Kitajska gospodarska rast se je v zadnjih letih močno upočasnila, kar kaže na to, da se njena doba hitre rasti končuje. To bi lahko vlagateljem ponudilo krajšo priložnost - način, kako profitirati od padanja cen delnic.
Obstaja več načinov za to, predvsem z zavzemanjem dolgih ali kratkih pozicij na skladih, s katerimi se trguje na borzi (ETF), ki predstavljajo bodisi širok kitajski borzni trg bodisi posebne industrijske panoge.
Vlagatelji pa se morajo zavedati, da je zmanjšanje zalog bolj tvegano, kot če ostanemo dolgo, saj običajno zahteva določeno tržno časovno razporeditev, ki je običajna dolgoročna naložba. Vključuje tudi omejeno navzgor, vendar neomejeno slabe strani.
Kratek položaj v dolgih ETF-jih
Učinkovit, čeprav tvegan način za kratek kitajski trg je zavzemanje kratkih pozicij v ETF, ki so dolgo na kitajskih zalogah.
ETF FTSE China 25 Index ET (FXI) je eno izmed vidnejših skladov, ki vlaga v kitajska podjetja z veliko zgornjo mejo. Finančne zaloge predstavljajo 46% deležev sklada, komunikacijske, potrošniške in energetske družbe pa skupaj približno 37%. Finančna podjetja so ponavadi najbolj izpostavljena gospodarskim upadom. Delež sklada je 0, 74%.
Za manjša podjetja obstaja Invesco China Small Cap ETF (prej sklad Guggenheim pod istim simbolom, HAO). Podjetja z majhnimi kapitali so ponavadi velika volatilnost, zaradi česar so idealni cilji za zmanjšanje. Približno 60% sklada je namenjenih sektorjem industrije, informacijske tehnologije, potrošniške odločitve in nepremičnin. Delež stroškov je 0, 80%.
Dolgoročni ETF, specifični za sektor
Vlagatelji lahko zasedejo tudi kratke pozicije v sektorskih skladih, ki jih vlagajo v kitajska podjetja.
Global X China Financials ETF (CHIX) skoraj izključno investira v kitajske družbe za finančne storitve, ki predstavljajo več kot 99% svojih deležev. Podjetja imajo zelo veliko tržno kapitalizacijo, kar na splošno odraža kitajska zavarovalna in bančna podjetja. Delež stroškov je 0, 65%.
Kitajska nepremičninska družba ETF (TAO) Invesco (prej Guggenheim) je bila vložena 93% v nepremičninske družbe, 5% pa v naložbene družbe. Zaloge nepremičnin vključujejo velika podjetja, kot so China Overseas Land & Investment, CK Hutchinson Holdings in Hongkong Land Holdings. Delež sklada znaša 0, 70%.
Inverzni ETF-ji
Namesto da bi zavzeli kratke pozicije v dolgih kitajskih ETF-jih, lahko vlagatelji kupijo obratna sredstva, ki imajo kratke kitajske delnice. Lahko jih je mogoče izkoristiti, kot so na primer 3-kratne delnice podjetja Directxion Daily China Bear (YANG) ali neuporabljene, na primer ProShares Short FTSE China 50 (YXI).
Direxion Daily China Bear 3x delnice išče rezultate, ki so 300% obratne učinkovitosti indeksa FTSE China 50. To pomeni, če bi indeks China 50 padel za 5%, bi moral sklad narasti za 15%. Delež sklada znaša 1, 08%.
ProShares Short FTSE China 50 si prizadeva za uspešnost, ki ustreza obratnemu (-1x) indeksu FTSE China 50. Zavzema kratke pozicije z visoko koncentracijo na finančni sektor (48-odstotna dodelitev), komunikacijski sektor (21%) in energetika (14%.). Neto delež stroškov je 0, 95%.
