavila Banka Kanade. Poldnevni tečaj je spot tečaja, ki ga kanadska centralna banka objavi vsak delovni dan opoldne. Ta pogodba je zasnovana za zmanjšanje deviznega tveganja. Ker so NARC vsak dan označeni za trženje, bodo vpletene stranke varovale svojo izpostavljenost valuti ves čas trajanja pogodbe.
Medtem ko Banka Kanade objavlja opoldanske tečaje tudi za druge valutne pare, je najbolj razširjena USD / CAD. Pogodbe, ki vključujejo druge valute, razen kanadskega dolarja, bodo po potrebi uporabile še eno dnevno referenčno vrednost.
Primer pogodbe poldnevne povprečne stopnje
Predpostavimo, da mora Kanadsko podjetje A v enem letu prodati milijon ameriških dolarjev. Razlog za to je, da izdelke prodajajo v ZDA in jim bodo v prihodnje plačali pavšalni znesek ameriških dolarjev.
Takrat je terminski tečaj USD / CAD znašal 1.0655. To stopnjo zaklenejo z drugo stranko prek terminske pogodbe poldneva, verjetno zato, ker mislijo, da bo ameriški dolar v prihodnjem letu lahko padel (ali bo CAD narasel). Namesto tega preprosto želijo določiti ceno, tako da vedo, kaj bodo dobili v CAD za ameriške dolarje, ki jih bodo morali prodati v prihodnosti.
Ko je tečaj zaklenjen, bo pogodba označena na trgu na podlagi dnevnih nihanj valutnega para USD / CAD. Poldnevna stopnja, ki jo je objavila Banka Kanade, bo uporabljena kot referenčna vrednost.
Če bo čez eno leto opoldanska stopnja USD / CAD 1, 03, bo podjetje A srečno, saj je ameriške dolarje prodalo po 1.0655. Izkoristili so 35.500 USD ((1.0655 - 1, 03 x 1 milijon dolarjev). Če je po drugi strani opoldanska stopnja v enem letu 1, 08, so zamudili ugodno gibanje valute. Ti znašajo 14.500 USD (1.0655 - 1, 08 x 1 milijon dolarjev)) slabše kot če ne bi sklenili pogodbe in namesto tega počakali na leto in prodali ameriške dolarje po 1, 08.
Ker terminske pogodbe trgujejo prek prodajalca, lahko vpletene stranke izberejo pogoje pogodbe.
