Kakšno je razmerje med neto dolgom in EBITDA?
Koeficient neto dolga in EBITDA (dobiček pred amortizacijo obresti) je merilo finančnega vzvoda, izračunanega kot obrestne obveznosti podjetja, zmanjšane za denar ali denarne protivrednosti, deljeno s EBITDA.
Razmerje med neto dolgom in EBITDA je razmerje med dolgom, ki kaže, koliko let bi podjetje moralo poplačati svoj dolg, če sta neto dolg in EBITDA konstantna. Če ima podjetje več denarja kot dolga, je razmerje lahko negativno. Podobno je z razmerjem med dolgom in EBITDA, vendar neto dolg odšteje denar in denarne ustreznike, medtem ko standardno razmerje ne.
Ključni odvzemi
- Razmerje med neto dolgom in EBITDA je razmerje med dolgom, ki kaže, koliko let bi podjetje moralo odplačati, če neto dolg in EBITDA ostaneta konstantna. Ko analitiki pogledajo razmerje med neto dolgom in EBITDA, želijo vedeti, kako dobro lahko podjetje pokrije svoje dolgove. Podobno je z razmerjem med dolgom in EBITDA, vendar neto dolg odšteje denar in denarne ustreznike, medtem ko standardno razmerje ne. Če ima podjetje več denarja kot dolga, lahko razmerje biti negativen.
Formula neto dolga do EBITDA je
Сігналы абмеркавання Čisti dolg do EBITDA = EBITDAT Skupen dolg - gotovina in ekvivalenti
Čisti dolg do EBITDA razmerja
Kaj vam pove razmerje med neto dolgom in EBITDA?
Razmerje med neto dolgom in EBITDA je pri analitikih priljubljeno, saj upošteva sposobnost podjetja, da zmanjša svoj dolg. Koeficienti, višji od 4 ali 5, ponavadi sprožijo zvonjenje, ker to kaže, da je podjetje manj verjetno, da bo zmoglo svoje dolžniško breme in je zato manj verjetno, da bo lahko prevzelo dodatni dolg, potreben za rast poslovanja.
Za določitev kreditne sposobnosti podjetja je treba razmerje med neto dolgom in EBITDA primerjati s stopnjo referenčne vrednosti ali povprečjem panoge. Poleg tega bi lahko izvedli horizontalno analizo, s katero bi ugotovili, ali je podjetje v določenem obdobju povečalo ali zmanjšalo svoje dolžniško breme. Za horizontalno analizo se razmerja ali postavke v računovodskem izkazu primerjajo s tistimi v prejšnjih obdobjih, da se ugotovi, kako je podjetje raslo v določenem časovnem okviru.
Primer neto dolga do EBITDA
Recimo, da želi vlagatelj v ABC opraviti horizontalno analizo, da bi ugotovil, ali je zmožen poplačati svoj dolg. Za preteklo proračunsko leto je kratkoročni dolg podjetja ABC znašal 6, 31 milijarde dolarjev, dolgoročni dolg 28, 99 milijarde dolarjev, denarni posesti pa 13, 84 milijarde dolarjev.
Zato je družba ABC poročala o neto dolgu v višini 21, 46 milijarde dolarjev ali 6, 31 milijarde dolarjev plus 28, 99 milijard dolarjev manj 13, 84 milijarde dolarjev in EBITDA v obdobju fiskalnega obdobja v višini 60, 60 milijarde dolarjev. Posledično je imel Apple razmerje med neto dolgom in EBITDA 0, 35 ali 21, 46 milijarde USD, deljeno s 60, 60 milijarde USD.
V zadnjem proračunskem letu je imel Apple kratkoročni dolg v višini 8, 50 milijarde dolarjev, dolgoročni dolg 53, 46 milijarde dolarjev in 21, 12 milijarde dolarjev gotovine. Podjetje je čisti dolg povečalo za 90, 31%, na 40, 84 milijarde ameriških dolarjev. Podjetje ABC je poročalo o EBITDA v višini 77, 89 milijard dolarjev, kar je 28, 53-odstotno povečanje glede na EBITDA v preteklem letu.
Zato je imela družba ABC razmerje med neto dolgom in EBITDA 0, 52 ali 40, 84 milijarde USD, deljeno s 77, 89 milijardami dolarjev. Odnos neto dolga in EBITDA družbe ABC se je povečal za 0, 17 ali 49, 81% glede na leto prej.
Omejitve neto dolga do EBITDA
Analitiki imajo radi razmerje med neto dolgom in EBITDA, ker ga je enostavno izračunati. Podatki o dolgu so v bilanci stanja, EBITDA pa se lahko izračuna iz izkaza poslovnega izida. Težava pa je, da morda ne zagotavlja najbolj natančne mere zaslužka. Analitiki želijo več kot zaslužek oceniti količino denarja, ki je na voljo za poplačilo dolga.
Amortizacija je nedenarni odhodek, ki v resnici ne vpliva na denarne tokove, vendar so obresti za nekatere družbe lahko pomemben strošek. Banke in vlagatelji, ki gledajo na trenutno razmerje med dolgom in EBITDA, da bi dobili vpogled v to, kako dobro lahko podjetje plača svoj dolg, bodo morda želeli razmisliti o vplivu obresti na dolg, tudi če bo ta dolg vključen v novo izdajo. Na ta način je neto dohodek, zmanjšan za kapitalske izdatke, povečan za amortizacijo, lahko boljše merilo denarnih sredstev, ki so na voljo za poplačilo dolga.
