Zaloge polprevodniške opreme so se letos zmanjšale zaradi zmanjšanja povpraševanja po čipih, da bi dosegle porast na trgih. Avgusta je industrijska skupina World Semiconductor Trade Statistics napovedala, da se bo svetovni trg polprevodnikov letos zmanjšal za 13, 3% do 468, 8 milijarde USD, in sicer zaradi gospodarske negotovosti, ki jo je vodila trgovinska vojna ZDA in Kitajske, Brexit in majhno povpraševanje po pametnih telefonih.
Toda ko vstopamo v zadnjih nekaj mesecev leta 2019, se zdi, da se polprevodniški trg zmanjšuje, tako kot so mislili številni direktorji v vodilnih podjetjih s čipi v začetku leta.
Finančni rezultati, objavljeni v podjetju Lam Research Corporation (LRCX) po zaključnem zvoncu v sredo, so primer. Proizvajalec čipov v Fremontu iz Kalifornije je v prvem četrtletju 2020 objavil fiskalni zaslužek na delnico (EPS) v višini 3, 18 dolarja, kar zlahka odtehta pričakovanja ulice v višini 3 dolarja na delnico. Medtem ko so prihodki družbe v obdobju 2, 17 milijarde USD upadli za 7, 1% v primerjavi z lanskim četrtletjem, je še vedno presegel konsenzne napovedi za 0, 7%.
Menedžment je med klicem o zaslužku pripomnil, da podjetje pričakuje izboljšanje pomnilniškega trga, ki ga bo vodilo povpraševanje po tehnologiji NAND, in da bi olajšali pogoje presežne ponudbe. Rezultat tega je, da proizvajalec čipov v drugem četrtletju EPS prihaja med 3, 60 in 4 dolarji, kar je bistveno nad prejšnjimi ocenami analitikov v višini 3, 16 dolarja. Od 25. oktobra 2019 ima zaloga Lam Research tržna kapitalizacija v višini 38, 47 milijarde dolarjev, ponuja 1, 97-odstotni dividendni donos in je skoraj 100-odstotna.
Z vidika lestvice so zaloge v zadnjih 10 mesecih dosegle višje in višje padce, cena pa se je od začetka septembra konsolidirala v tesnem območju, da bi oblikovala naraščajoči trikotnik - vzorec, ki kaže na nadaljevanje v smeri trenda. Lam-jev zaslužek, ki je bil boljši od pričakovanega, je prispeval k odpravi vrzeli pri obsežnem obsegu trgovanja, kar bi lahko sprožilo nadaljnji nakup, ki temelji na zagonu. Tisti, ki se zavzemajo za daljši položaj, bi morali razmišljati o zagotavljanju dobička s pomočjo končnega svečnika. Na primer, dvignite vrstni red pod nizko vsake nove sveče. Trgovci, ki uporabljajo to tehniko, bi postavili začetni postanek pod včerajšnjo najnižjo ceno 251, 96 dolarja.
StockCharts.com
Trgovci morajo na svoj seznam opazovanj dodati tudi Applied Materials, Inc. (AMAT) in KLA Corporation (KLAC). Vsaka zaloga je postavila svež 52-tedenski vrhunec na zadnji strani Lam-ovega ugodnega obeta in ima dobro pozicijo, da bo v prihodnjem mesecu dosegla dobiček pred četrtletnimi objavami dobičkov.
Applied Materials, Inc. (AMAT)
Applied Materials ponuja proizvodno opremo, storitve in programsko opremo v industriji polprevodnikov s pomočjo treh poslovnih oddelkov: polprevodniški sistemi, uporabne globalne storitve ter prikazni in sosednji trgi. Analitiki predvidevajo, da bo proizvajalec opreme za čipe objavil EPS v četrtem četrtletju EPS za 76 centov, prihodki v višini 3, 69 milijarde ameriških dolarjev, kar odraža upad zgornjega in spodnjega obdobja (8 let) za 8, 08% oziroma 21, 65%. V prihodnosti naj bi se prodaja družbe 2020 povečala za 8%. Trgovanje tik nad 55 dolarjev, s tržno kapico 49, 45 milijarde dolarjev in ponujanje 1, 66% dividendnega donosa, je zaloga letos pridobila 70%, kar je več kot v povprečju za industrijo opreme in materialov za polprevodnike, ki je bila 25. oktobra 2019 povprečna za 4, 38%.
Cena delnic podjetja z žetoni se je v celotnem letu 2019 stalno povečevala, le nekaj manjših odmikov do 50-dnevnega preprostega drsnega povprečja (SMA). Zaloga se je v četrtek zvišala nad trimesečnim naraščajočim trikotnikom na nadpovprečnem obsegu, v četrtek pa je dosegla nov 52-tedenski maksimum pri 55, 12 dolarja. Aktivni trgovci, ki pričakujejo nadaljevanje trenda, bi morali knjižiti dobiček v koraku do najvišjega marca 2018 v višini 60, 62 dolarja in omejiti zmanjšanje s stop-izgubnim nalogom, postavljenim tik pod zgornjo linijo trikotnega vzorca.
Korporacija KLA (KLAC)
KLA Corporation izdeluje rešitve za nadzor procesov in upravljanje donosa za industrijo polprevodnikov. Wall Street pričakuje, da bo Milpitas, kalifornijski proizvajalec čipov, za četrtino septembra 2019 dobil prilagojen zaslužek v višini 2, 20 dolarja na delnico, kar kaže na 10, 6-odstotno krčenje YOY-ja. Bodite pozorni na zaslužek presenečenje, saj je podjetje v zadnjih štirih zaporednih četrtletjih preseglo projekcije spodnjih vrst. Glede prihodkov analitiki napovedujejo, da bo meritev znašala 1, 35 milijarde USD, kar predstavlja 23, 6-odstotno rast. Medtem pa Street pričakuje, da se bosta leta 2020 in 2021 povečala zgornja in spodnja vrstica podjetja za 13% in 5%. Od 25. oktobra 2019 ima delnica korporacije KLA tržno vrednost 26, 74 milijarde dolarjev in se je povečala za več kot 90% YTD. Vlagatelji uživajo tudi 1, 88-odstotni dividendni donos.
Razen 21-odstotne korekcije, ki jo je maja povzročila Trumpova prepoved ameriškim izdelovalcem čipov, ki poslujejo s kitajskim telekomunikacijskim velikanom Huawei Technologies, so delnice OVK nadaljevale svoj impresivni pohod višje. V četrtkovi seji je delnica poskočila za 6% s petmesečne trendne linije, ki se lepo poveže z 200-dnevnim SMA. Glede na to, da je cena 52-tedenska / ves čas visoka, naj dobički tečejo s hitrim 10-dnevnim SMA kot zadnjim postankom. Na primer, izstopne pozicije, ko se cena zapre pod drsečim povprečjem. Nastavite začetni zaporedni stop pod nizko 23. oktobra, da se zaščitite pred nenadnim preobratom.
StockCharts.com
