Od novih združitev do spreminjanja predpisov je leto 2019 naporno in ne kaže znakov upočasnjevanja. Kaj lahko torej industrija pričakuje leta 2020? Da bi osvetlili spremembe, ki jih čakajo, je pomembno, da se ozremo na najpomembnejše dogodke v letu in na to, kako so preoblikovali svetovno pokrajino.
Ključni odvzemi
- Nedavna združitev Charles Schwab-TD Ameritrade bo združila dve največji skrbniški platformi v eno samo, kar bi lahko omejilo možnosti za svetovalce. Posredniki in prevzemi so bili ključni trend leta 2019 in verjetno bodo nadaljevali kot mi premaknite se v leto 2020. Novi predpisi, vključno z Uredbo o najboljšem interesu, spreminjajo odnos svetovalec - stranka, čeprav niso vsi svetovalci na voljo s spremembami.
Kako združitev Charles Schwab-TD Ameritrade Ameriška vpliva na skrbniške platforme
Le malo stvari je letos vplivalo na svetovalno pokrajino toliko kot nedavna združitev Charlesa Schwaba in TD Ameritrade. Zaradi dveh najboljših skrbniških platform je združitev marsikaterega svetovalca zaskrbela, da bi lahko premaknili manj možnosti upravljanja premoženja. Toda ti strahovi ne upoštevajo celotne slike.
Medtem ko so možnosti, da bodo svetovalci bolj napredovali, so tudi stroški trgovanja, kar bo koristilo svetovalcem, ki jih bodo lahko prenesli na svoje stranke. Ker naj bi integracija obeh platform potekala vsaj tri leta, se bodo svetovalci lahko prilagodili spremembam in poiskali alternativne rešitve.
Zakaj združitve in prevzemi preoblikujejo industrijo
Združitev Schwab-TD Ameritrade je bila največja združitev leta 2019, vendar ni edina. Dejansko je, kot je nedavno poudaril izvršni direktor HighTower Bob Oros, združitve in prevzemi letos velik trend in se bodo v prihodnjem letu še povečale. "Zdaj vidimo napoved tega, " pravi Oros. "Način, kako več svetovalcev ne samo brca pnevmatike, ampak dejansko podpisuje NDA-je, deli podatke in dobiva znake vrednosti - vsi ti znaki so predhodnik za nekaj."
To še posebej velja za svetovalce, ki razmišljajo o združitvah, usmerjenih v rast, vendar se širše nanaša tudi na industrijo finančnih storitev in vključuje posle, na primer med Texas Capital Bancshares in Independent Bank Group, ki je bil v začetku decembra 2019 potrjen za 3, 12 milijarde USD. Vključuje tudi nedavno pridobitev United Capital-a s strani Goldman Sachsa za 750 milijonov dolarjev. Ko bomo šli v prihodnje leto, bomo verjetno videli še več tovrstnih združitev.
Kako najpomembnejša ureditev spreminja odnos svetovalca in stranke
Medtem ko so združitve letos močno pretresele panogo, to ni bil edini velik trend. Drugi ključni razvoj dogodkov je sprejetje pravila najboljše obrestne mere, katerega cilj je izboljšati zaščitne ukrepe za vlagatelje in standardizirati ravnanje svetovalcev v postopku. Prvotno predlagano spomladi 2018 je SEC sprejel to pravilo junija letos, čeprav ga niso sprejeli vsi. "Regulacijski interes bo verjetno škodoval malim vlagateljem, ki potrebujejo kakovostne nasvete, ki postavljajo svoje interese na prvo mesto, " pravi Jon Stein, ustanovitelj in izvršni direktor družbe Betterment.
Zdaj veljavno pravilo še vedno kritizirajo, da je zamenjal vloge posrednikov in svetovalcev, ne da bi upošteval različne storitve, ki jih ponujajo. "Vsekakor mislim, da sta najpomembnejši ključni" trend "svetovalnega prostora v tem letu bila izdaja Uredbe Best Interest, ki bi lahko oblikovala ureditev finančnih svetovalcev za naslednje desetletje… in tožba XYPN proti Reg BI, ki bi, če uspešno, bi izpraznil Reg BI in uredbo svetovalcev vrnil nazaj v risalno desko za prihodnje desetletje! "pravi Michael Kitces, partner in direktor za upravljanje premoženja pri svetovalni skupini Pinnacle.
Smrt fiduciarnega pravila
Drugi ključni dogodek v tem letu je bil poskus vstajenja fiduciarnega pravila. Prvotno predlagano leta 2010 je bilo to pravilo ena izmed najbolj razpravljanih tem v finančni industriji, saj so številni posredniki in investicijska podjetja storili vse, kar je mogoče, da preprečijo njegovo uveljavitev. Potem ko so ga junija 2018 uničili, je veljalo, da je to pravilo mrtvo v vodi, dokler nekdanji minister za delo Aleksander Acosta maja ni sporočil, da si DOL prizadeva za oživitev. Kot zdaj velja, pravilo še ni bilo sprejeto.
Čeprav je težko oceniti, kakšne vrste sprememb lahko pričakujemo v prihodnjem letu, je eno jasno: krajina finančnih storitev doživlja potresni premik.
