Naraščajoča volatilnost trga, ko je S&P 500 padla za 11% od najvišjih vrednosti, doseženih sredi septembra, je vlagatelje spodbudila k nizkim volatilnostnim zalogam - in bili so dobro nagrajeni. Sklad z nizko volatilnostjo, čeprav še vedno upada, zadrži veliko bolje. IShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV), ki uporablja niz omejitev za obvladovanje tveganja pri nabiranju zalog z najmanjšimi povprečnimi potezami, je v istem obdobju padel le za 4, 5%, čistejša strategija sklada z nizko volatilnostjo. tako kot Invesco S&P 500 z nizko hlapnostjo ETF (SPLV), ki nima omejitev teže, je padel le 2, 7%.
Ti skladi z nizko volatilnostjo pridobivajo vlagatelje, ki vlagajo v varnost zaradi veliko negotovosti. "Če razmišljate o tem, kaj se dogaja zdaj, nas obdajajo negotovosti in gotovost postaja privlačnejša za vse na trgu, " je konec prejšnjega tedna Barron pojasnil vodja kvantitativnih raziskav Chiron Investment Management.
Zaščita v negotovem okolju
Medtem ko je volatilnost že v začetku leta povzročila zaskrbljenost zaradi višjih obrestnih mer in pregretega gospodarstva, se stopnjevajoči trgovinski spor s Kitajsko boji, da je Fed šel predaleč s povečanjem stopenj, zastojem v kongresu, več naftnih sankcij in počasnejšo rastjo in šibkejša inflacija, ki bi jo lahko spodbudili vsi ti dejavniki, je le še bolj spodbudila negotovost in ponovno vzpostavila nestanovitnost trga. V takšnem okolju imajo obrambni sektorji, kot so javne službe in potrošniški sponki, vlagateljem ponujajo najboljšo zaščito zaradi necikličnosti njihovega osnovnega posla.
Duke Energy Corp. (DUK) in WEC Energy Group Inc. (WEC), dve zalogi komunalnega sektorja, še vedno sedita blizu svojih najvišjih dosežkov. Na leto je Duke porasel za 7, 9%, WEC pa za 11, 9%. Procter & Gamble Co. (PG) in Coca-Cola Co. (KO) iz sektorja za potrošniške sponke prav tako dobro uspevata. Podjetje Procter & Gamble trenutno dosega najvišjo in 5, 2% letno do zdaj, Coca-Cola pa se je znižala za približno 2% glede na najvišji doseženi prejšnji mesec in za 7, 5% v letu.
Pogled naprej
Opozoriti je treba, da čeprav so nizke volatilne zaloge v zadnjem času negotovosti presegale rezultate, to ni vedno tako, kot ponazarja nestanovitnost v začetku leta, ko so bili skladi z nizko volatilnostjo le malo boljši od celotnega trga. Zvišanje obrestnih mer, na primer, je osnova za komunalne zaloge, na koncu pa morajo konkurirati obveznicam in katerih podjetja se soočajo z višjimi stroški izposojanja. Če pa bo večja negotovost zaradi dejavnikov, kot je trgovinski spor med Kitajsko in ZDA, še naprej tehtala celotni trg, bodo obrambne značilnosti nizko hlapnih zalog lahko postale vse bolj privlačne.
