Tveganje za dolgo življenjsko dobo se nanaša na možnost, da pričakovane življenjske dobe in dejanske stopnje preživetja presegajo pričakovanja ali predpostavke o cenah, kar ima za posledico večje potrebe po denarnih tokovih s strani zavarovalnic ali pokojninskih skladov. Tveganje obstaja zaradi naraščajočih gibanj pričakovane življenjske dobe zavarovancev in upokojencev ter vse večjega števila ljudi, ki dosegajo upokojitveno starost. Trendi lahko povzročijo višje izplačilo, ki je višje od tistega, ki ga je prvotno obračunavalo podjetje ali sklad. Vrste načrtov, ki so izpostavljeni najvišji stopnji tveganja za dolgo življenjsko dobo, so pokojninski načrti z določenimi zaslužki in rente, ki včasih zavarovancem zagotavljajo življenjsko korist.
Zavarovanje dolgoživosti: Ali lahko v svoje 90. leta privoščite življenje?
Razumevanje tveganja dolgoživosti
Povprečni podatki o pričakovani življenjski dobi naraščajo in celo minimalna sprememba življenjske dobe lahko povzroči resne težave s plačilno sposobnostjo pokojninskih načrtov in zavarovalnic. Natančne meritve tveganja za dolgo življenjsko dobo so še vedno nedosegljive, saj omejitve zdravil in njegov vpliv na življenjsko dobo niso bile količinsko opredeljene. Poleg tega narašča tudi število ljudi, ki so upokojili starost 65 let ali več, saj naj bi jih do leta 2060 predvidoma doseglo 95 milijonov, kar je približno 55 milijonov leta 2020.
Ključni odvzemi
- Tveganje za dolgo življenjsko dobo je tveganje, s katerim se spopadajo pokojninski skladi ali zavarovalnice, kadar so domneve o pričakovani življenjski dobi in stopnji umrljivosti netočne. Vpliv zdravil na življenjsko dobo je težko izmeriti, vendar pa tudi minimalne spremembe lahko povečajo tveganje za dolgo življenjsko dobo. Staranje prebivalstva in večje število ljudje, ki dosežejo upokojitveno starost, dodajo tveganje za dolgo življenjsko dobo. Pokojninski skladi in drugi programi z določenimi zaslužki, ki obljubljajo pokojnine za življenjsko dobo, imajo največje tveganje. Trenutne stopnje umrljivosti in tveganje za dolgo življenjsko dobo sta dva dejavnika, ki se upoštevata pri poskusu prenosa tveganja dolgoživosti.
Tveganje za dolgo življenjsko dobo vpliva na vlade, saj morajo financirati obljube upokojencem prek pokojnin in zdravstvenega varstva, in to morajo storiti kljub zmanjšanju davčne osnove. Korporativni sponzorji, ki financirajo pokojninske in zdravstvene zavarovalne obveznosti, se morajo spoprijeti s tveganjem za dolgo življenjsko dobo, ki je povezano z upokojenimi zaposlenimi. Posamezniki, ki se lahko zmanjšajo ali se ne morejo zanašati na vlade ali korporacijske sponzorje za financiranje upokojitve, se morajo spoprijeti s tveganji, ki so povezana z njihovo dolgo življenjsko dobo.
Tveganje dolgoživosti, posebna pozornost
Organizacije lahko tveganje za dolgoživost prenesejo na več načinov. Najenostavnejši način je z enotno premijsko takojšnjo anuiteto (SPIA), pri čemer imetnik tveganja plača premijo zavarovalnici in prenese tveganje premoženja in obveznosti. Ta strategija bi vključevala velik prenos sredstev na tretjo osebo z možnostjo pomembne izpostavljenosti kreditnemu tveganju.
Druga možnost je odpraviti le dolgo življenjsko dobo, pri tem pa ohraniti osnovna sredstva s pozavarovanjem obveznosti. V tem modelu se namesto plačila ene premije premija razdeli na verjetno trajanje 50 ali 60 let (pričakovani rok obveznosti), poravnava premij in terjatev ter premakne negotove denarne tokove na nekatere.
Pri prenosu tveganja dolgoživosti za določen pokojninski načrt ali zavarovalnico je treba upoštevati dva glavna dejavnika. Prva je trenutna stopnja smrtnosti, ki je opazna, vendar se močno razlikuje med socialno-ekonomskimi in zdravstvenimi kategorijami. Drugo je tveganje za dolgo življenjsko dobo, ki je usmeritev tveganja in je sistematično, saj velja za staranje prebivalstva.
Najbolj neposredno nadomestilo za tveganje sistematične umrljivosti je na primer izpostavljenost naraščajoči smrtnosti - na primer nekatere knjige življenjskih zavarovanj. Za pokojninski načrt ali zavarovalnico je eden od razlogov za odstopanje od tveganja negotovost glede izpostavljenosti tveganju za dolgo življenjsko dobo, zlasti zaradi sistematičnosti.
