Delnice Kellogg Company (K) so v torek zaključile trgovinsko zasedanje za skoraj 3%, potem ko je proizvajalec žit v višini 21, 42 milijarde USD v tretjem četrtletju (Q3) prilagodil dobiček v višini 1, 03 USD na delnico ob čisti prodaji v višini 3, 4 milijarde USD. Medtem ko sta obe metriki presegli ocene soglasja, se je vsaka od četrtletja 2018 zmanjšala za 2, 8%, predvsem zaradi julijske prodaje družbe s piškoti, sadnimi prigrizki, skorjico pita in sladolednimi stožci.
Vendar pa je četrtletna ekološka prodaja - ki odstranjuje vpliv nihanj valut, odtujitve in pridobitve - narasla za 2, 4%, kar je posledica močnih rezultatov prigrizkov in zamrznjene hrane podjetja. Z geografskega vidika se je prodaja ekoloških izdelkov v Afriki in Aziji povečala za 7, 6%, v Latinski Ameriki za 5, 9%, v Evropi pa za 4, 2%, vendar je bila ekološka prodaja zaradi slabe prodaje žit na 0, 2% večja. Po drugih pozitivnih podatkih se je bruto operativna marža podjetja izboljšala za 1% v junijskem četrtletju in dosegla 34, 4%.
"Glede na previdno stališče večine vlagateljev, o katerem govorimo v imenu, pričakujemo, da bodo ti rezultati dovolj dobri, da bodo delnice poslali višje, zlasti v okviru 100-odstotnega zaporednega izboljšanja bruto marže in stalnega zagona za prodajo, "Je analitik Goldman Sachs Jason English zapisal v raziskovalni opombi, ki jo je citiral Barron's, po razpisu o zaslužku. Od 30. oktobra 2019 delnice Kellogg izplačajo 3, 73% dividendni donos in so do danes vrnile 13, 24% (YTD). Za primerjavo, indeks S&P 500 je letos do zdaj pridobil 21, 14%.
Zdaj se obrnimo na tehniko. Široko dvojno dno se je oblikovalo med marcem in junijem, cena delnice pa se je nato dvignila na 52-tedensko višino, potem ko je družba izdala presenetljivo dober zaslužek v drugem četrtletju. Cena od takrat sledi predvsem bočno, a se je včeraj zaprla nad 50-dnevnim preprostim drsnim povprečjem (SMA) nadpovprečnega obsega - poteza, ki bi lahko spodbudila reli do pomembnega nihanja v septembru 2018 in znašala 72, 13 dolarja. Tisti, ki se ukvarjajo s trgovino, bi morali razmisliti o oddaji naročila za zaustavitev izgube pod včerajšnjim najnižjim 61, 55 dolarjem ali ponedeljkovim najnižjim 60, 65 dolarjem, odvisno od osebne tolerance do tveganja.
StockCharts.com
Spodbudni rezultati Kellogga se pojavljajo na podlagi večinoma pozitivnih četrtletnih poročil o dobičku, ki so jih prejšnji mesec objavili General Mills, Inc. (GIS) in Conagra Brands, Inc. (CAG). Spodaj podrobneje pogledamo vsako podjetje.
General Mills, Inc. (GIS)
S tržno kapitalizacijo 30, 50 milijarde ameriških dolarjev General Mills izdeluje in trži živila za široko potrošnjo, vključno s prigrizki, žiti, priročnimi obroki, jogurtom, mešanicami za peko in hrano za hišne živali. Proizvajalec žit Cheerios je poročal o fiskalnem zaslužku 79 centov na delnico v prvem četrtletju 2020, s čimer je presegel 2, 6-odstotni zaslužek in dosegel 13-odstotno izboljšanje glede na leto (YOY). Vendar je prodaja družbe Minneapolis v Minnesoti upadla za 2, 2% v primerjavi s preteklim četrtletjem ob slabših rezultatih svojih mednarodnih segmentov. YOU 7-odstotna rast v oddelku hišnih ljubljenčkov podjetja, ki vključuje nedavno pridobljeno podjetje Blue Buffalo, je pomenila vrhunec. Zaloge General Mills nudijo dober dividendni donos skoraj 4% in so na leto porasle za 34, 62%, kar je več kot 29, 82% na dan 30. oktobra 2019.
Vrednost delnice družbe je med januarjem in majem prispevala večino dobička medletne delnice, v poletnih mesecih pa se je trend naraščanja zmanjšal. Med oktobrom se je zaloga dvignila na 50 dolarjev, kjer cena najde sotočje podpore z vodoravne trendne črte in 200-dnevnega SMA. Trgovci, ki tukaj odprejo dolgo pozicijo, naj predvidijo premik nazaj k ključnemu režijskemu uporu pri 55 USD, vendar morajo biti pripravljeni zmanjšati izgube, če se cena zapre pod 49 USD.
Conagra Brands, Inc. (CAG)
Podjetje Conagra Brands s sedežem v Chicagu proizvaja in prodaja živila, predvsem v ZDA. Deluje v petih poslovnih oddelkih: trgovina z živili in prigrizki, hladilna in zamrznjena, mednarodna, živilski in Pinnacle Foods. 100-letno podjetje za pakiranje živil je v prvem četrtletju 2020 ustvarilo 43 centov na delnico, kar je preseglo pričakovanja na Wall Streetu 39 centov na delnico; vendar se je številka zmanjšala za 8, 5% na podlagi YOY. Medtem je vrh podjetja v tem obdobju zrasel za 30, 3%, kar je vplivalo na prispevke pri prevzemu podjetja Pinnacle Foods za leto 2018.
Conagra še naprej širi svoj posel na prigrizkih v višini 2 milijard dolarjev, tako da se širi v nove segmente in osvežuje retro blagovne znamke s trendovskimi okusi in oblikami, kot je na primer mesna palica Slim Jim Savage, ki je trikrat debelejša od standardne postrežbe. Analitiki imajo na zalogi 12-mesečno cenovno ceno na 32, 21 dolarja, kar predstavlja 17-odstotno rast v primerjavi s torkovimi 27, 49 dolarji. Na dan 30. oktobra 2019 imajo delnice družbe tržno vrednost 13, 38 milijarde dolarjev, donosijo 3, 11%, trgujejo pa skoraj za 32% višji YTD.
Delnice Conagra so bile od prvega meseca naprej višje, zato so delnice Conagra ostale v štiritočkovnem območju trgovanja. Nedavni povratek na spodnjo linijo trendov in 200-dnevni SMA pri 27 USD zagotavlja visoko vstopno točko za trgovce z nihanji. Tisti, ki kupujejo na trenutnih ravneh, bi morali določiti cilj dobička v bližini nasprotne strani ponudbe na 31 dolarjev, pri čemer je stop-nalog postavljen nekje pod podporo na 27 dolarjev, da se zaščiti pred nadaljnjim padcem.
StockCharts.com
