Novice o Facebookovi "zaslužni gospodični" so že stare novice. Padec pa je še vedno kaskaden. Delnice so padle za skoraj 20 odstotkov, kar je pomenilo skoraj 119 milijard dolarjev tržne vrednosti, s čimer je postala največja tržna kapica v zgodovini ameriških podjetij. 119 milijard dolarjev je skoraj 80% neto vrednosti Jeffa Bezosa, čeprav ima, kot običajno, lep dan. 119 milijard ameriških dolarjev je več kot celotna tržna omejitev podjetij, kot sta General Electric (GE) ali Texas Instruments, in večja od BDP za leto 2017 kot Maroko in Ekvador.
Vodilno vlogo v tehnologiji in na trgih na splošno vodi peščica podjetij, ki v resnici ne izdelujejo veliko izdelkov, ki jih lahko postavimo na mize ali v omare za strežnike, vendar nismo tu, da bi se pritoževali nad porastom zalog FAANG in vse dobre stvari, ki so jih prinesli v naše življenje. Kot odgovorni vlagatelji bi se morali zavedati njihovega prevelikega vpliva na trge in v svojih portfeljih, ne glede na to, ali jih imamo neposredno ali ne.
Gneča trgovina?
Delnice Facebooka so imele svoj najslabši dan v zgodovini in so prispevale k večjemu padcu Nasdaqa. Nasdaq 100 zaprl skoraj 100 točk, Facebook pa večino tega. Gre za četrto največjo komponento 100, za njimi so Apple, Amazon in Microsoft, tako da ob kihanju vsi zbolijo za gripo. Facebook je tudi ena izmed najbolj razširjenih tehnoloških zalog med tehnološko naravnanimi vzajemnimi skladi, indeksnimi skladi in tehnološkimi ETF-ji, kot je QQQ. Gre za najbolj razširjeno zalogo na Robinhood, aplikacijo, ki je izredno priljubljena med mlajšimi vlagatelji. Goldman Sachs je maja nakazal, da je Facebook pokazal največje povečanje priljubljenosti med hedge skladi v prvem četrtletju letošnjega leta. To je še en način povedati, da so se upravitelji denarja za ultra bogate zbrali v zalogo.
Dostava po vrnitvi
To ne pomeni, da Facebook ni dobra zaloga za vlagatelje ali pa ni bil za nagrajevanje vlagateljev, ki so ga predčasno kupili. To skoraj ni bilo tako. Pred današnjim popadkom so bile delnice do danes višje za 25%, v preteklem letu pa za 67%. Delničarji, ki so verjeli v zadnjih 5 let, uživajo več kot 400-odstotno donosnost svoje naložbe. Podjetje je za svojo starost doseglo izredne stvari in glede na to, da ne proizvaja nobenih fizičnih dobrin ali storitev. V bistvu smo mi, uporabnik, blago v Facebookovem profitnem stroju in s tem, da smo 2 milijarde nas povezanih z njim in njegovimi potomci, kot sta Instagram in Messenger, spodbudili njegovo velikost.
Diverzifikacija je ključna
Facebookove nadvlade kot zaloge ni zanikati… to vemo. Njegova koncentracija in prevelik vpliv pa sta potencialno zelo nevarna za vlagatelje in trg, kot danes vidimo. Prepozno je ustaviti vlak vzajemnih skladov, indeksnih skladov in ETF-ov, ki so se v zadnjih letih zbrali v zalogo in ga rešili. Če povzamemo, imata Vanguard in Blackrock, dva največja denarja na planetu, skupaj več kot 11%, kažejo podatki FactSet. Prepričan sem, da kljub njihovim današnjim prodajalcem in njihovim strankam ne obžalujejo. To je bolj opozorilna zgodba za posamezne vlagatelje, ki so obsedeni z vročimi zalogami in svoje težko prislužene dolarje vlivajo v enega ali dva od njih v upanju na neskončne dobičke, ki jim bodo prinesli srečno upokojitev. Nič ne traja večno in je izjemno redko, da ena ali dve zalogi uresničita to obljubo za srečnega vlagatelja, ki stavi veliko in stavi prav, ob pravem času. Večina od nas tega ne zmore in nihče od nas ne bi smel poskusiti. Ostati moramo raznoliki, ostati uravnoteženi in ostati brez ljubezni do posameznih zalog. Facebook se lahko od tega odmakne in nadaljuje z vzponom na veliko več mejnikov tržne kapice. To je super, če imate ETF-je ali sklade, ki so se mu pretirano naklonili. Ne pozabite pa na sladke, a hudomušne besede Jimmyja Cliffa, ko naslednjič Facebook ali druga zaloga, ki jo ljubite, zamudijo za zaslužek in dobijo backhand od vlagateljev. "Čim težje pridejo, tem težje padejo, vsi in vsi."
#StaySmart
Caleb Silver - glavni urednik
