Dobro razumevanje vlagateljevega tolerančnega tveganja je ključnega pomena za uspešen odnos svetovalca in stranke. Prav tako je ključni sestavni del vsake dobre izjave o naložbeni politiki. Naložbeni svetovalci navadno raziskujejo stvari, kot so starost, velikost naložbenega portfelja, pričakovani datum upokojitve in prihodnji zaslužek ter finančne obveznosti, da bi ocenili vlagateljevo tveganje za tveganje. Ti merljivi vidiki nam lahko veliko povedo o sposobnosti vlagatelja, da prevzame naložbeno tveganje, kaj pa njihova pripravljenost ?
Pomen in zapletenost vlagateljeve pripravljenosti na tveganje je eden od številnih dejavnikov, ki ločujejo upravljanje naložbenih portfeljev velikih institucij in njihovo upravljanje za posamezne vlagatelje. Ker večino naložbenih produktov in programov razvijajo institucije za institucije, se te "človeške strani" tolerance tveganja ne spoprijemajo. Osebnostno tipkanje je novo orodje, ki investicijskim svetovalcem pomaga bolje razumeti pripravljenost posameznega vlagatelja na tveganje in vedenjske težnje. Preberite si, če želite izvedeti več o tem, kaj je tipkanje osebnosti, kako vam lahko pomaga oceniti toleranco do tveganja in kako vam lahko da vpogled v težnje vlagateljevih odločitev.
Preden razpravljamo o postopku tipkanja osebnosti, je pomembno razumeti, da so posamezni vlagatelji edinstveni in jih ni vedno mogoče umestiti v točno določeno osebnostno vrsto ali kategorijo. Vendar lahko osebnostno tipkanje olajša razprave z vlagatelji o toleranci do tveganja in vam omogoči vpogled v naložbene strategije, ki ustrezajo njihovemu psihološkemu profilu. (Samo zato, ker ste pripravljeni sprejeti tveganje, še ne pomeni, da morate vedno tvegati, da toleranca pove samo polovico zgodbe .)
Postopek
Prvi korak pri tipkanju osebnosti je razumevanje vlagateljevega osebnega ozadja. Intervju vlagatelja z njihovimi življenjskimi izkušnjami, podedovanimi vedenjskimi lastnostmi, kariernimi potmi in njihovim trenutnim naložbenim portfeljem vam lahko veliko pove o njihovi pripravljenosti tvegati in o tem, ali imajo nagnjenost k sprejemanju čustvenih odločitev glede svojih naložb. Nekatera podjetja za upravljanje naložb so razvila lastniške vprašalnike za pomoč strankam, ki jim pomagajo pri standardizaciji tega postopka. Ko dobro razumete ozadje vlagateljev, jih lahko običajno postavite v široko osebnostno vrsto.
Inštitut CFA Institut "Kandidat znanja" navaja štiri glavne tipe osebnosti kot previdne, metodične, spontane in individualistične. Spodaj so razvrščeni po svoji pripravljenosti tvegati. (Če želite več o zbirki znanja kandidatk CFA in Inštitutu CFA, preberite, ali se študij konča po CFA? In kaj pomeni "CFA"? )
Nižja pripravljenost tvegati
Previden
Previdni vlagatelji odločajo predvsem na podlagi občutkov in so zelo občutljivi na izgube naložb. Strah poganja njihov postopek odločanja o naložbah. Imajo težave pri sprejemanju proaktivnih odločitev glede svojih naložb in ne zaupajo nasvetom drugih. Zaradi tega imajo njihovi portfelji običajno majhen promet in vključujejo večinoma varne naložbe. Možni primeri investitorjev, ki imajo ponavadi previdne osebnosti, bi lahko bili upokojeni osnovnošolski učitelji in starejše vdove. (Pozabite na klišeje in odkrijte, koliko hlapnosti lahko resnično stojite, preberite Prilagoditev toleranci do tveganja .)
Metodično
Metodološki vlagatelji sledijo disciplinirani, mehanski strategiji vlaganja. Odločajo se za naložbene odločitve na podlagi trdnih dejstev in se nagibajo k temu, da se o majhnih podrobnostih ne odločajo. Veliko se zanašajo na naložbene raziskave in niso čustveni glede svojih naložbenih odločitev. Navadno so disciplinirani vlagatelji, zaradi česar imajo nižjo toleranco do tveganja. Možni primeri investitorjev, ki imajo običajno metodološke osebnosti, bi lahko vključevali arhitekte in inženirje.
Večja pripravljenost tvegati
Spontano
Spontani vlagatelji odločajo o naložbenih odločitvah na podlagi občutkov in jih pogosto sprejemajo. Vedno znova ugibajo sebe in nasvete drugih in pogosto lovijo naložbe. Zaradi tega njihovi naložbeni portfelji ponavadi kažejo visok promet portfelja in lahko vključujejo bolj tvegane naložbe. Možni primeri investitorjev, ki imajo ponavadi spontane osebnosti, lahko vključujejo prodajalca, ki temelji na provizijah, ali mladega dediča skrbniškega sklada. (Varnostna varnost lahko na splošno zmanjša tveganje. Ugotovite, kako deluje. Naredite svoj portfelj varnejši z rizičnimi naložbami .)
Individualistični
Individualistični vlagatelji sprejemajo odločitve na podlagi trdnih dejstev in svojih naložb ne ugibajo pogosto. Uresničujejo neodvisno mišljenje in veliko zaupanja v svoje naložbene raziskave. Zaradi tega so običajno manj naklonjeni tveganju kot drugi. Individualistični vlagatelji so običajno samostojni in pridni. Možni primeri investitorjev, ki imajo ponavadi individualistične osebnosti, bi lahko vključevali lastnika majhnega podjetja ali vodjo višje ravni v veliki korporaciji.
Prihod na skupno toleranco do tveganja
Investitorjev tip osebnosti in pripravljenost tvegati se lahko uporabljata skupaj z informacijami o njihovi sposobnosti tveganosti, da bolje presodijo njihovo skupno toleranco do tveganja. Občasno se bo pripravljenost vlagatelja močno razlikovala od njihove sposobnosti, da tvegajo. Ko se to zgodi, bo za rešitev tega vprašanja potrebno nadaljnje izobraževanje o kapitalskih trgih in naložbenem tveganju. (Če se želite bolj nagniti k določanju tolerance na tveganje, preberite poglavje Določitev tveganja in piramide tveganja. )
Zaključek
Pri delu s posameznimi vlagatelji gradnja resnično prilagojenega naložbenega portfelja vključuje dobro razumevanje njihove sposobnosti in pripravljenosti tvegati. Večina splošnih naložbenih programov in finančnih izdelkov, kot so ciljni datumski skladi, ne obravnava pravilno vlagateljeve pripravljenosti tvegati. Naraščajoče sprejemanje vedenjskih financ je za investicijske svetovalce ključnega pomena, da uporabljajo nova orodja, kot je tipkanje osebnosti, da bi lažje razumeli vlagateljevo tveganje za tveganje. Čeprav samodiagnoza morda ni vedno zdrava, lahko osebnostno tipkanje uporabite tudi kot orodje za vpogled v lastne naložbene pristranskosti in pripravljenost tvegati. (Za povezano branje glejte, v čem je razlika med toleranco do tveganja in zmožnostjo tveganja? )
