Toyota Motor Corporation (NYSE: TM) je s svojimi vozili priljubljena med potrošniki, eden največjih svetovnih proizvajalcev avtomobilov. Toyota upravlja tudi s finančnimi, stanovanjskimi in komunikacijskimi linijami, ki za podjetje niso tako pomembne, kot je segment proizvodnje avtomobilov. Ker se Toyota v veliki meri opira na dolg za financiranje poslovanja in kapitalskih izdatkov, bi morali vlagatelji natančno paziti na kazalnike finančnega vzvoda, kot je razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom. Koeficienti donosnosti donosnosti, kot so operativna marža in donosnost vloženega kapitala (ROIC), so drugi pomembni kazalci za oceno Toyotine sposobnosti zajezitve stroškov in ohranja donosnost. Promet z zalogami je še ena meritev v avtomobilski industriji, ki jo je treba upoštevati, saj daje občutek Toyotine učinkovitosti pri upravljanju svojih zalog.
Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom
Avtomobilska industrija je zelo kapitalsko zahtevna in vsako leto zahteva velike kapitalske izdatke za premikanje novih modelov v svojem raziskovalnem in razvojnem programu. Proizvajalci avtomobilov, kot je Toyota, morajo graditi nove obrate in nenehno vlagati v svoje proizvodne procese, da bodo ostali učinkoviti. Za vse to je treba uporabiti veliko kapitala, običajno pa traja nekaj let, preden koristi izkoristijo. Da bi se izognili redčenju, se Toyota navadno zateka k dolgovom za financiranje svojih naložbenih in operativnih potreb.
Finančna metrika, ki pomaga oceniti, ali se je podjetje preveč zadolžilo in se lahko sooči s težavami pri izpolnjevanju svoje kreditne obveznosti, je razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom (D / E), ki se izračuna tako, da se vzame skupni dolg podjetja in se razdeli na njegov skupni delničarji lastniškega kapitala. Toyotino razmerje D / E se je med letoma 2006 in 2015 gibalo od 0, 50 do 0, 68. Četrtletje, ki se je končalo 30. septembra 2015, je imelo Toyota razmerje D / E 0, 60. To je precej nižje v primerjavi z drugimi proizvajalci avtomobilov, kot so General Motors z razmerjem D / E 1, 17, Ford s 4, 13 in Fiat Chrysler z 2, 2.
Operativna marža
Operativna marža pove, kako učinkovito podjetje vodi svoje poslovanje, tako da lahko ustvari določen dobiček iz poslovanja na dolar prodaje. Visoka operativna marža ponavadi kaže na sposobnost podjetja, da ima v svojem proizvodnem procesu veliko cenovno učinkovitost ali stroškovno učinkovitost. Toyotin proizvodni postopek velja za najsodobnejši standard v avtomobilski industriji z visoko stopnjo avtomatizacije. Medtem ko je Toyotina operativna marža od leta 2006 do 2015 bistveno nihala, je podjetje to merilo bistveno izboljšalo, stopnja dobička iz poslovanja za 12-mesečno zakasnitveno obdobje, ki se je končalo 30. septembra 2015, pa je znašala 10, 51%, kar je eno najvišjih v avtomobilu industrija. Toyota je imela veliko korist od amortizacije japonskega jena, saj približno polovico proizvodnje družbe proizvede na Japonskem.
Donos na vloženi kapital
ROIC pove, koliko dobička ima podjetje za vsak dolar kapitala ali dolg in lastniški kapital. Ker Toyota ima velik znesek dolga, je njen ROIC precej nižji v primerjavi s donosnostjo lastniškega kapitala, še ena pomembna metrika donosa. Toyotin ROIC znaša 3, 38% v 12-mesečnem zadnjem obdobju, ki se je končalo 30. septembra 2015. Ta ROIC je verjetno precej nižji od stroškov kapitala družbe, kar kaže, da Toyota v zadnjem času ni učinkovito uporabila svojega kapitala, da bi ustvarila vrednost za svoje skupno delničarji.
Prihodek od zalog
Kot vsak drug proizvajalec je tudi Toyotin uspeh močno odvisen od njegove sposobnosti izdelave avtomobilov, ki ustvarjajo privlačnost med potrošniki in vodijo k temu, da je zalog družbe čim večkrat razprodan. Količnik prihodka od prodaje zalog kaže, kolikokrat se prodaja zalog v določenem časovnem obdobju. Visoko razmerje med prometom zalog po industrijskih standardih kaže, da je podjetje zelo učinkovito pri upravljanju zalog, medtem ko nizek količnik zalog kaže, da preveč vlaga v blago, ki v svojih skladiščih miruje. Toyota ima količnik prometa z zalogami, ki niha med 10 in 11 in je v 12-mesečnem zadnjem obdobju, ki se je končalo 30. septembra 2015., znašal 10, 62. V primerjavi s kolegi v avtomobilski industriji je Toyotin količnik prometa na zalogah nekje na sredini domet.
