Kazalo
- Zgodnje življenje in šolanje
- Kariera pred KKR
- KKR je bil rojen
- Spodnja črta
Henry Kravis je pionir industrije zasebnega kapitala. Po uspešni karieri v podjetniških financah je Kravis skupaj s še dvema poslovnima partnerjema v poznih sedemdesetih letih ustanovil družbo z odkupom, ki jo je podprl Kohlberg Kravis Roberts & Co. (KKR). Takrat je imel 32 let. Cilj podjetja je bil ustvariti in upravljati sklade zasebnega kapitala, ki so si izposojali denar za pridobitev premalo uspešnih podjetij. Ta podjetja bi se pozneje izboljšala in prodala z dobičkom. Od 6. januarja 2018 je imelo podjetje od 30. septembra 2017 v upravljanju 143 milijard dolarjev premoženja.
Z osebno neto vrednostjo 5, 2 milijarde dolarjev je Kravis eden najbolj nadarjenih in uspešnih pogajalcev na Wall Streetu. Tu je pregled tega, kako je Kravis zgradil eno največjih svetovnih zasebnih kapitalskih družb, medtem ko je v tem času ustvaril bogastvo v višini milijarde dolarjev.
Ključni odvzemi
- Henry Kravis je znan po tem, da je ustanovil velikanskega investicijskega velikana KKR, ki deluje od sedemdesetih let prejšnjega stoletja. Z oceno osebnega bogastva v višini več kot 5 milijard dolarjev je Kravis izkoristil koncept odkupa finančnega vzvoda (LBO) v prostoru zasebnega kapitala. KKR IPO na newyorški borzi leta 2010, bi Kravisu prinesel še več bogastva.
Zgodnje življenje in šolanje
Kravis, rojen leta 1944, je odraščal v bogatem judovskem gospodinjstvu v Tulsi, Okla, njegov oče Raymond Kravis pa je bil uspešen svetovalec za nafto in plin, ki je bil svetovalec Josepha P. Kennedy-ja, očeta predsednika Johna F. Kennedy V poznih tridesetih letih 20. stoletja je postal znan po pionirskem postopku za nakup lastnosti nafte in plina. Posojila za nepremičnine so bila poplačana s prihodki od plina ali nafte, pridobljene iz nepremičnin.
Kravis je leta 1967 diplomiral na kalifornijskem kolidžu Claremont McKenna, kjer je diplomiral iz ekonomije. Nato se je vpisal na program MBA na šoli za poslovanje na univerzi Columbia in v prostem času delal kot trgovec z borzami. Diplomiral je z drugo stopnjo leta 1969. Med uvodnim govorom, ki ga je imel leta 2010 v Claremont McKenna, je Kravis opisal, kako je odraščanje v šestdesetih letih pomagalo razviti življenje. Povedal je: "Šlo je za desetletje burnih družbenih, političnih, gospodarskih in kulturnih sprememb… Prepoznal sem prožnost, ki jo zahtevajo spremembe. Razumel sem, da mi lahko te hitre in moteče spremembe pomagajo pogledati, kdo sem in kdo naj postanem."
Kariera pred KKR
Z MBA Ivy League MBA pod pasom je Kravisu uspelo zaposliti službo pri zdaj že propadlem investicijskem velikanu Bearu Stearnsu. Njegov prvi bratranec George Roberts je približno istočasno dobil službo v podjetju. Lewis Eisenberg, višji svetovalec v podjetju Kravis, je med dokumentarcem Bloomberg Business o življenju in karieri Kravisa razpravljal o razmerju med bratranci. Rekel je: "Henry in George sta več kot blizu. Večino časa se lahko dokončata stavek. Slišal sem, da se ne strinjata, vendar sta na koncu skoraj enaka. In oba si delita enako sijaj za poslovanje. ”
Tako Kravis kot Roberts sta končala delo v skupini pri Bear Stearnsu, ki jo je vodil nasprotni vlagatelj z imenom Jerry Kohlberg. Kohlberg se je večino svojega časa osredotočil na nakupe podjetij, ki so imela dolga, in jih nato popravil, da bi jih prodal za veliko več, kot je bilo prvotno kupljeno podjetje. Ta strategija je znana kot odkup s finančnim vzvodom (LBO), ki se je v tistem času imenoval "zagonska" naložba.
Od konca šestdesetih do sredine 70. let prejšnjega stoletja sta Kravis in Roberts skupaj s Kohlbergom sodelovala pri odkupu številnih podjetij. Ena izmed njihovih najuspešnejših pridobitev je bila Incom International leta 1971. Podjetje je proizvajalo industrijske dele in imalo kupnino v višini 92 milijonov dolarjev. Pridobitev je Bear Stearnsu prinesla 950.000 ameriških dolarjev, kar je bil takrat največji znesek, ki so ga dosegli v eni sami transakciji. Kravis in Roberts sta postala partnerja pri Bear Stearnsu pri 30. in 31. letu starosti.
Čeprav so se pogodbe z LBO uspešno odrezale, vodstvo pri Bear Stearnsu ni bilo zadovoljno s časom, potrebnim za uresničitev morebitnih donosov od pridobitev. Bryan Burrough, pisatelj, ki je dokumentiral enega izmed najbolj kontroverznih poslov Kravisa, je nekoč razložil: "Če bi rekli, da niso imeli potrpljenja z Jerryjevimi posli, je tako, kot če bi rekli, da se v Teksasu poleti ponavadi vroče." Zaradi tega so zavrnil idejo Kohlberga, da bi v podjetju ustvaril celoten oddelek LBO. Kohlberg, Kravis in Roberts so kmalu zatem zapustili podjetje, da bi sami ustanovili podjetje.
KKR je bil rojen
Leta 1976 je trio ustanovil lastno podjetje LBO z imenom KKR & Co. Za uspeh podjetja so zbrali 400.000 USD obratnega kapitala. KKR je prvi večji odkup opravil leta 1979, močan proizvajalec avtomobilskih delov imenovan Houdaille Industries, ki je bil pridobljen za 355 milijonov dolarjev. Z leti je KKR pridobil na desetine podjetij. Ena njihovih najpomembnejših pridobitev je bil RJR Nabisco za 25 milijard dolarjev.
KKR se je od ustanovitve prvega sklada za zasebni kapital razširil na nove poslovne segmente. Podjetje ima naložbe v široko paleto nepremičnin, ki ustvarjajo dohodek, v celotnih ZDA. To vključuje najem pisarne, trgovske prostore in zdravstvene storitve. Leta 2013 je KKR zbral 1, 2 milijarde dolarjev za nepremičninski naložbeni sklad. KKR prav tako gradi in upravlja s hedge skladi. Podjetje je leta 2010 kotiralo na newyorški borzi in je z začetno javno ponudbo (IPO) zbralo 1, 25 milijarde dolarjev.
Spodnja črta
Henry Kravis je svoje bogastvo v milijard dolarjih izkoristil z denarjem drugih ljudi za nakup podjetij. Po uspehu pri odkupu finančnega vzvoda v investicijski banki se je Kravis skupaj s svojim mentorjem Jerryjem Kohlbergom in bratrancem Georgeom Robertsom odločil, da bo ustanovil lastno investicijsko družbo KKR & Co. Danes je KKR eno najbolj uspešnih in največjih zasebnih podjetij na svetu.
