Kaj je odpihnjen vrh?
Na vrh strani je vzorec grafikona, ki prikazuje strmo in hitro povečanje cene vrednostnih papirjev in obsega trgovanja, ki mu sledi strm in hiter padec cene, običajno tudi pri pomembnem ali velikem obsegu. Hitre spremembe, ki jih označuje pihala, ki se imenujejo tudi udarna ali izčrpna poteza, so lahko posledica dejanskih novic ali čistih špekulacij.
Vrhunski učinki se pojavljajo na vseh trgih, kot so zaloge, terminske pogodbe, blago, obveznice in valute.
Ključni odvzemi
- Odstopni vrh je strmo naraščanje cen in obsega, ki mu sledi močan padec cene, običajno tudi na velikem obsegu. Udeležba na odplak bi lahko temeljila na novicah ali špekulacijah dobrih novic, rasti ali višje cene v prihodnosti. Na vseh trgih se lahko pojavijo izpuščeni vrhovi, so nestanovitni in lahko je zelo težko trgovati, saj lahko nezgodna trgovina v obe smeri pomeni velike izgube.
Razumevanje zgornjega dela izpuha
Vrh za odpiranje pomeni, da bo cena varščine padla, in če gre za odzračevalni vrh, potem mora cena pasti, da se lahko uvrsti med zgornji del razpiranja. To pa še ne pomeni, da bo cena takoj padla. Naraščajoči del piha lahko traja tedne. Zgodnji del tega dviga je lahko videti izjemne, z velikimi dnevnimi in tedenskimi rastmi cen. Kljub temu lahko včasih še vedno narašča še nekaj tednov.
Težko je presoditi, kdaj je točno odzračevalni vrh v fazi preobrata (in ne samo povratek), dokler cena ne začne padati. Tudi takrat včasih šele po štirih ali petih dneh po tem, ko se začne upad, lahko rečemo, da je to vrh. To se zgodi zato, ker se cena hitro dvigne, se lahko cena za nekaj dni potegne nazaj, nato pa še naprej narašča.
Odsevni vrh ima več ključnih lastnosti, vendar šele na zadnji pogled vemo, ali je ustvaril dejanski vrh v ceni. Včasih se cena hitro dvigne, nato pa se ustavi ali rahlo potegne nazaj in nato še naprej narašča. Zato mora biti pihalni vrh sestavljen iz strmega vzpona in strmega padca, da se lahko uvrsti.
Odsevni zgornji vzorci so pogosti pri vrednostnih papirjih, kjer obstaja veliko špekulativnega interesa. Cene naraščajo, običajno na podlagi pozitivnih novic ali ob pričakovanju dobrih prihodnjih novic, kot je na primer prihodnja rast ali objava pozitivnega preskušanja o drogah. Z naraščanjem cene se vedno več ljudi razburja. Več ljudi začne tudi čutiti, da jih pogrešajo, in ne želijo več zamuditi, zato kupujejo. Višja kot je cena, večje je število ljudi, ki so vabljeni v nakup, in s tem višja cena in količina.
Odtočni vrhovi so pogosto izjemno nestanovitni. Ko pride do preobrata, se bliža konec naročila veliko bolj verjetno, ker se cena tako hitro giblje. Ko cena začne padati, je lahko zelo težko priti kamor koli blizu vrha, saj ko cena začne padati, se vsi odpravijo na izhode, prodajo, vse naenkrat. Po množičnem vzponu in tolikšnem številu ljudi, ki kupujejo, ni preostalo drugega, da kupi, vendar je veliko ljudi (ki so že kupili), ki panično prodajajo, zapirajo dobiček ali poskušajo omejiti izgube.
Prepoznavanje vrhov
Zgodaj se lahko zdijo pihala podobna močnim mitingom. Močan miting se lahko dvigne pod 45-stopinjskim kotom, toda v razmerah puhanja je kot vzpona skoraj navpičen.
Nekatere skupne značilnosti odzračevalnih vrhov so:
- Omejeni povrati: Vrhovi odzračevanja so masivni - skoraj navpični - mitingi brez bistvenih uporov. To jih razlikuje od vrednostnih papirjev, ki so preprosto v močni rasti. Če pride do izvlečkov, so običajno le en do tri dni, nato pa se cene spet podaljšajo. Množično povečanje cen: Te vrste vrhov ne pridejo po povprečnih dvigih. Cena se lahko zviša za nekaj sto ali celo nekaj tisoč odstotkov, največji dolar (ne nujno odstotek) pa bo vrednost delnic prišel v zadnjem tednu ali nekaj dneh premika. Medvedji volumen: Izpuščajnim vrhovom sledijo ostri premiki nižji na masivni količini, kar kaže na to, da dolgi trgovci zapuščajo zaloge. Širši trg: odplavne vrhove pogosto poslabšajo širši tržni pogoji, kar pomeni, da bi lahko široka prodajna prodaja privedla do nižjega premika.
Če so trgovci napačno identificirali pihalni vrh ali ga narobe trgovali, je pogosto najbolje, da položaj pozneje zapustite, da ne bi postali imetnik vrečk. Če prezgodaj pride do kratkega odstopanja, lahko to pomeni izjemno velike izgube, če izgube ne bomo hitro zmanjšali. Podobno lahko predolgo prepozno v zgornjem scenariju odstopanja pomeni ogromne izgube, ko cena začne padati in se ne vrne na prejšnje ravni.
Tisti, ki uspešno identificirajo odzračevalne vrhove, imajo edinstveno priložnost, da izkoristijo pretirano odzivnost drugih trgovcev.
Primer pretiranega vrha v Bitcoin-u
V letu 2017 je Bitcoin stalno naraščal cene. V začetku leta se je na kratko trgovalo nad 1000 dolarjev in na kratko pod 800 dolarjev, nato pa je začel višati iz tega obsega. Do sredine leta se je že približala 3000 dolarjev. Do septembra je preizkusil 5000 dolarjev, do oktobra pa 6.000 dolarjev. Na tej točki se odpiranje sploh še ni začelo, čeprav je bila cena že višja za nekaj sto odstotkov.
Samo decembra je cena padla z 10.000 na skoraj 20.000 dolarjev. To je bil daleč največji dolar dobiček v ceni.
TradingView
Med glavnim delom odstranjevanja decembra je bil najdaljši povratek tri dni, preden je cena spet začela naraščati. Ko se je cena začela obrniti, je padla naravnost šest dni.
Obseg je začel nabirati novembra, decembra pa se je še povečal.
Prodaja se je začela počasi, kar se ne dogaja vedno. Cena se je začela zniževati na razmeroma majhni količini, a ker je cena še naprej padala (le malo kupcev je ostalo, da podprejo ceno), se šesti dan padca zgodi ogromen padec prodaje, saj se cel kup kupcev sprosti ogromen padec čez dan, kjer se cena giblje za več kot 500 dolarjev.
