Delnice storitve pretočnega videa Netflix Inc. (NFLX) so se znižale za 24, 9% od njihovega najvišjega obdobja, ki je bilo določeno v trgovanju znotraj dneva 21. junija. dvomljivo, da so bile njene prihodnje perspektive rasti prepogoste in zato je bilo njeno stratosfersko vrednotenje nevzdržno. Vendar pa je eden od teh skeptičnih analitikov spremenil svojo oceno iz premajhne v kakovostno. Matthew Harrigan iz Buckingham Research piše, kot ga navaja Barronova: "Rastnik vztrajnika Netflix poganja rast naročnikov, kar omogoča več programske porabe, ki pritegne še več članov in povzroči večjo angažiranost z več novim programiranjem za trenutne kupce."
| Scenarij | Ciljna cena | Implied Dobiček |
| Osnovni kovček | 406 dolarjev | 27, 7% |
| Bullish Case | 531 dolarjev | 67, 0% |
Pomen za vlagatelje
V svojem osnovnem primeru Harrigan načrtuje 3, 5-odstotno povprečno letno zvišanje cen do leta 2025, kar bi imelo za 2025 prihodek, ki bi bil za 27, 2% višji kot v letu 2018, vsi ostali so enaki. Vendar pričakuje, da lahko Netflix svoje cene dejansko zviša s povprečno letno stopnjo 5, 1% do leta 2025, glede na to, da je njegova trenutna povprečna cena za ogled le 22 centov na uro. Dodaja, da se lahko uprava odloči za zamudo nekaterih zvišanj cen, da bi pospešila rast svoje naročniške baze, a sčasoma vidi, da se bodo ta povečanja izvajala. Po tej predpostavki bi bili prihodki do leta 2025 za 41, 7% višji kot v letu 2018, vsi ostali so enaki. Rast števila naročnikov bi seveda še povečala prihodke.
"Z Netflixom trenutno gledanje zaračunava le približno 22 centov na uro za prikaz, se zdi, da je zelo dobro, če sčasoma zaslužijo za te dobičke." -Matthew Harrigan, Buckingham Research
Harrigan pravi, da je druga možnost za povečanje dohodka za Netflix, da zaračuna premijske cene za višjo ločljivost ali višjo ločljivost. Če Netflix to stori, domneva, da ne bodo ustvarili ločene premium storitve z ekskluzivnim programiranjem ali pa bodo novo programiranje dobili prej kot osnovno storitev. Če bi to storil, bi po njegovih besedah povzročil "ogorčenje" in oviral njegova marketinška prizadevanja za nove oddaje.
Medtem bo Netflix za povečanje svoje naročniške baze na ključnih trgih v nastajanju, kot je Indija, morda moral znižati cene, da bi pritegnil bolj cenovno občutljive možnosti. Harrigan ocenjuje, da bo morda približno 30% novih članov, ki jih Netflix pridobi po vsem svetu, zvabil v cene, ki so za 40% nižje od svetovnega povprečja. Dejansko se lahko cena Netflixa povsod zmanjšuje, ko tržni delež raste, ko se pojavljajo novi konkurenti ali ko obstoječi konkurent Amazon.com Inc. (AMZN) krepi svojo storitev pretakanja.
Pogled naprej
Medtem ko je Netflix premagal ocene analitikov za zaslužek v tretjem četrtletju 2018 in nove naročnike, se rast prihodkov in dobičkov upočasnjuje, kot je podrobno opisano v drugi zgodbi Investopedia. Formula družbe za rast financiranja s povečanim dolgom je bila kritizirana kot nevzdržna, zlasti v makro okolju naraščajočih obrestnih mer. Nove naročnike privlačijo nove izvirne vsebine, ki jih je drago izdelati, kar še dodatno povečuje dolg. Podjetje je v zadnjih štirih četrtletjih zažgalo 2, 2 milijarde dolarjev gotovine, še ena izdaja obveznic v vrednosti 2 milijard dolarjev pa je v izdelavi. Skeptiki ugotavljajo, da bo tudi ob upočasnitvi rasti naročnikov potrebno zadrževanje obstoječih članov nenehno porabljati za izvirne vsebine, ki so jih pričakovali.
Poleg tega je Netflix, tudi po nedavnem znižanju cen, še vedno zelo drag, trenutno trenutno P / E razmerje 75, 7 na Yahoo Finance. To vrednotenje predvideva znatno rast v prihodnosti in tako izpostavlja staleže znatno manjšo stran, če bodo prihodnje napovedi o dobičku ali vodstvene smernice vlagatelje razočarale.
Primerjajte naložbene račune × Ponudbe, ki so prikazane v tej tabeli, so iz partnerstev, od katerih Investopedia prejema nadomestilo. Ime ponudnika Opispovezani članki
Profili podjetja
Kdo so glavni konkurenti Netflixa?
Zaloge
Kako Amazonova platforma Twitch zasluži denar
Profili podjetja
Kako Peloton zasluži denar
Profili podjetja
Hulu vs. Netflix proti Amazon Prime Video: Kakšna je razlika?
Zgornje zaloge
Zaloge najboljših potrošnikov
Analiza sektorjev in industrij
Streaming Wars: Netflix proti Hulu proti Apple TV
Povezave partnerjevSorodni pogoji
Signalizacija dividend Dividendna signalizacija kaže, da je napoved podjetja o povečanju izplačil dividend pokazatelj močne prihodnje perspektive. več Kako prodor na trge podjetja uporabljajo za pridobitev tržnega deleža Prodor na trg je merilo, koliko izdelka izdelek porabijo kupci v primerjavi s skupnim ocenjenim trgom za ta izdelek. več Raziskovanje značilnosti zrelih podjetij Zrelo podjetje je podjetje s sedežem v svoji panogi, z znanim izdelkom in zvestim kupcem, ki mu sledi povprečna rast. več Kako lahko vlagatelji izvedejo skrbne preglede v podjetju Dolotna skrb se nanaša na raziskave, opravljene pred sklenitvijo sporazuma ali finančne transakcije z drugo stranko. več Kvalitativna analiza Kvalitativna analiza uporablja subjektivno presojo, ki temelji na neizmerljivih informacijah, kot so strokovno znanje vodstva, industrijski cikli in delovna razmerja. več Ali rast vlaga pravi denarni način za vas? Naložba v rast je strategija odkupa delnic, katere cilj je dobiček podjetij, ki rastejo po nadpovprečnih stopnjah v primerjavi z njihovo industrijo ali trgom. več