"Igra prestolov" je imela "prihaja zima." Na trgu bi moralo biti "prihaja avgust." Vedeli ste, da bo avgust lahko postal grob, če bi poslušali, kar sem rekel 21. julija, ko sem vam rekel, da bo avgust prinesel nižje cene in dobil trge:
Ne vznemirjajte se, vendar vedite to: trdi smo na močnem trgu, ki trguje na najvišjih nivojih s skoraj vsemi nakupnimi signali. To je običajno nevzdržno, kar pomeni, da mislim, da se pripravljamo na malo popuščanja. Ne napovedujem, toda pištolo v glavo, do sredine avgusta bi lahko videli -5, 5%, ali 2.850 na S&P 500. Podatki bodo dali namige, če se bo zgodilo kaj takega. Toda potem verjamem, da bo še naprej korakal desno na višje.
V petek, 2. avgusta, se je S&P 500 zaključil pri 2.932, 05, kar je za 2, 84% nižje od najvišjih.
Prav tako sem dejal, da je pravi čas, da zmanjšate tveganje in vzamete nekaj dobička, ne pa da se dotaknete temeljnih položajev. Zakaj ne? Ker je bil trg pregret in sem si želel gotovine, ko se bo trg neizogibno potegnil nazaj - potem bi trg šele nadaljeval svoj pohod višje.
Nato sem 10 dni kasneje posnel posodobljeni video za našo objavo. Pisalo je: spopadite se, avgust je tu - morali bi zapreti trg in oditi za mesec. Ure običajno ne morete postaviti na trg, toda 1. avgusta bi lahko! Volatilnost se je začela na iztočnici.
Prejšnji teden smo videli nakup zgodaj, nato pa je sledila močna prodaja v poznem tednu. Energija, zlasti nafta in plin, je doživela veliko prodaje: skoraj 90% vesolja energetskih zalog. Materiali, industrijali in telekomunikacije so videli tudi prodajne signale. Sektorji rasti, kot so tehnologija in potrošniki, so videli prodajo, vendar ne po cenah, ki bi bile dovolj nizke, da bi bile upravičene do signalov - vsaj še.
www.mapsignals.com
Bumpy August je tu in ljudje prodajajo zaloge. Kaj pomeni za trg in kaj naredimo na tem?
Zavrela bom zate: ne stremi se. Blockbusterju bi bila napaka, če bi dopustil, da vas August (navadno nestanoviten mesec na trgih) zasipa od lastništva zalog. Ta članek izpostavlja tisto kolosalno napako. Leta 2000 se je izvršni direktor Netflix, Inc. (NFLX) Reed Hastings obrnil na generalnega direktorja Blockbusterja Johna Antioco in ponudil prodajo Netflixa za 50 milijonov dolarjev.
Antioco je menil, da je Netflix prisrčen, a nišen. Odklonil se je in namesto tega je sklenil posle s ponudnikom širokopasovnih storitev Enron. Ojoj! Danes je Netflix vreden 139 milijard dolarjev, kar je 2.780% več kot Hastingsova ponudba. Blockbuster je dosegel največ 5 milijard dolarjev, preden je končno vložil poglavje 11, ko je bil vreden 24 milijonov dolarjev.
Predstavljajte si, če bi se zgodil tak dogovor. No, ne dovolite, da vam poleti poleti reče: "Kaj pa, če ne bi prodal svojih zalog?" let od zdaj.
Tako sem začel svoj tedenski klic z več milijardami dolarjev denarnim upraviteljem Louisom Navellierjem. Tudi Gary Alexander je bil tam 20 let zlati strokovnjak in višji urednik glasila.
Obravnavali smo številne teme, a vse na koncu povezano s tem, kako se trg srednjeročno še vedno zelo lepo postavlja. V kratkem smo se vsi strinjali: trg bi morali zapreti in se vrniti po avgustu. Tukaj smo govorili o:
- Trg je bil spet blizu vrhuncev, ko je Trump spustil tvit-bombo: tarife na 300 milijard dolarjev kitajskega blaga bi se začele 1. septembra. Zanimiv čas, kako vedno vlada trgovinska vojna, ko so trgi blizu visokih. Mislim, da želi na vzgojnih pogajanjih vzvod in pogajalsko moč. To je taktika z močno roko, na katero se Trump pogosto zanaša. Še vedno se potrebujemo kot trgovinski partnerji, kitajsko šibko gospodarstvo in negotove politične razmere v Hongkongu oslabijo njen položaj. Dobro zastavljen tvit je bil izvrstni izgovor za Evropejce, da bežijo pred lastniškim tveganjem in se skrijejo v obveznice. Potem lahko brezskrbno počitnice preživijo! Celotna krivulja donosa nemških obveznic je prejšnji teden prvič padla negativno. Tako je: ne glede na to, kakšno zapadlostno obveznico kupite v Nemčiji, morate plačati naložbo. Toliko ljudi si želi varnosti tam. Dobava kovanih zlatih kovancev se je dramatično posušila. Zakaj? Evropski trgovci kovancev zaprejo vrata, da bi šli na dopust avgusta - uganili ste - avgusta. Mimogrede, zlato je poskočilo na šestmesečno višino, kot lahko vidite tukaj v Perth Mint Physical Gold ETF (AAAU):
Yahoo Finance
- Odkupi zalog se nadaljujejo z ogromno hitrostjo. Podjetja S&P 500 so v letu 2019 v pripravi za 940 milijard dolarjev odkupov zalog, poroča Goldman Sachs. To bi moralo preseči rekordne odkupe v lanskem letu - vljudnost Trumpovega znižanja davkov. In podjetja so zelo pametna, kako jo uporabljajo. Na primer, Align Technology, Inc. (ALGN) je poročal o velikem zaslužku, vendar je vodil nižje. Zaloga je nato padla za približno 30%. Teden dni kasneje je Align poročal o zaključku "pospešenega odkupa" lastnih zalog. Generalni direktor je celo kupil za milijon dolarjev delnic Align. Dividendni donos S&P 500 je precej boljši od ameriških obveznic. Desetletnica je v petek zdrsnila na 1, 855%. 38% več denarja dobite v žepu po davkih, ki posedujejo zaloge, ne pa obveznice.
FactSet
Kakšen je bil konsenz glede razpisa? Navellier je odlično povzel: "Kadar koli so donosi tako nizki: kupi kupi!"
Ne imejte trenutka za blokado. Aktivni trgovci lahko manevrirajo okrog poletnih žepov z zrakom, toda dolga igra ostaja dolgo. Držite najboljše zaloge tam in se vozite skozi sekanje. Spodnja slika je bikovska za zaloge. Ne sekirajte se s položaja.
Lahko rečete: "Kaj pa, če ne bo trgovinskega posla?" ali "Slišal sem, da je trg pripravljen za sesutje?" in kup medvedov, kaj-če. Potreben je pogum, da se postavite v negotovost. Toda kot je dejal Winston Churchill: "Pogum je tisto, kar je potrebno, da vstanemo in govorimo; pogum je tudi tisto, kar je potrebno, da sedemo in poslušamo."
Spodnja črta
Mi (Mapsignals) dolgoročno ostajamo bullish na ameriških lastniških vrednostnih papirjih in vsako povratno priložnost vidimo kot nakupno priložnost. Pregreti trgi lahko ponudijo prodajo zalog, če je investitor potrpežljiv.
