Kakšna je ocena trajnosti Morningstar?
Ocena trajnostne učinkovitosti Morningstar je za vlagatelje zanesljiv in objektiven način, da vidijo, kako približno 20.000 vzajemnih skladov in borznih skladov (ETF) izpolnjuje izzive na področju okolja, družbe in upravljanja podjetij (ESG).
Uvedene avgusta 2016 so ocene trajnostnega razvoja podjetja Morningstar izražene z uporabo sistema s petimi globusi, ki označuje, ali je naložba na spodnjem koncu ocene za svojo industrijsko skupino (en globus), podpovprečna (dva globusa), povprečna (tri globus), nadpovprečno (štirje globusi) ali na najvišji stopnji (pet globusov) svoje bonitetne skupine. Vlagatelji lahko najdejo ocene trajnosti Morningstar na desni strani strani s ponudbami skladov morningstar.com. Ocene trajnosti portfelja Morningstar se izdajajo mesečno.
Razumevanje ocene trajnosti Morningstar
Morningstarov razvoj tega bonitetnega sistema odraža dramatičen porast in pomen trajnostnega vlaganja. Ocene trajnosti temeljijo na dveh sestavnih delih: ocene ESG na ravni podjetja, ki so jih razvili na podlagi Sustainalytics in kontrolorjev ESG. Ocena ESG vsakega sklada temelji na pripravljenosti, razkritju in uspešnosti njegovih osnovnih podjetij. Vsako podjetje v portfelju je razvrščeno na lestvici od 0 do 100 v primerjavi z drugimi podjetji v svoji svetovni panožni skupini. Posledično dve podjetji, ki imata enak rezultat, vendar pripadata različnim skupinam vrstnikov, morda nimata enakovredne ravni okoljskega, družbenega in korporativnega upravljanja (ESG). Rezultat 50 pomeni, da se podjetje šteje za povprečno glede na svojo skupino vrstnikov; ocena 70 ali več pomeni, da je podjetje ocenjeno na vsaj dva standardna odstopanja nad povprečjem v skupini vrstnikov. Rezultat 30 ali manj pomeni, da ima podjetje v skupini vrstnikov vsaj dva standardna odstopanja od povprečja.
Vsaj polovica premoženja portfelja v upravljanju (AUM) mora za oceno trajnosti imeti oceno ESG družbe. Morningstar Sustainability Rating nato vzame oceno portfelja in odšteje točke za sporna vprašanja, povezana z ESG, ki jih imajo podjetja v portfelju. Kontroverze vključujejo incidente, ki vplivajo na okolje in družbo, na primer razlitje nafte, tožbe zaradi diskriminacije ali dogodki, ki vplivajo na podjetje.
Po mnenju Morningstarja imajo skladi z višjimi ocenami trajnosti deleže višje kakovosti. Morningstar se z višjo kakovostjo sklicuje na sklade z bonitetnimi ocenami za trajnostni razvoj petih glob, ki imajo večjo verjetnost, da bodo imele visoke ocene za svoje donose, prilagojene tveganju, bolj verjetno bodo naklonjeni analitikom Morningstar, so manj nestabilne in imajo večjo finančno izpostavljenost zdrava podjetja z ekonomskimi jarki.
Lahko pa ima sklad visoko oceno zvezd in nizko oceno trajnosti. Na primer, sklad Fidelity Total Market Index Premium (FSTVX) ima oceno Morningstar s štirimi zvezdicami za svoje donosnosti, prilagojene tveganju. Poročilo o analitičnem analitiku Morningstarja ta sklad imenuje "odlična izbira za raznoliko izpostavljenost ameriškim zalogam vseh velikosti" zahvaljujoč nizkim stroškom (brez koeficienta obremenitve in odhodkov v višini 0, 05%, kar je precej manj od skupne mediane 0, 90%) in "širokemu tržno pokritost ameriškega trga. “Poleg tega ima zlato oceno, kar kaže na to, da analitiki pričakujejo, da bo sklad celoten petletni tržni cikel prekašal svoj uspeh. Vendar ima le trajnostno oceno dveh glob od petih (podpovprečno), ki temelji na 80-odstotni razvrstitvi v svoji kategoriji in oceni trajnosti 45.
Ocene trajnostnega razvoja družbe Morningstar vlagateljem omogočajo, da svoje portfelje nagnejo k trajnostni naložbeni filozofiji, ne da bi jim bilo treba kupiti trajnostna, odgovorna in vplivna (SRI, prej družbeno odgovorna vlaganja) skladov. Skladi SRI imajo več potencialnih pomanjkljivosti: predstavljajo majhen odstotek vesolja skladov (približno 2%, po ocenah Morningstar-a), raziskave pa so dokazale in izpodbijale njihovo sposobnost, da ponudijo višji donos v primerjavi s svojimi kolegi, ki niso družbe SRI. Zato se mnogi vlagatelji obotavljajo vlagati v sklade SRI. Poleg tega lahko vlaganje v sklade SRI v nekaterih sektorjih povzroči prekomerno izpostavljenost, v drugih pa premalo izpostavljenosti.
Vlagatelji so morda bolj nagnjeni k izbiri enega tradicionalnega sklada nad drugim na podlagi relativnih ocen trajnostnega razvoja Morningstar. Če vlagatelj izbira med dvema skladoma za rast velikih kapitalskih naložb s podobnimi dolgoročnimi strategijami in naložbenimi strategijami, eden pa ima oceno z dvema globama, drugi pa boniteto s štirimi globami, je lahko odločilen dejavnik globus.
