OPREDELITEV MOŽNOSTI GORSKEGA VRSTA
Možnosti gorskih verig so družina eksotičnih možnosti, ki temelji na več osnovnih vrednostnih papirjih. Možnosti za gorski razpon je prvič ustvarila francoska družba za vrednostne papirje Société Générale v poznih devetdesetih letih. Te možnosti mešajo nekatere ključne značilnosti možnosti košarice ali mavrice (z več kot eno osnovno zaščito ali premoženjem) in možnosti dosega, ki imajo večletne časovne razpone.
BREAKING DOWN Možnosti za gorski potok
Cena možnosti gorske ponudbe temelji na več spremenljivkah, od katerih so najpomembnejše korelacije med posameznimi vrednostnimi papirji v košarici. Nekatere možnosti imajo diskretne ravni izplačil (npr. Podvojite naložbo, potrojite naložbo), če določene meritve uspešnosti zadevajo osnovne vrednostne papirje, medtem ko možnost velja.
Vrste možnosti gorskega obsega vključujejo možnosti Altiplano, možnosti Annapurne, možnosti Everest, možnosti Atlas in himalajske možnosti. Z njimi se trguje zunaj borze (OTC), navadno zasebne banke in institucionalni vlagatelji, kot so hedge skladi.
Določitev vrednosti možnosti za gorski svet
Težave pri določanju poštene tržne vrednosti teh eksotičnih možnosti naredijo standardne formule (kot je metoda Black-Scholes za vanilijeve možnosti) skoraj nemogoče uporabiti. Nekatere vrste gorskih možnosti imajo datume preračuna ali vzorčenja, na katerih se odstranijo najboljši ali najslabši zalogi iz košare. Tako morajo imetniki teh možnosti nenehno ponovno ocenjevati parametre, ki vplivajo na njihovo trenutno vrednost. Na žalost številnih finančnih trgovcev možnosti gora ni mogoče ceniti s standardnimi pristopi zaprtega tipa; raje ti eksotični instrumenti zahtevajo metode simulacije Monte Carlo. Učinki, kot je nagibanje nestanovitnosti, ki ga najdemo v večini možnosti, so lahko še bolj izraziti v možnostih gorskih območij.
Kako se lahko izkoristijo možnosti gorskih verig glede na njihovo ezoterično naravo? Dober primer lahko vključuje scenarij, ko varovanje pred tveganjem raje ne spremlja več možnosti, zapisanih na posameznih sredstvih. Možnost košare lahko zagotovi isto zaščito, če pokrije več pozicij z enim izpeljanim finančnim instrumentom. Kombinirana nestanovitnost tega pristopa bi bila nižja od čiste nestanovitnosti posameznih sredstev, kar bi povzročilo sicer nižjo opcijsko ceno, kar bi lahko bilo drago za precej prefinjen položaj. Te funkcije so pripomogle k temu, da so možnosti gorskega območja privlačna za trgovce, ki iščejo primerno cenovno strategijo, ki zahteva minimalne kapitalske garancije.
