Lokacija premoženja je strategija zmanjševanja davkov, ki izkorišča dejstvo, da različne vrste naložb obravnavajo različne davčne obravnave. Vlagatelj s to strategijo določi, katere vrednostne papirje je treba hraniti na davčno odloženih računih in katere vrednostne papirje je treba hraniti na obdavčljivih računih, da bi maksimirali napovedi po davku. Ta članek bo razložil, kdo lahko ima koristi od te naložbene strategije, kako lokacija premoženja zmanjša davke in optimalen način za iskanje sredstev.
Kdo ima koristi od lokacije premoženja?
Da bi vlagatelji imeli korist od te strategije, morajo imeti naložbe v obdavčljive in davčno odložene račune. Vlagatelji s sredstvi, razdeljenimi med obdavčljive in neobdavčljive račune, in s podobnimi mešanicami sredstev bodo dobili največjo korist od lokacije sredstev. Na primer, vlagatelj z mešanico sredstev 40% stalnega dohodka in 60% kapitala bo dosegel največjo korist, če ima davčno odloženi račun 40%, obdavčljivi računi pa 60% vseh sredstev. V tem primeru bo premik vseh naložb s stalnim dohodkom na neobdavčljivi račun in vseh lastniških vrednostnih papirjev na obdavčljivi račun zagotovil največjo korist.
Običajno lahko vlagatelji, ki uporabljajo uravnoteženo naložbeno strategijo, sestavljeno iz kapitala in naložb s stalnim dohodkom, dobijo največ koristi od lokacije sredstev. Vendar lahko vlagatelji z vsemi portfelji s fiksnim dohodkom ali celotnim lastniškim kapitalom še vedno koristijo, čeprav ne v isti meri.
Če vlagatelj umakne sredstva z davčno odloženih računov ali bo to storil v bližnji prihodnosti, je korist od strategije lociranja sredstev večja, kot bi bila mlajšim vlagateljem, ki imajo še veliko let, preden začnejo umikati sredstva. Kot primer, predpostavimo, da je vlagatelj v preteklem letu v tradicionalni IRA vložil 20.000 dolarjev kapitalskih dobičkov in dividend in umaknil enak znesek. V zgornjem davčnem razredu bi bil ta zaslužek obdavčen v višini 35%, vlagatelju pa 13.000 dolarjev. Če bi vlagatelj na obdavčljiv račun ustvaril 20.000 dolarjev kapitalskih dobičkov in dividend, bi bil davek le 15-odstoten, pri čemer bi ostalo 17.000 dolarjev.
Kako lokacija sredstev zmanjšuje davke
Navaden vlagatelj z uravnoteženim portfeljem, sestavljenim iz 60% delnic in 40% obveznic, ima lahko naložbe tako v obdavčljive račune kot na odložene račune. Čeprav bi moral biti celoten portfelj vlagateljev uravnotežen, za vsak račun ni treba imeti iste kombinacije sredstev. Ustvarjanje enake razporeditve sredstev na vsakem računu prezre davčno ugodnost pravilnega uvrščanja vrednostnih papirjev v vrsto računa, ki bo zagotovil najboljše napovedi po davku.
Kako bo varščina obdavčena, bo določilo, kje naj se nahaja. V skladu z davčnim zakonikom za leto 2010 se dividende in kapitalski dobički ugodno obravnavajo. Medtem ko se obrestni prihodki obdavčijo po 35-odstotni stopnji za vlagatelje v najvišjem davčnem razredu, je davčna stopnja za dividende in kapitalski dobiček le 15-odstotna. Ker večina kapitalskih naložb ustvarja donose tako iz dividend kot kapitalskih dobičkov, vlagatelji realizirajo nižje davčne račune, kadar imajo na obdavčljivem računu delnice ali lastniške vzajemne sklade. Ti isti kapitalski dobički in dividende pa bi se obdavčili po navadni stopnji (do 35%), se umaknejo s tradicionalnega IRA, 401 (k), 403 (b) ali druge vrste pokojninskega računa, kjer se davki plačujejo umik sredstev.
Naložbe s fiksnim dohodkom, kot so obveznice in naložbeni skladi v nepremičnine (REIT), ustvarjajo reden denarni tok. V letu 2010 za ta plačila obresti veljajo enake navadne stopnje dohodnine do 35%. Pokojninsko odloženi pokojninski račun vlagateljem nudi zavetje za ta dohodek.
Doseganje optimalne lokacije premoženja
Lokacija sredstev, čeprav predvideva nižje davke, ni nadomestilo za dodelitev sredstev. Šele potem, ko določite ustrezno kombinacijo premoženja za svoj portfelj, lahko te naložbe poiščete v ustreznih računih in tako zmanjšate davčni poteg na svoje naložbe.
Najboljša lokacija premoženja vlagatelja je odvisna od številnih različnih dejavnikov, vključno s finančnim profilom, veljavnimi davčnimi zakoni, obdobji naložbenih naložb in značilnostmi davka in donosnosti osnovnih vrednostnih papirjev. Vendar pa obstaja nekaj splošnih načel za vrste naložb, ki so najbolj primerne za vsako vrsto računa.
Obdavčljivi računi
Davčno ugodne zaloge je treba hraniti na obdavčljivih računih zaradi nižjih kapitalskih dobičkov in davčnih stopenj dividend ter zmožnosti odloga dobička. Tvegane in nestanovitnejše naložbe spadajo v obdavčljive račune, tako zaradi zmožnosti odloga davkov kot zaradi sposobnosti zajemanja davčnih izgub na slabo uspešnih naložbah, prodanih s pripoznano izgubo. Indeksni skladi in skladi z zamenjano vrednostjo (ETF) se vrednotijo zaradi njihove davčne učinkovitosti in bi se morale hraniti tudi na obdavčljivih računih, prav tako tudi obveznice brez davka ali odložene obveznice.
Davčno odloženi računi
Obdavčljive obveznice, REIT in z njimi povezani vzajemni skladi bi se morali voditi v davčno odloženih računih. Vsi vzajemni skladi, ki ustvarjajo visoko letno razdelitev kapitalskih dobičkov, prav tako spadajo v odložene davke.
Spodnja črta
Lokacija premoženja je strategija, ki določa ustrezen račun za vlaganje naložb v skupno ceno z najbolj ugodno davčno obravnavo. Ne nadomešča dodelitve sredstev, ampak dodaja k celotnemu obračunu po davku. Najboljša lokacija določenega vrednostnega papirja je odvisna od finančnega profila vlagatelja, veljavnih davčnih zakonov, obdobij naložbenega kapitala in značilnosti davka in donosnosti osnovnih vrednostnih papirjev.
