Kaj je tveganje vračanja?
Odstopanje med tveganjem in donosom navaja, da se potencialni donos povečuje s povečanjem tveganja. Po tem načelu posamezniki nizko stopnjo negotovosti povezujejo z nizkimi potencialnimi donosi, visoko raven negotovosti ali tveganja pa z visokimi potencialnimi donosi. V skladu s kompromisom tveganja in donosa lahko vloženi denar prinese večji dobiček le, če vlagatelj sprejme večjo možnost izgube.
Tiskanje s povračilom tveganja
Razumevanje kompromisa med tveganjem in vračanjem
Odstopanje med tveganjem in donosom je načelo trgovanja, ki povezuje visoko tveganje z visoko nagrado. Ustrezni odmik med tveganjem in donosom je odvisen od različnih dejavnikov, vključno z vlagateljevo toleranco do tveganja, vlagateljev let do upokojitve in možnosti nadomestitve izgubljenih sredstev. Čas igra tudi bistveno vlogo pri določanju portfelja z ustreznimi stopnjami tveganja in nagrade. Na primer, če lahko vlagatelj dolgoročno investira v lastniške deleže, to vlagatelju ponuja možnost, da si povrne tveganje na medvedjih trgih in sodeluje na trgih bikov, medtem ko lahko vlagatelj investira le v kratkem času V istem lastniškem kapitalu je višji predlog tveganja.
Vlagatelji uporabljajo odkup tveganja in donosa kot enega od bistvenih sestavnih delov vsake naložbene odločitve ter za oceno svojih portfeljev kot celote. Na ravni portfelja lahko odstopanje med tveganjem in donosom vključuje ocene koncentracije ali raznolikosti deležev in ali kombinacija predstavlja preveč tveganj ali pa je manjši od želenega potenciala donosa.
Ključni odvzemi
- Odstopanje med tveganjem in donosom je naložbeno načelo, ki kaže, da večje ko je tveganje, višja je potencialna nagrada. Za izračun ustreznega odmika med tveganjem in donosom morajo vlagatelji upoštevati številne dejavnike, vključno s splošno toleranco do tveganja, možnost nadomeščanja izgubljenih sredstev in več.Investitorji pri odločanju o naložbah upoštevajo povračilo tveganj za posamezne naložbe in po različnih portfeljih.
Posebna vprašanja
Merjenje singularnega tveganja v kontekstu
Ko vlagatelj upošteva naložbe z visokim tveganjem z visokim donosom, lahko vlagatelj uporabi tveganje donosnosti na vozilu tako v enkratni kot tudi v okviru celotnega portfelja. Primeri naložb z visokim tveganjem z visokim tveganjem vključujejo opcije, delniške zaloge in finančne naložbene sklade, s katerimi se trguje na borzi (ETF). Na splošno diverzificiran portfelj zmanjšuje tveganja, ki jih predstavljajo posamezne naložbene pozicije. Na primer, pozicija delniških delnic lahko ima tveganje v enkratnem obsegu, če pa je to edina tovrstna pozicija v večjem portfelju, je tveganje, ki nastane zaradi lastništva delnice, minimalno.
Tiskanje med tveganji in donosom na ravni portfelja
Glede na to, odstopanje med tveganjem in donosom obstaja tudi na ravni portfelja. Na primer, portfelj, sestavljen iz vseh lastniških vrednostnih papirjev, predstavlja tako večje tveganje kot tudi višjo potencialno donosnost. V celotnem portfelju lastniškega kapitala se tveganje in donos lahko povečata s koncentracijo naložb v določene sektorje ali z zavzemanjem posameznih pozicij, ki predstavljajo velik odstotek deležev. Vlagatelji lahko z oceno kumulativne zamenjave vseh pozicij med tveganjem in donosom vpogledajo v to, ali portfelj prevzema dovolj tveganja za doseganje dolgoročnih ciljev donosa ali če so stopnje tveganja previsoke pri obstoječi mešanici deležev.
